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部分主流险资预判:A股进入稳定期

  • 发布时间:2015-11-10 07:36:57  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:杨菲

  基于近期政策信号的连续释放,保险机构的投资情绪出现明显回暖。多家受访的主流大中型保险公司表示,过去一周,证监等部门发布了系列重要政策信号,尤其是IPO重启,预示股市运行进入正常化,A股走势进入稳定期。

  根据保险机构内部预判,在流动性充裕、无风险利率下降、资产荒、风险偏好修复、投资者情绪回暖等背景下,包括保险公司在内的机构投资者,在资产配置时有望向权益类资产倾斜。“尤其是资产荒的到来,资产配置压力加大,而信用风险的进一步累积,使得股市成为投资洼地。至于美联储可能在12月升息,此消息的冲击在近期已经得到反映,不应构成做空的理由。”

  在青睐的板块方面,受访的主流保险机构表示,继续看好国资国企试点、军改、新兴产业及大盘金融股,并密切关注因增量资金入市可能带来的风格切换。而一些中小保险公司仍然关注成长股和改革主题概念,积极把握结构性交易机会。

  一家坚定看好国企改革概念股的保险公司投资经理直言,“随着各地国企改革试点名单的陆续公布,混改主题所引发的交易性机会将会延续至四季度。而在这些国企改革概念股,一些有实质改革内容、改革有助于提升国企效率的个股 ,尚处价值洼地,具备长期投资价值,重在选好个股深度挖掘,期间可进行波段操作、摊低成本。”

  此外,近期军工板块也开始成为保险公司股票池中的标的。一家保险公司投资经理告诉记者,他们最近一直在关注军工板块的结构性机会,背后的逻辑是:国家政策面上格外重视国家安全的建设,并大力推动军工、科技方面的发展,这为军工板块的投资带来了前所未有的发展契机。

  值得一提的是,记者从市场上了解到的信息显示,就在前两周时还坚守3000点至3500点波段操作策略的一些大型保险公司,如今已有部分开始适当加仓。其中一位彼时受访的保险机构投资经理对记者直言,“当时,我们内部的预判就是静候宏观数据下一步走势,一旦沪指突破3500点,战术上会重新做出调整。如今上证指数已突破3600点大关,而国内实体经济的有限改善,或许是看多的新依据。”

  与一些中小保险公司投资经理的交流来看,他们看多做多的情绪则更浓郁。有激进派中小险企投资经理告诉记者,“我们内部预判,虽然期间可能会有震荡,但上行趋势已经形成,回调就是买入机会,操作上我们仍然偏好成长股。”

  循着以往的市场变化和投资情绪转变路线图来看,相较于追求相对收益的公募和私募基金,追求绝对收益的保险公司通常投资情绪转变较慢、更为保守,一般要等到市场风向明确之后,才会逐步调整投资心态和投资战术。

  这预示着,一旦上行趋势进一步确立,保险公司看多做多的规模也将进一步扩容。据记者了解,除一些激进的保险公司之外,目前大部分保险公司的权益仓位水平仅在10%左右,仅为上限30%的三成,具备加仓的想象空间。

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