12月15日，高铁基建概念股再迎涨停潮，中国中铁、中铁二局、中国电建、中国交建、葛洲坝、中材国际等多股冲击涨停。当天李克强总理会见俄罗斯总理梅德韦杰夫时表示，将同俄方加强高铁合作，落实好两国业已签署的高铁合作备忘录。市场人士预计，“一带一路”将成为李克强总理出访中亚、中东欧、东南亚三国的重点议题，将加速中国企业走出去步伐，国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发，铁路、港口等交运及高端装备也有将迎来发展机遇期。

　　“一带一路”再掀热潮

　　李克强总理定于12月14-20日出访中亚、中东欧、东南亚三国，吹响了中国“一带一路”外交全面推进的号角。

　　自从2013年8月国家首次提出“一带一路”战略之后，在高层推动下，2014年，“一带一路”作为国家战略持续升温。国家高层在APEC峰会等多个场合强调“一带一路”战略。日前的中央经济工作会议，将“一带一路”放在区域三大战略之首，凸显该战略的重要程度。

　　申银万国研报认为，总理此次欧亚之行，对于提升“一带一路”的纵深具有极强的战略意义。“一带一路”概念将由APEC会议参与国延伸到中亚国家、中东欧国家和东南亚国家，上合组织、中国——中东欧、大湄公河次区域经济合作会议等将成为新的“一带一路”战略合作平台，与上述三国之间合作项目的优先推进也将为“一带一路”在三个区域的有序扩展提供现实的样板，起到带动作用。以铁路建设为主的一批基建项目有望实质性落地。

　　统计数据显示，“一带一路”沿线总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%。随着“一带一路”战略的持续升温，高铁基建迎来多重利好，有望成为未来较长一段时间内的投资热点。

　　国泰君安分析师认为，从中国高层密集研讨“一带一路”规划来看，“一带一路”战略在2015年将全面落实铺开，预计很快会有相对可操作性的方案出台。“一带一路”将有望成为贯穿2015年全年的投资机会。

　　 高铁出海成首选标的

　　伴随着“一带一路”战略升温的，是中国高铁出海步伐不断加快。

　　有媒体报道，由中国铁建、铁三院和南车青岛四方组成的财团，预计将获得东南亚地区的首条高铁吉隆坡至新加坡的高铁建设合同，该高铁全长340公里，总投资约678亿元。

　　12月15日，中国南车也对外宣布获得新的海外订单，即为阿根廷贝尔格拉诺铁路改造项目提供机车及货车产品，总金额约17亿元。

　　据不完全统计，中国目前至少与20个国家进行了高铁合作或者洽谈，涉及土耳其、泰国、巴西、墨西哥、美国、俄罗斯等国家，辐射非洲、亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等区域，合计的高铁里程数有1万公里（投资额约3万亿元）。其中，罗马尼亚沿海铁路、印度“德里-金奈高铁走廊”高铁、泰国的两条高速公路、及俄罗斯“莫斯科-喀山”高铁延伸至北京的高铁，均与中国达成了合作协议。

　　分析认为，在政府主推“高铁出海”的驱动下，凭借着丰富的工程经验、及优惠利率贷款的两大优势，中国高铁将在全球具有非常强的竞争力，高铁相关公司有望成为受益“一带一路”的首选标的。

　　东方证券研报认为，高铁出海令成长性预期改善，行业估值或持续提升。目前，高铁走出去主要涉及高铁基建施工企业中国中铁和中国铁建，装备制造领头企业中国南车和中国北车，此外，还有高铁信息管理控制系统类的上市公司如鼎汉技术、永贵电器、世纪瑞尔等。对于整个高铁产业链，相对于基础设施建设类的公司，更看好机车设备、高铁信息管理控制系统类公司，这类公司属于较高成长性企业，业绩能够消化估值压力。

　　 基建类公司成受益龙头

　　国泰君安研报认为，“一带一路”将依托沿线国家基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发。

　　基建领域是中国产业“走出去”较早也相对成熟的领域。目前，我国工程机械企业已完成在东南亚、非洲等海外市场的生产布局，“走出去”准备充分，将有望进入收获期。

　　广发证券分析师认为，“一带一路”所在的国际建筑市场占比有70%，市场容量较大。一方面，许多发展中国家对基础设施建设有旺盛需求，另一方面，国内建筑业呈现下滑趋势。同时，中国将出资400亿美元成立丝路基金，将解决阻碍基建走出去的融资瓶颈。“一带一路”战略的推进将为基建企业带来巨大的市场机会。

　　“一带一路”基建类受益公司主要有三类：一是专业对外工程，如中材国际、中工国际；二是大型施工总承包企业如中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国建筑；三是新疆基建公司，如北新路桥、新疆城建。

　　基建类公司也加快了战略布局来迎接“一带一路”战略带来的新机遇。中国交建12月12日公告收购澳洲最大建筑工程承包商之一John Holland100%股权，再次巩固公司“一带一路”龙头地位。中国电建此前也宣布设立海外区域总部，以实现公司国际业务管控职能前移，进一步提升公司国际业务市场竞争能力和管理效率。

　　部分“一带一路”受益公司

　　公司推荐理由

　　中国中铁公司在相关业务方面的调整以及项目精细化管理方面将在中期内体现一定的积极效果，盈利能力将会得到进一步的提升，利率下行环境下有助于降低财务成本。目前公司估值仍较为便宜，未来将受益于“一带一路”战略和沪港通业务。

　　中国交建全面受益于国家一带一路战略，海外业务强劲增长，基建持续稳定增长。海外业务逐年提升，2013年收入占比达17.05%，预计未来三年海外收入占比有望提升至40%，利润占比有望提升至60%，成为大型建筑央企中海外业务占比最高、国际化程度最高的公司。

　　中工国际公司生意模式独特，不受国内投资周期干扰，多部委政策配合，是“走出去”战略的重点受益标的。

　　中材国际公司目前海外业务约占60%，占比较大并且逐步提升，长期将受益于“走出去”及“一带一路”战略。公司业务大部分美元结算，受益于人民币贬值预期。

　　中国北车“一带一路”首先带动基础设施建设步伐加快，中西部高铁及欧亚高铁建设提振动车组需求。目前动车组市场为双寡头垄断，推荐龙头中国北车在高寒动车组方面更有优势。