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铁矿石期货量仓双双降至百万手之下

  • 发布时间:2016-05-09 00:26:10  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 叶斯琦

  上周。铁矿石期货表现弱势。周四主力1609合约报417.5元/吨,下跌5.28%,居跌幅榜首位。不过周五显著反弹,1609合约上涨3.03%至425元/吨。当日该合约成交量、持仓量双双降至100万手之下。

  现货方面,港口61.5%PB粉报价(湿吨)大幅下调,曹妃甸报475元/吨,下降10元/吨;连云港报475元/吨,下降25元/吨。近期发往天津港的铁矿石船货报价稳定在每吨61美元左右,而2016年1月1日该数值仅为42.90美元。

  宏源期货分析师王潋认为,对于整个黑色板块而言,利空因素正处在逐步累积。首先,随着消费旺季的结束尤其是南方梅雨季节的到来,终端施工将受到一定影响,国内基建需求不会出现爆发式增长;其次,房地产市场量价已经回落,销售对于新开工的提振作用有其时效性,特别是目前消费增速和开工增速都处于偏高位置,边际需求继续改善的空间不大;再次,钢材供应正在缓慢释放,粗钢日产逐步升至历史高位,一旦钢材价格失守,则对矿价具有相当大的传导作用;第四,外矿到港量持续走高,进口转强,国产矿开工升温,成本端下移,并对成材形成拖累。

  数据显示,1-3月国内进口铁矿砂及其精矿累计进口2.42亿吨,累计同比增加6.5%,明显高于2015年全年平均水平,外矿供应增速再次反弹。3月份国内铁矿石原石产量9815.8万吨,同比增长6.43%,1-3月铁矿石原石产量累计2.62亿吨,累计同比增速-5.3%,连续11个月收窄,最大负增长出现在去年4月的-11.83%。

  分析人士指出,经过期现货轮番拉涨,铁矿石普式报价一度触及70美元/吨,目前仍停留在60美元上方,矿价的回暖将促使高成本矿死灰复燃。王潋表示,截至4月29日,国内矿山开工率回升至45.2%,大型矿山开工率逼近60%,中型矿山为18.2%,小型矿山仍旧处于全面关停状态,开工率维持8.7%。矿价上升已经促使成本偏低的大型矿山率先开工。回顾历史数据,只有当铁矿石价格维持在70美元上方,中小型矿山开采动力才会逐渐恢复。另外去年数据显示,铁矿石现货价格超过64美元之后,国内矿山开工率升至53.8%,大型矿山开工率逼近70%,截至目前普式报价为61.5美元,说明国内矿山开工率仍有一定的上涨空间。因此叠加外矿供应压力,铁矿石价格难以长时间维持在60美元之上。

  中州期货也认为,高矿价刺激矿山逐步复产,铁矿石供给明显增加。最新数据显示,4月澳洲、巴西铁矿石发货总量为2103万吨,较3月有所增加。随着外矿到港量逐步增加,港口库存或继续攀升。从盘面上来看,钢矿多头排列已经逆转,连日下跌已经回吐了不少前期涨幅,市场炒作热度进一步下降。实际需求方面,去库存仍然是主要任务,虽然一线城市仍然供不应求,但三四线城市去库存难度较大,因此房地产投资难有超预期的表现。基建投资方面,受财政预算赤字率制约,后市要维持今年以来20%左右的基建投资增速难度较大。因此,对铁矿石宜维持空头思路。

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