投资也需退后一小步
- 发布时间：2016-03-26 06:30:52 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□大摩华鑫基金公司
成功如杰西·利弗莫尔，也没有办法避免在股市中陷入破产危机。尽管人们对此众说纷纭，但相信少有人会因此质疑利弗莫尔的交易策略或投资技巧，至多是对他总是孤注一掷的过分自信感到深深惋惜。而对于尚在投资路上辛苦耕耘的我们，有可能一辈子也无法达到利弗莫尔的人生高度，但却有无数机会可以陷入与之同样的投资困局。因此，我们很有必要去思考，如何才能让自己的投资生涯变得更加长久。
通常来说，科学的资金管理办法是投资者能够长期生存下去的不二法则，因为它的确有助于对投资风险的控制，以及确保实现资产稳健增值的目标，比如在投资的时候要保证一定的本金安全、学会分散化投资和敢于止损等。但规则终归是规则，任何人置身市场时都不免会受复杂情绪的干扰，进而萌发修改既定规则的冲动，而这正是整个投资生涯中最为可怕的。就像杰西·利弗莫尔，一次又一次的成功让他近乎迷失在自己的股市王国里，因此，他不是败给了市场，而是败给了自己。
我们没有利弗莫尔的交易天才，也不可能笃信自己每次都能做出正确的投资决策，但我们仍然渴望通过不懈努力来领悟投资真谛。当然，绝大多数人也的确如此在做，他们会不断研读上市公司财务报表，试图透过字里行间看到公司的潜在价值；他们会反复观摩蜡烛图，随时准备推演出一段波澜壮阔的行情；他们也会到处捕风捉影，好像可以时刻紧跟市场的脚步。而这一切努力，都只源于他们对未来交易成功的渴望。
曾经有一份调查结果显示，人类自信的主要来源有二，其一是不断成功的经验形成的心理优势，其二是对所要做的事经过详尽的了解和准备。可以说，利弗莫尔的自信是在市场中不断成功的结果，而我们的孜孜不倦却也一样可以诞生出极其强大的自信，这也便是我们可能面临与利弗莫尔同样境遇的重要原因。
自信本身没有错，但在投资中过度自信却好比埋下一颗定时炸弹，随时可能自食其果。比如，有人会因为过度自信而忘记风控原则，在资产价值大幅回落的情况下依然认定这只是一次正常回调；也有人会因为过度自信而倾尽所有财产只为赌一段行情。因此，在投资这条荆棘路上，不管我们取得过多大成功，也无论我们研究得多么透彻，始终都需要有退后一小步的决心，千万不要在一次试验中就搭上全部身家。
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