交银主题优选：投资风格稳健 中长期业绩突出
- 发布时间：2016-03-14 00:26:28 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
交银主题优选灵活配置混合基金（以下简称“交银主题”）是交银施罗德基金旗下发行的第3只灵活配置混合型基金。该基金设立于2010年6月，截至2015年四季度末，该基金的资产规模为9.16亿元，份额为4.73亿份，管理规模稳定增长。
历史业绩：中长期业绩亮眼。交银主题的中长期业绩表现较为突出。截至2016年3月9日，该基金最近一年净值上涨22.36%，位列同期296只灵活配置混合型基金第35位；最近两年该基金净值上涨97.32%，位列同期192只灵活配置混合型基金第9位；最近三年该基金净值上涨64.86%，位列同期138只灵活配置混合型基金第44位。该基金成立5年多来在牛、熊、震荡市中洗礼，2012年和2014年的全年业绩尤为突出，分别取得了14.46%和59.49%的净值收益，均位列同类基金前10名之列。
投资风格：仓位限制，风格稳健。该基金股票市值占基金资产的比例限定在30%-80%之间，并随着市场行情的变化而对股票仓位进行适时调整，选择经济发展的热点主题进行资产配置与投资。仓位上限不高于80%的限制使得该基金风格较为稳健，与采用高仓位博取高收益的权益类基金相比，该基金风险收益水平有所降低，从历史业绩走势来看，波动性不高。从行业配置上来看，该基金长期看好制造业，持仓比重大部分在30%左右，并且偏好金融业与房地产业，在2014年三季度以及四季度重仓持有金融业与房地产业使得该基金在2014年度业绩突出。2015年上半年，该基金小幅加仓了信息技术行业，但仓位占比在10%左右。2015年四季度该基金继续加码蓝筹股配置比例，尤其是加大了房地产业的配置比例，并寻求高分红率且需求稳定的行业。另外，该基金持股周转率大幅低于同类平均，可见其较为稳健的投资风格。
投资建议：交银主题优选混合基金属于混合基金中的灵活配置型品种，适合风险承受能力较强，并期望获得较高收益的投资者，风险承受能力较低的投资者请谨慎投资。（天相投顾 马永靖 陈善枫）
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