可买入平值或实值认购期权
- 发布时间：2015-08-14 02:31:47 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□本报记者 马爽
昨日，50ETF认购期权合约、认沽期权合约价格均涨跌不一。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”收盘报0.0506元，上涨0.0005元或1%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”收盘报0.0638元，上涨0.0007元或0.78%。
波动率方面，50ETF期权合约隐含波动率整体小幅震荡。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2600”隐含波动率为30.12%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2600”隐含波动率为39.07%。
海通期货期权部表示，认购期权隐含波动率依旧低于认沽期权，特别是行权价为3.2元的8月认沽期权隐含波动率已高达88%左右，而同为实值的行权价为2.35元的8月认购期权隐含波动率却接近0.01%。“基于盘面分析，近期做空认沽期权可能风险较大，建议投资者可适当买入平值或实值认购期权，待到期日隐含波动率回归历史波动率时，便可赚取波动率收益。”
光大期货期权部刘瑾瑶表示，在趋势性行情尚未成形的当下，建议继续使用认购价差策略，或者卖出跨式策略。卖出跨式策略是指同时卖出N单位执行价格和到期月份相同的认购期权和认沽期权。
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