6只量化对冲产品被限制
- 发布时间：2015-08-04 00:56:21 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
近日，监管机构披露了被查账户名单，在近24个被限制账户中，私募量化对冲产品亦在列，其中盈峰资本被限制四个量化对冲产品，包括盈峰量化投资管理合伙企业、新方程盈峰量化对冲基金私募资产管理计划、盈峰梧桐量化对冲基金、盈峰盈宝对冲基金。盈融达被限2只量化对冲产品，包括中融·盈融达量化对冲1期、外贸信托·盈融达量化对冲1期。
盈峰资本官网资料显示，盈峰资本旗下包括阳光私募和股权投资两大块业务，旗下证券投资基金、PE投资基金已达22只，管理资产近50亿元人民币。盈峰量化成立于2013年9月9日，最新(截至2015年7月17日，下同)净值为1.4882元；盈峰梧桐量化对冲基金成立于2014年6月27日，最新净值为1.1684元；新方程盈峰量化对冲基金成立于2014年7月29日，最新净值为1.2550元。对于账户被限一事，盈峰资本公告称，公司正积极配合监管部门对上述产品的交易策略及交易情况进行调查核实。目前公司各项业务经营均运行正常，除上述量化对冲基金外，公司管理的其它所有基金产品均运行正常、不受影响。
根据盈融达官网资料，目前该公司已发行超过30多只量化对冲产品，资产管理规模接近100亿元。对于产品被限一事，盈融达表示，目前公司正积极准备相关材料，向监管机构提供情况说明，并申请复核，争取尽快解除以上两只产品的交易限制，恢复正常交易。公司管理的其余产品均运行稳定。
盈融达将其被限两只产品的情况进行了披露。该公司公告表示，公司有数种量化对冲套利策略，其中核心策略为阿尔法套利和期现套利模型。此两种模型的特点是，盈融达股票策略模型持股数量一般在300-800只。进行期现套利时，复制沪深300指数权重股票，拥有300只不等权的股票。因此持股非常分散，单一产品的个股持仓比例极低。
此外，盈融达还表示，公司所有的交易均根据市场盘面的交易量，采用计算机自动算法交易、拆分为小单以降低交易成本。在6-7月大盘下跌时，盈融达旗下产品平均仓位较低，使用的策略均是风险较低的期现套利策略。其中外贸盈融达1期及中融信托盈融达1期两只产品当时采用的是沪深300期现套利模型，2015年7月3日，出现了较好的基差套利的交易信号。两只产品在相近时间里同时买入了沪深300的股票，并同步对冲了沪深300股指期货。2015年7月8日，因为基差转负，套利模型卖出了沪深300的股票，且同步平掉对应的股指期货空头仓位，获利了结。
