□私募排排网 张纯

　　2015年4月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数大涨17.25%的情况下，中国对冲基金有业绩记录的3072只产品整体收益上涨6.13%，但依然大幅落后大盘。八大策略均取得了正收益，其中宏观策略表现最佳，债券策略垫底。

　　从单只产品收益表现看，期货策略单账户“新隆盛1号”以101.91%的高收益再度问鼎月度总排名第一；另外，“谷晟一期”、“永隆宏观对冲”、“野风成长2号”、“盈冲一号”、“融智FOF7”、“中信信托·上海证大1201期”和“青岛以太量化基金2号”等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。

　　根据融智评级中国对冲基金策略分类，纳入2015年4月排名统计的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有1767只、193只、497只、77只、15只、100只、294只和129只，收益分别9.15%、1.29%、3.32%、8.02%、10.32%、7.89%、1.14%和7.87%。

　　宏观策略表现最佳，15只宏观策略产品整体收益为10.32%，首尾业绩相差35.19%。其中14只产品实现正收益，所占比例高达93.34%。

　　在A股大涨的行情带动下，股票策略私募延续了大幅上涨的势头，1767只股票策略产品平均上涨9.15%，但大幅跑输沪深300指数（同期上涨17.25%）。其中，1581只产品取得正收益，占比89.47%，237只产品跑赢大盘。高收益股票私募产品层出不穷，9只产品收益超50%，169只产品收益超20%。但股票策略私募产品4月业绩分化严重，4只产品跌幅超过20%，14只产品跌幅超过10%，首尾相差高达118.13个百分点。

　　事件驱动策略紧随其后，纳入统计排名的77只事件驱动策略产品4月份整体收益上涨8.02%。其中最高收益为41.37%，4只收益超30%，6只收益超20%，8只产品表现极为出色跑赢大盘，占比10.39%，获得正收益产品高达72只（包括2只收益为零的产品），所占比例为93.51%。

　　得益于股票策略的出色表现，组合基金同样取得了较为不错的收益。100只产品4月平均收益率为7.89%，首尾收益相差39.91%。其中取得正收益的产品有94只，占比94%；负收益的有6只，最大亏损是11.77%。

　　复合策略表现不俗。纳入统计排名的129只复合策略产品，整体收益为7.87%，首尾业绩相差74.65%。其中正收益产品为119只，所占比例高达92.25%，收益超20%的产品有9只。

　　4月商品期货由跌转升，并且涨幅进一步扩大，与此同时，股指期货一直延续上涨态势，从而降低了期货私募的操作难度，管理期货策略表现较3月明显提升，纳入统计排名的497只管理期货策略产品整体收益为3.32%，但依然大幅跑输同期沪深300指数。其中实现正收益的产品共353只（包括105只收益为零的产品），所占比例为71.03%，48只跑赢同期沪深300指数，占比为9.65%。期货私募高收益神话再现，表现最好的账户收益率翻倍，11只收益率超过50%，21只收益率超过30%。期货投资带有杆杠，从而容易放大期货私募产品的业绩波动，业绩严重分化属于这类产品的常态。其中跌幅超过10%的共37只，跌幅超过20%的共18只，跌幅超过40%的共5只。