上月，央行宣布降息，将存款利率浮动上限由基准利率的1.1倍扩大到了1.2倍，央行这次虽然给了各家商业银行最高上浮20%的权限，但是否上浮，上浮多大比例，都是由商业银行自主确定，给各家商业银行更大的自由空间。从目前的实施效果来看，各家商业银行对存款的竞争将更加激烈。

　　《证券日报》记者近期走访北京多家商业银行网点发现，从本次降息后各银行公布的存款利率来看，中小股份制商业银行给出的利率普遍更高一些，而工农中建等国有大行原本的“统一阵线”已经被击破。此外，高预期收益率的理财产品比以往也减少了许多。

　　某行的理财经理表示，近期银行降息，整个资金面比较宽松，因此预计年终发行的银行理财产品可能略高，但不会出现像去年那样的高收益。目前，投资者购买银行理财产品时应“取长去短”，最好选择一年期以上的银行理财产品，通过中长期产品锁定目前的较高收益。

　　大行存款利率分化

　　近日，有消息传出国有大行存款利率现上浮至顶迹象。本报记者从北京相关银行网点了解到，除了工行、中行近日宣布利率上浮20%之外，其他大行实际情况基本上是上浮10%。对于普通市民来说，存款前先“价比三家”能够获得较高的利息收入。

　　据记者观察，农行、建行两家国有银仍未对存款利率“一浮到顶”，保持了10%的利率上浮幅度。

　　在中国银行某网点，银行大堂经理对记者表示，“存款金额一万元以上可享受20%利率上浮，一万元以下只能享受10%利率上浮，三个月到三年上浮之后利率分别为2.82%、3.06%、3.3%、4.02%、4.8%。”

　　“前几天我行才开始实施利率上浮20%”，某工行网点的理财经理表示，从三个月到三年期的均上浮到顶，分别为2.82%，3.06%，3.3%，4.02%，4.8%，另外，工行要求对于三年以上定期存款金额达到一万元以上、且不是自动转存的才可享受利率20%的上浮。

　　在一家国有银行营业网点，一位储户告诉记者：“他本打算把存款转到其他利率更高的银行，知道国有银行也上浮了定期存款利率后，便打消了存款‘搬家’的念头。”

　　也有部分银行存款利率对降息并不敏感，本报记者了解到，农行三个月至一年期无存款金额起点要求，可以享受10%的利率上浮，两年以上期限存款必须金额达到一万元以上，利率才上浮10%。

　　“在央行降息的情况下，部分股份制银行和城市商业银行率先将利率上浮到顶，与中小银行相比，国有银行还是有些慢，这与四大行存贷比相对较低、客户数量众多有一定关系。”一家国有银行的客户经理称。

　　银行理财收益率“降温”

　　受降息等多个因素影响，今年以来，银行理财产品的收益率水平持续下行，高预期收益率理财产品目前已经是屈指可数。随着对于银行“冲时点”揽储监管政策的落实，加上较为宽松的资金流动性环境，银行理财产品发行量趋于平稳。此外，央行的降息举措，更为银行理财产品的预期收益率蒙上了一层阴影。

　　国有大行目前发行的理财产品的预期收益率已降到4%至5%，中小银行理财产品的预期收益在5.5%以上的为数不多，还有多家银行抬高了部分较高收益率理财产品的投资起点。“对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，此类产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%”，谈及降息对银行理财产品的影响，银率网金融研究中心主任殷燕敏表示。

　　普益财富监测数据显示，上周63家银行共发行了778款理财产品，发行银行数较上期减少9家，产品发行量减少64款。上周固定收益类人民币理财产品共发行713款，其中，1个月以下理财产品19款，平均预期收益率为3.83%，较上期上升4个基点；1个月至3个月期理财产品393款，平均预期收益率为4.98%，较上期下降2个基点；3个月至6个月期理财产品207款，平均预期收益率为5.16%，较上期下降5个基点；6个月至12个月期理财产品82款，平均预期收益率为5.32%，较上期下降11个基点；1年以上期理财产品12款，平均预期收益率为5.12%，较上期下降40个基点。

　　央行本轮降息后，金融机构一年期存款基准利率下调至2.75%，浮动上限调高为1.2倍，但普通储户更为青睐的国有大行目前普遍将利率维持在3%左右的水平。相较于降息前的利率水平，不少储户深感“存款利息缩水”。

　　“央行此次非对称降息旨在降低社会融资成本，随着市场资金面的进一步宽松，理财产品收益下行趋势将愈发明显。为了防止存款流失，银行会选择发行中长期理财产品，一方面可以通过中长期理财产品的价格优势留住客户，另一方面可以增加客户黏性。临近岁末，银行可能因时点等因素提高理财产品的收益率”，一家股份制银行理财经理表示。

　　业内人士认为，银行理财产品的平均收益水平将进一步下行，购买银行理财产品应“取长去短”，最好选择一年期以上的银行理财产品，通过中长期产品锁定目前的较高收益。对于债市和股市而言，降息是利好消息，近期股市一直在涨，有研究能力的投资者可以关注或入市，部分挂钩股票类的结构性理财产品也值得期待，同时，投资者还可以购买股票型基金等，加大高风险类资产的配置比例。