到期日临近宜清仓虚值期权合约
- 发布时间：2015-03-23 00:17:35 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
3月20日，上证50ETF早盘高开于2.599点，之后一度震荡走低至2.576点，午后在沪指大幅度上涨的带领下最高突破2.668点。截至收盘，上证50ETF上涨1.86%，报收于2.635点。
上证50ETF期权的认购期权普涨、认沽期权普跌，与标的走势出现较高一致性。3月20日，P/C Ratio持仓量突破历史新高达到1.35。从历史数据来看，P/C Ratio持仓量一般在0.7左右，而P/C Ratio成交量一般在0.8左右。根据国际经验，P/C Ratio持仓量上升，表明后市看多情绪强烈。
海通期货期权部认为，上证50ETF期权的到期日为每月的第四周周三（3月25日），虚值期权由于只具备时间价值，不具备内在价值，所以到期日后价值为零，尽管虚值期权因价格便宜备受投资者喜爱，但是若持仓量很大，也要警惕到期风险，避免损失。从盘面来看，特别是深度虚值认沽期权的持仓量依旧处于在2868张的高位，鉴于后期行情可能不会大幅波动，建议投资者尽早清仓虚值期权合约。
海通期货期权部建议，一级投资者：持有现货，建议备兑看涨策略避免震荡行情；二级投资者：买入4月行权价为2.60元的认购期权；三级投资者：买入4月行权价为2.60元的认购期权或卖出4月行权价为2.65元的认沽期权。（叶斯琦）
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