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到期日临近宜清仓虚值期权合约

  • 发布时间:2015-03-23 00:17:35  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  3月20日,上证50ETF早盘高开于2.599点,之后一度震荡走低至2.576点,午后在沪指大幅度上涨的带领下最高突破2.668点。截至收盘,上证50ETF上涨1.86%,报收于2.635点。

  上证50ETF期权的认购期权普涨、认沽期权普跌,与标的走势出现较高一致性。3月20日,P/C Ratio持仓量突破历史新高达到1.35。从历史数据来看,P/C Ratio持仓量一般在0.7左右,而P/C Ratio成交量一般在0.8左右。根据国际经验,P/C Ratio持仓量上升,表明后市看多情绪强烈。

  海通期货期权部认为,上证50ETF期权的到期日为每月的第四周周三(3月25日),虚值期权由于只具备时间价值,不具备内在价值,所以到期日后价值为零,尽管虚值期权因价格便宜备受投资者喜爱,但是若持仓量很大,也要警惕到期风险,避免损失。从盘面来看,特别是深度虚值认沽期权的持仓量依旧处于在2868张的高位,鉴于后期行情可能不会大幅波动,建议投资者尽早清仓虚值期权合约。

  海通期货期权部建议,一级投资者:持有现货,建议备兑看涨策略避免震荡行情;二级投资者:买入4月行权价为2.60元的认购期权;三级投资者:买入4月行权价为2.60元的认购期权或卖出4月行权价为2.65元的认沽期权。(叶斯琦)

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