□本报记者 张莉

　　互联网技术的发展不仅令诸多P2P平台切入小微金融行业，同时也令一众电商大佬看到互联网技术带来的新机遇。而以O2O模式颠覆传统消费零售行业的电商精英们也开始摩拳擦掌进场互联网金融领域，并通过优秀的平台实力、强大的大数据技术以及成熟的互联网商业思维来谋得话语权，并在供应链金融领域与P2P机构形成强势的竞争局面。

　　据了解，从京东金融、阿里小微金融到民生电商，越来越多有实力的电商企业正在加快进驻互联网金融的节奏，并希望借助供应链金融来提升电商平台自身的竞争能力。分析人士认为，这种电商与互联网金融之间的跨界融合越来越成为当前金融创新的趋势，同时电商的大数据优势也将有利于互联网金融在垂直领域的细分，并通过相对可控的借贷风险令小微金融市场发展更为迅速和健康。

　　电商推广“熟人圈”借贷

　　今年10月底，京东正式推出“京小贷”产品，为京东开放平台商家提供无抵押信用小额贷款，与之前为供应商提供贷款的“京保贝”一起实现京东对旗下平台商家的全覆盖。据了解，京东的模式是与银行合作，银行负责贷款事宜，京东的供应链金融团队负责对平台商家进行评级和调查，在对商家进行审核之后设定一个授信额度。其授信的依据是供应商在京东系统上的历史销售数据以及供货结算记录，而京东以担保者的角色存在。

　　基于平台连接的无数商家的现实融资需求，电商加快对互联网金融方面的布局。京东金融副总裁姚乃胜认为，无论是通过当前的小贷产品，还是京东在消费金融方面的“白条”业务，其目的是在于打造开放的、全品种的金融平台，为平台所服务的商家、供应商以及用户提供更多金融创新产品，并通过不同的场景为上述群体创造更好的金融环境和金融服务。

　　相比京东的全产业链覆盖之外，阿里在互联网金融领域的布局显得更具颠覆性，除了余额宝这类货币基金理财产品，阿里推出的“阿里小贷”也对旗下会员提供5000元至100万元的授信额度，进而发展供应链金融。据业内人士，阿里小贷的模式利用的优势正是淘宝、支付宝等电子商务平台上客户的信用数据和行为数据，其通过引入先进的分析模式，将客户在电子商务网络平台上的行为数据提炼出标准化的信用评价，走的是信用评级公司的路线，最终向通过审核的企业发放金额小、期限短、随借随还的小额信用贷款。“电商的大数据优势有可能在供应链金融方面，将远远超过普通涉及供应链金融业务的P2P机构，这在一定程度上对P2P平台形成了强大的竞争压力。”

　　搭建互联网结构的信用市场

　　对于多数电商而言，基于各自平台衍生的融资需求而打造的供应链金融平台，从诞生之初，就连接了各类信用数据、交易记录以及其他相关的用户信息，借助这些信息形成的信用系统评级，将会为电商式的借贷提供优质的信用担保和可靠的信用评级，进而控制供应链金融业务中的一些风险。

　　经营家具电商平台的P2P人士杨定平认为，电商模式与P2P模式的跨界融合有助于互联网借贷领域的垂直细分化，电商平台自身可以通过和借款用户相关的私人信息记录来得出一定程度的信用评级，同时在行业内资金流向相对透明，令所提供的信用贷款的风险大大降低。加上电商平台对专业行业的熟悉度，能够避免上下游供应商之间进行串联来套取资金，这也体现了电商涉足P2P借贷的优势。

　　分析人士认为。在电商力量的影响下，未来互联网金融或通过大数据方式实现让信用等于财富的市场化环境。阿里小微理财事业部袁雷鸣指出，互联网金融未来可以有能力将整个借贷融资的链条解析出来，透明化，并反映每项成本，让信用风险实现客观的市场定价。“通过C2B反向定制的方式，让社会上碎片化的资金直接满足碎片化的融资需求，并做到期限的高效匹配，从而消灭库存，进而消灭流动性风险。”