京东金融最新推出的票据理财业务受追捧，但内部人士表示，公司频频推出新业务并没有明确的顶层设计

　　《投资者报》实习记者 张诗雨

　　投资者报如今互联网金融涌现了一种新玩法，即投资票据理财产品。8月13日，京东金融推出的“小银票”正式开卖，30款票据几乎一上线就被秒杀抢光，每款产品规模从几万到几十万不等。

　　近期，京东在金融业务上频频发力，在涉足基金、保险理财后，开始推出票据理财业务，近期还有意涉足P2P行业。

　　京东金融框架逐渐搭建，但是京东金融一位不愿意透露姓名的人士告诉《投资者报》记者：“现在整个金融集团发展上还未有明确的顶层设计。”

　　开始涉足票据

　　投资门槛低至1元，收益率却能达到5%-10%，资本市场上真有这样的产品？这还真不是天方夜谭。

　　据了解，京东推出的“小银票”业务，预期年化收益率在6.2%到7%，期限从52天至180天，参与门槛低，仅为100元。

　　因为期限灵活收益高，银行无条件承兑以及超低的百元起购门槛，“小银票”受到了用户的积极追捧。据京东金融页面上显示，这些无条件承兑的银行包括招商银行、交通银行、浦发银行、中信银行、民生银行、宁波银行等。另外，“小银票”支持国内主流银行储蓄卡购买，单笔最高购买金额为50万，单卡单日最高为100万，到期后，本金和收益将返回到用户的储蓄卡中。

　　票据理财类产品到底是什么？京东金融方面的解释是，“小银票”每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，票据到期，银行将无条件承兑保障投资者利益。

　　实际上，就是以银行承兑汇票作为质押担保，融资人或企业通过京东等互联网平台向投资者募集资金，业界普遍将此视为P2B的(个人对企业贷款)投融资方式。而银行承兑汇票，指的是由银行开具的到期兑付的书面凭证，根据《票据法》相关规定，银行承兑汇票由银行承兑，银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该汇票的所有人。

　　近日，电商们争相推出自己的票据理财产品。苏宁刚于8月11日推出自己的票据理财产品，预期年化收益率为5%-8%，已上线的产品期限在58-118天；新浪“微财富”推出“金银猫票据”产品，预期年化收益率达到8.8%。

　　最近新加入战局的钱景财富CEO赵荣春对《投资者报》记者说，未来两到三个月之内公司也会推出票据理财业务。

　　“票据理财安全性的确较高，如果操作平台确实拿到了银行的承兑汇票，而且经过验证这一汇票是真的，对投资者来说是风险很低，票据理财与P2P平台的产品和银行的理财产品具有可比性，较P2P产品安全性高，收益率上高于银行理财产品。”赵荣春说。

　　不过对于京东等其他第三方平台能否将票据理财做大，赵荣并不看好：“现在主要票源是个问题，有银行承兑的票据很难从银行以外的地方拿到票源，金银猫的规模并不大，所以才没显现出票源这样的问题。”

　　京东金融后来居上

　　相比淘宝等电商平台，京东在金融业务上起步较晚。但是在京东上市后，频频推出各种创新金融业务。

　　譬如京东出售货币基金、理财保险，上线众筹业务，旗下还包括供应链金融(产品京保贝)、消费金融(京东白条)、支付业务(网银在线)、平台业务(京东小金库)等等。

　　京东金融相关负责人表示，京东金融此前上线的基金、保险理财，前者中的货币基金专为短期理财打造，后者则剑指中长期理财，今天推出的票据理财，填补了理财产品介于1个月至6个月的期限空白。

　　近两年的京东集团对于金融业务不可谓不重视，早在今年4月，京东上市前，京东集团分为两个子集团，京东商城集团和京东金融集团。CEO刘强东在此前举办的“中关村100”企业家俱乐部企业做强做大闭门研讨会京东专场上说过：“京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。”

　　此前，京东金融在创新上几度处于追随者，2013年成立的京东小贷比起于2010成立的阿里小贷晚了3年。京东版余额宝，即京东小金库(可将投入资金用于京东商城消费，剩余金额自动认购货币基金)规模也远小于余额宝。上半年数据显示，京东小金库的规模仅有27.5亿，而余额宝已经达到5741.6亿。

　　此外，京东金融还有意介入P2P行业。此前京东金融在智联招聘上登出涉及风控等多项P2P业务职位，引起外界猜测，京东将搭建自己的P2P平台，服务平台上的供应商，而京东对此暧昧回应“不予置评”。

　　虽不断有新业务推出，京东也成为媒体普遍关注的焦点，但作为电商巨头，金融业务起步较晚的京东金融集团仍未有明确的架构和规划。“现在整个金融集团发展上还未有明确的顶层设计。”京东金融某内部人士对记者说。