广发基金:资金牛市可能持续到明年全年
- 发布时间：2014-12-15 09:46:00 来源：中国经济网 责任编辑：孙业文
近期证券市场迎来了一波迅猛的上涨行情。根据数据显示，上证综合指数从10月27日到12月10日的33天时间里上涨了28.18%，而其中涨幅居前的主要是前期被冷落的 银行 、地产和券商板块。
基于流动性提前布局蓝筹股
刘晓龙坦言，能够提前布局蓝筹股正是基于流动性这个点。首先，7月份蓝筹行情启动的最初资金来源于场外投资 房地产 、 信托产品和商品市场的资金。作为增量资金的主体，他们不会选择目前估值80倍、机构扎堆持仓的中小市值成长股，而是选择流动性比较好、估值便宜、机构持仓比例低的蓝筹股。其次，随着蓝筹行情的启动，大量本来投资中小盘股票的资金猛然发现标的股票估值已经太高，安全边际低。正是由于增量资金的入场和存量资金投资结构的切换，我们果断的在降息之前，增仓蓝筹股，使我们的投资者乘上了这班蓝筹快车。而数据显示，截至12月4日，广发新动力和 广发行业领先 两只基金过去一周的净值增长率分别达到了7.81%和7.34%。
资金推动型的牛市或持续明年全年
对于如何看未来市场时，刘晓龙表示，当前市场政策面和资金面尤其重要。目前政策面都是利好政策，国家对市场的呵护也比较明显；不认为注册制会很快出来，应该是长期的事情。资金面上，有很多增量资金向股市里涌，市场中原有的存量资金不会离开。美国和港股现在赚钱效应下降了，所以从那边撤出来的钱也在逐渐变多。所以各路资金都是利好，在里面的钱应该不会出去，就是一个牛市在各个阶段选择什么的问题。
“总体觉得市场可能都能涨，接下来这段时间可能大指数和之前涨的少的会涨的多一些，大指数会涨的好一些。过去两年是 创业板 指数和 中小板 涨的更好，到了最近这两个月沪深300指数才开始往上走，应该是个整体抬升的过程。”刘晓龙表示。选受益于资金相对宽松的、强刺激的政策组合
在场外资金往里进的时候，可能小股票整体上是最差的资产。在投资标的上要找去年涨得少，或者总体上过去几年涨得少，整体在底部的行业。如果继续降准或降息，就是要选杠杆率高、周期性强的行业，最受益于资金相对宽松的、强刺激的一个政策组合。
有些周期性行业的盈利已经见底回升，比如钢铁；接下来有色、煤炭，甚至白酒都会有这个情况。券商的整个交易量在放大，明年上半年的业绩也会很好。明年一季报出来后，可能会形成一个比较热的局面。
