新闻源 财富源

2024年06月18日 星期二

财经 > 证券 > 正文

字号:  

两融余额规模突破7000亿元 进入门槛持续降低

  • 发布时间:2014-11-06 16:48:00  来源:中国经济网  作者:韩平  责任编辑:孙业文

  昨日受两融规模创出历史新高消息的影响,证券类股票全面走强,并带动证券B在昨日下跌的市况中创出年内次高1.629元。有证券业内人士对羊城晚报记者表示,今年9月,券商两融业务贡献的利润已经开始与经纪业务贡献的利润持平,而到明年,两融业务对利润的占比将持续上升,有望占到券商业务的半壁江山。

   三季度两融规模暴增

  据上证所、深交所披露的融资融券信息显示,截至上周末,融资融券余额达到7013.08亿元,不仅再创历史新高,同时也标志着A股市场两融余额在今年连续突破4000亿元、5000亿元、6000亿元、7000亿元四大关口。而且两融规模在千亿台阶上的迈步速度越来越快,从之前的几个月,缩短到24个交易日。

  统计数据显示,两融业务自2010年3月31日开闸之后,由于开户门槛高,对单一券商处的开户时间有长达18个月的要求,加上不少券商对此业务也在观望之中,市场跌多涨少等不利因素,融资融券业务一度发展缓慢,直到2012年5月7日,两融余额才首度突破500亿元,但此后随着相关的指数期货问世,相关ETF套利的T+0业务的推出,两融业务迅速升温,继2013年首度突破3000亿元后,今年4月10日“两融”余额首次突破4000亿元大关,8月21日突破5000亿元关口。随后一个月,随着市场情绪好转,投资者积极入市,加上9月份沪深交易所又新增了两融品种,令两融品种多达900只,占A股上市公司数量的三分之一强,同时也令两融余额迈上6000亿元台阶。而在站上6000亿元台阶后仅仅24个交易日,两融余额又首度冲上7000亿元。

  在个股方面,中国平安以122.39亿元的两融余额规模独占鳌头。此外,浦发银行、华夏上证50ETF等42个两融标的物的融资融券余额也均在20亿元以上。

  由于最新的客户保证金余额也就6000多亿元的水平,因此整个A股市场投资者的负债已经超过了保证金余额,数量相当可观。

  进入门槛持续在降低

  业内人士表示,两融规模的持续放大,令券商的收益直线上升,最新的三季报显示,在19家上市券商中,两融规模从去年的1763亿元暴增到3064亿元,劲增73.80%,利息净收入高达114.6亿元,而全部净利润之和为308亿元。广发证券的一位专业人士表示,随着券商融资渠道与方式的增多,预计明年可融资金会更多,因此明年券商因两融而带来的收益有望占到半壁江山,取代经纪业务收入,成为券商最赚钱的业务。据介绍,目前券商资金成本大多在年化4%左右,但借出去的收益是8.60%,因此收益相当可观。

  此外,随着监管层取消了开设两融账户资产规模下限的窗口指导,投资者参与两融交易的难度大为降低,在实际操作中,券商设定的两融账户资产门槛大多已从之前的50万元以上降至20万元以上,昨日还有消息称中信建投已明确将这一门槛放宽到5万元以上。

  据上述广发证券人士介绍,由于两融品种在涨时投资者可以借钱买入,会形成更大的买盘力量,在下跌时又可能融券卖出,形成更大的卖盘力量,因此两融品种的弹性会更大,操作得当,获利空间会更大,因此建议投资者在其他条件相同的情况下,尽量选择两融品种进行交易。

热图一览

高清图集赏析

  • 股票名称 最新价 涨跌幅