打造量化投资优势
- 发布时间：2014-11-03 00:32:56 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
量化投资是近年来在证券投资领域流行的投资策略。尽管推出量化投资产品的基金公司数不胜数，但大摩华鑫的量化投资已然成为公司实质性的竞争优势。大摩华鑫旗下的大摩多因子策略今年以来取得了近50%的投资收益，在611只股票型基金中排名第三。资料显示，大摩多因子策略依靠多维度量化指标实践成熟投资理念，以海量数据迅速反应市场，量化策略及时调整因子配比，模型批量选股追求大概率超额收益。同时，利用量化风控模型运作严格执行投资纪律，分散投资分散风险。
今天的亮眼业绩，源自数年来的研究积累。于华介绍，大摩华鑫2010年开始组建量化投资团队，2011年推出第一只量化投资产品，公司从一开始就力争将量化投资打造为公司的优势。“因为那时与大公司相比，我们之间的差距已经比较大了，大摩华鑫需要有差异化的策略。”而彼时量化投资的理念并不如今天这样普及，市场上也少有可供借鉴的成功模型，大摩华鑫只有依靠自主研发模型，同时制定相关的风控制度。值得一提的是，公司股东摩根士丹利也给予了大力支持。
但大摩华鑫的量化投资历程并非一帆风顺，2012年公司的量化产品出现了一定的回撤。“2012年我们的一只产品相对大盘有了比较大的回撤，就像人都会得病一样，那次病得比较严重，当时对我们还是产生了一些压力。”不过，这并没有影响大摩华鑫的既定决策。于华认为大摩华鑫的模型经历了很长时间的模拟测试，也通过了历史数据模拟和实时模拟，“不能因为得了一场病就乱了方寸”。因此，大摩华鑫还是坚持了量化投资的方向。
大摩多因子策略的基金经理刘钊介绍，这只明星基金成立于2011年。从成立时起，大摩多因子策略一直都使用同一个投资模型，中间只有微小的修正。这只基金2012年时业绩也曾出现回撤，即使在那样的情况下，大摩华鑫依然对这只基金团队给予了足够的信任。刘钊认为，大摩多因子策略基金之所以能取得今日的出色投资业绩，与公司始终坚持的量化投资方向以及公司给予的资源有着重大的关系。“即使在业绩回撤时，我们也没有对模型进行过多的调整，我们始终对这一模型保持着自信。”2014年初至今，大摩多因子策略的规模增长了数倍。
大摩华鑫今天的量化投资团队已经日渐成熟。于华介绍，目前大摩华鑫的量化投资产品已经得到了众多机构投资者的认可。随着量化投资的理念日渐成为市场主流，大摩华鑫也将继续在市场上坚持纯量化的投资策略。“机构已经充分接受了我们的理念。我相信未来也会有越来越多的普通投资者认可大摩华鑫的量化投资产品。”
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