沪港通允许融资融券
- 发布时间：2014-09-27 02:04:10 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
《上海证券交易所沪港通试点办法》及《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》等配套规则26日发布。上交所有关人士表示，以《试点办法》等系列规则的发布为标志，沪港通规则体系已经基本齐备，但沪港通开通时间还有待确定。
上交所还将就沪股通网络投票、沪股通上市公司信息披露等事项发布相关规则。另外，《港股通业务会员指南》和受理会员开通港股通业务申请的通知也将发布。
与4月29日发布的征求意见稿相比，此次正式发布的《试点办法》调整了若干规定。上交所人士表示，总的原则是：一方面，要充分考虑沪港通市场化、国际化的要求，尊重市场和投资者权利，为正常合理的市场行为预留空间；另一方面，也要充分考虑控制风险跨境传递，强化跨境监管，确保沪港通试点平稳安全运行。《试点办法》对体现市场化、国际化的需求，总体有放宽限制的考虑；而对风险控制方面的需求，则提出了更严格、细致的安排。
放宽首先体现在沪港通允许融资融券。这也是《试点办法》修改过程中的最大变化。在允许沪股通投资者在香港市场开展沪股通股票保证金交易（类似于内地的融资业务）、股票借贷和担保卖空（类似于内地的融券业务）的前提下，《试点办法》明确，沪股通“融资融券”标的应当属于上交所市场融资融券交易的标的证券范围，担保卖空价格不得低于最新成交价，并对担保卖空比例限制、暂停保证金交易和担保卖空等事项作出了规定，明确了与此相关的四种非交易过户情形。
同时，《试点办法》删除了征求意见稿中关于港股通禁止融资融券的规定，明确港股通融资融券相关事宜“另行规定”。由此，港股通融资融券的业务空间将被打开。
其次，在征求意见稿中未被允许的沪港通配股，也在《试点办法》中得到原则支持，征求意见稿中“沪港通暂不提供股份发行认购服务”的条款随之删除。《试点办法》明确，上交所上市公司经监管机构批准向沪股通投资者配股的，由香港结算作为名义持有人参与认购，并适用现行有关股份发行认购的规定；联交所上市公司经监管机构批准向港股通投资者供股、公开配售的，港股通投资者参与认购的具体事宜按中国证监会、中国结算的相关规定执行。
据介绍，配股问题受到沪港市场投资者的广泛关注。尽管配股涉及发行问题，可能增加试点工作的复杂性，但考虑到禁止配股可能影响股东权益，故两地监管部门和交易所还是从维护投资者利益的角度出发，在正式发布的规则中增加了配股相关规定。（下转A02版，相关报道见A03版，相关规则见A06-A08版）
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