上投行业股票：震荡市中表现出色
- 发布时间：2014-09-15 01:31:17 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
上投行业基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律，挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司，力求在景气的多空变化中追求基金资产长期稳健的超额收益。凭借良好的既往业绩、出色的选股能力，该基金在2013年度金牛基金评奖中被评为“三年期股票型金牛基金”。
历史业绩：紧跟行业轮动，震荡市中表现出色。截至2014年9月11日，该基金设立以来净值增长37.3%，超越同期上证指数27.98个百分点；最近3年，该基金净值上涨57.27%，超越同业平均44.75个百分点，在同期277只开放式积极投资股票型基金中排名第12；最近2年，该基金净值上涨63.45%，超越同业平均35.69个百分点，在同期333只可比基金中排名第25。2012年大盘宽幅震荡，上投行业仍保持大幅上涨之势，净值增长13.69%，可比基金中排名32；而在大盘震荡下跌、创业板屡创新高的2013年实现净值增长率上涨45.18%，在同期可比基金中排名第14。
投资风格：仓位水平较高、广义的价值投资。该基金设立于2010年的熊市行情中，因此在2010至2011年市场震荡下跌中都维持着80%左右的股票配置比例，重仓股也多以大中盘蓝筹为主，从而较好地规避了市场风险。2011年底基金经理变更为现任的冯刚，基金仓位逐步提高，配置更加分散均衡。2012至2013年该基金整体仓位始终维持在较高水平，各年度一季度末和四季度末仓位在85%左右，二季度末和三季度末仓位则都在90%以上。行业配置上持续均衡，除制造业和信息技术外，其他行业仓位基本在5%以下。2013年以信息技术一直是该基金第二大重仓行业，较好地分享了以信息技术为代表的高成长股票强势上涨带来的收益。重仓股方面，该基金价值定义更加广泛，优质的成长股也逐步介入，持续重仓医药类、电力改革类高成长个股。现基金经理冯刚先后任职于长城证券、华安基金、华泰联合证券和华宝兴业基金，2010年8月起加入上投摩根基金管理有限公司，现任副总经理兼A股投资总监。
投资建议：上投行业基金属于股票型基金中的积极投资品种，适合风险承受能力较强，并期望获得较高收益的投资者，风险承受能力较低的投资者请谨慎投资。（天相投顾 胡俊英 余永键）
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