全球共享金融100人论坛深圳春季峰会近日在深圳落幕。本次峰会的举办适逢中国互联网金融协会成立一周之际。今年的政府工作报告提出“规范发展互联网金融”，互联网金融协会的成立可视为落实这一战略的重要举措。在此背景下，本次峰会聚焦金融领域的关注重点——“风险防范与发展机遇；共享金融与区块链”，深入探讨当前互联网金融全行业面临的风险、挑战和机遇，可谓恰逢其时。

　　本次峰会由全球共享金融100人论坛主办，由中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心、《当代金融家》杂志、中国区块链研究联盟承办，并得到了深圳市金融办、深圳市互联网金融协会等大力支持。

　　国家金融与发展实验室理事长、中国社科院学部委员李扬，全球共享金融100人论坛理事委员会理事长、乐视控股（北京）有限公司高级副总裁、乐视金融CEO王永利，全球共享金融100人论坛学术委员会主任、中国人民银行金融研究所所长姚余栋，中国人民银行广州分行副行长李思敏，深圳市人民政府金融发展服务办公室主任何晓军，全球共享金融100人论坛成员、中国人民银行深圳市中心支行行长张建军，中国金融学会常务副秘书长李民，全球共享金融100人论坛学术委员会副主任、中国社科院金融研究所所长助理杨涛，平安银行股份有限公司副行长赵继臣，全球共享金融100人论坛理事委员会副理事长、厦门国际金融技术有限公司董事长曹彤，全球共享金融100人论坛理事委员会副理事长、红岭创投电子商务股份有限公司董事长周世平，全球共享金融100人论坛秘书长、《当代金融家》杂志执行社长兼主编李哲平，全球共享金融100人论坛副秘书长、天弘基金管理有限公司副总经理甯辰，深圳市互联网金融协会秘书长曾光等近200位金融领域的杰出代表和专家、学者，荟萃一堂，对相关热点问题展开了专业的演讲与深度探讨。

　　何晓军：正面引导风险

　　本次峰会以“共享金融、风险防范”为主题，非常符合国家的政策导向，契合深圳的理念和政策。当前，一方面我国的金融改革全面深化，金融市场对内对外开放持续扩大。产业结构转型升级对投融资提出了更高的要求，这些都为互联网金融、共享金融的发展提供了难得的机遇。但是，另一方面相较于新兴金融业态的井喷式的发展，地方治理结构存在缺陷。这种环境下一些公司缺乏规范审慎的态度，从而损害整体形象。今年年初我办率先提请有关部门暂停了互联网金融的工商注册。我们3月份率先在全国暂停首付贷和众筹购房，把风险苗头做了一个正面的引导。这是处于加强风险防范和引导行业健康发展的考虑。

　　本次峰会的另外一个议题是区块链技术。日前深圳举行了中国IT领袖峰会，马云、马化腾、李彦宏、贾跃亭这些业界大佬都参加了会议。区块链也成为大家非常关注的领域，从区块链的角度看，一些新的技术特征出现为金融行业提供新的契机。我也听到一些互联网的技术专家对区块链有一个形容，就是互联网和IT业界的发展，始终是一个从集中到分散，从垄断到对抗垄断的过程。这个区块链技术的发展在哲学上来讲也给众多的中小型新兴金融机构带来一个新的机会。希望这项技术在金融业这个领域的应用，通过这次峰会的讨论能够启发大家在区块链技术上更多的推进一些新的做法。

　　面对一系列新的领域、新的课题，国内外没有太多行之有效的经验可以供我们学习和借鉴。我前一段看到一个瑞士的银行家做的一个分析，看了以后非常振奋。全世界互联网使用率中国达到27.8%，而这个数据在美国只有8.9%。也就是说在智能手机和互联网运用程度包括新产品推广效率方面，中国已经走在世界前列。正是因为这样，以后的路需要我们自己去走、去探索。我们不光在技术上，可能还要在哲学上，在很多方面做一些持之以恒的探索。

　　李扬：共享金融开新生面

　　中国经济现在面临很多新的问题，需要大量的富有创造力的探讨。目前我们面对未知的大变局，有很多东西传统理论不能解释，过去的实践没有给我们提供一些参考。比如说现在全世界有五个中央银行实施了负利率，对这样一个事情就需要解释。这是我所谓千年之大变局的第一大变局。

　　这些年我们遇到一个很大的问题就是经济增长了，但是广大的民众获得感不强。世界各国经济增长平均的指标来看非常好，前所未有。但是广大人民对这样一个结果不满意，以至于出现了去年那本书，《21世纪资本论》，这个书非常尖锐的告诉我们，资本三百年来除了二次大战之后短暂的特殊时期，收入分配是不公的，因此有一个预言说如果这个事情不解决，资本主义会遇到麻烦，以至于引起了全世界的热议。这样一个成果在中国也引起热议，因为中国面对的是差不多的情况。获得感的问题、公平的问题，现在提到非常重要的位置上。我们传统上解决公平问题靠的是收入的再分配。大家都很清楚，收入再分配是有它的负作用。比如收入再分配最有效的手段是税。就讨论我们怎样尽可能减少负经济的情况下解决公平的问题，共享经济就是这样一个可能的途径。因为它是在从根本上，从准入的层面来解决大家共同参与并且享受成果的机制。我们在讨论共享金融的时候，我们先要把这样一个更深的背景做一点探讨。金融是作为经济的一个对应物，它深厚的根源一定存在于经济制度。现在我们的经济有共发展、共享经济的需要。原来的路子已经不能够解决问题了，与这套路子相关的理论不能够来解决这些问题，所以需要创新。

　　对于共享金融来说，金融作为经济一个最重要的组成部分，既然我们整个经济有向共享方向发展的要求，我们就有一个发展共享金融的要求。共享金融，从概念上来说我们也经过一些发展，比如三中全会提出的普惠金融，前面的小微金融等等，都是为共享金融做一些铺垫或者一些前期性的研究。我跟年轻的同仁们探讨过，我说我们要成立一个组织，成立一个机构，要想把这个机构化的时候，首先要考虑这个概念的稳定性。刚才很多人说互联网金融，我本人对这个概念就觉得不宜把它特别的强调，也不宜用它作为名来成立机构。我们实验室下面有人说要成立互联网金融研究中心，我说不要成立，因为这个概念可能不稳定。这个东西它本身并没有改变我们金融的业态，没有为我们提供一个新的金融业态，只不过给了一个新的载体。另外，互联网金融在中国如此之发展，在别的国家似乎没有什么影响，特别是在发达国家。所以我们看到现在已经到了一个转折点，有了很多的问题。照这样一个思路来看，我觉得共享金融其实是有前途的。因为共享这个概念，在经济学上有它的基础。同时，在金融上有它的一些实践的表现。比如说我们要共享我们的金融资源，特别是要共享我们的金融基础设施。这是我们共享金融要努力做的一件事情。因为在过去，这些金融基础设施是被有关部门垄断着，别的部门是不可以用的，用要交租金。它可不可以由大家共同来用，由大家共同用，发展共享经济就有了条件。

　　在发展共享金融这个过程中少不了互联网。只有互联网才充分的揭示了金融作为信息行业的本质。金融到现在为止，特别是在中国，并没有很有效的、充分的展示其在信息行业的特征。我们只知道卖产品，只知道监管，其实金融本质是一个信息行业。有人研究金融的利润超过90%是从信息的收集、使用中获得的。在过去的情况下，大量的信息或不可得或不可用。在互联网的基础上，很多信息可得了，而且很多信息特别是一些非结构性的信息可用了。由于可得性、可用性大大的拓展，于是我们可以用来判断客户的信用，以及在给客户各种各样的活动提供量身订作的产品和服务渠道上大大拓展。这是互联网金融和共享金融作为一个基础设施的很重要的方面。

　　另外，互联网金融大大降低了成本。它使得人人都可接触它，人人都可接近它，人人都可进入它。在传统意义上，金融可是一个高大上的行业，不是人人都可以做，现在人人都可以接近它，用它来做事情。所以有了众筹，有了网贷，有了各种各样的“互联网金融”的活动。进一步拓展还有相互保险，供应链金融等等这些活动，都是可以有效的展开。

　　共享金融这样一个概念的提出是有它的历史背景的，深刻的背景在于经济层面上有共享经济的要求。技术层面上，由于互联网使得我们在金融上共享有了可能。有了这样一些基础，共享金融可能才能立得住。我们不能说大家一拥而上，现在新概念很多。但是不希望它是个过眼烟云。现在有多少概念不断被提出，然后被遗忘。共享金融我觉得它应当不是这样一个概念。要想全面阐释他的各方面内容，同时作为一个金融的概念，它应该和整个金融体系、金融理论内嵌，和经济理论经济体系内嵌，才能立得住脚。

　　王永利：规范创新促健康

　　这个互联网金融不是我们论坛的法定用词，因为经过我们的讨论认为互联网金融这个词具有太强烈的时代感和阶段性的特征。未来10年20年或者更远，全部都互联网化以后，我们还会叫互联网金融吗？所以我们两位学术委员会的负责人姚余栋所长、杨涛所长他们经过研究认为透过这个现象看未来的本质，它应该是共享金融。共享金融这个词不像互联网金融这个词这么普及，所以我先借用一下互联网金融这个概念。

　　我觉得互联网金融一定要加强监管。这里面首先是因为互联网金融的本质还是金融。我觉得在监管方面有两个：一是加强政策法规的建设；另一个是发挥监管部门的作用。还有，加强行业自律。此前中国互联网金融协会成立了，希望能够很好的发挥作用。但是规范还不能忘了鼓励创新。

　　加强规范和鼓励创新必须要平衡。第一，我们一定要知道互联网金融是互联网+金融。首先我们要把握好互联网发展的态势，我们的看法是互联网正在快速的进入一个新的时代。其实什么是互联网金融，互联网金融应该发展的重点在哪里，并不是很清晰。我觉得前面我们看到的应用环节，属于互联网的1.0版本，接下来传统金融的互联网化和越来越多的生态型组织的金融化，两边会挤压。所以中间这些单独的可能所谓支付、P2P这类东西会面临越来越大的压力。未来真正突出互联网互联互通的特性，大概有这么几个重点。一个是网络支付，网络支付用通信技术和互联网技术往前延伸的东西还会很多。第二，在生态体系里面虚拟货币小型的生态圈也会形成。当然，最后还有一个挑战性的东西就是网上能不能开存款户。网上开存款户将是互联网划时代的变化。因为网上不能开存款户，所有开立的账户都在线下。如果网上存款户开了就是另外一种情况，这不是一个简单技术问题，将会对我们整个金融甚至对中央银行中心的地位都会产生巨大影响。这可能不容易。比较有希望的是央行此前开了一个数字货币的研讨会，紧接着发了一个公告争取早日推出央行的数字货币。数字货币和货币数字化是两个概念，一定要用互联网新技术推，如果我们讲的是数字货币最后还是货币的数字化，不可能有大作为。在网络支付方面还有很多创新的余地。还有，网络平台金融产品的销售和交易平台，说白了就是金融的电商或者金融的网络交易所。现在我们金融的门槛很高，要买个理财产品或者基金，起步都很高。另外，市场分割，银行、保险、基金、信托都有理财。还有一个问题，在存续期里面既不能提前赎回也不能转让也不能质押，就停在那儿，大量的投融资都是间接融资。这种对金融的普惠，金融的活力，利率市场化都构成了严重危险。

　　以金融产品为标的的P2P的东西，金融产品是金融机构或者类金融机构的合格金融产品，直接融资的东西就出来了。还有一个是我们在这个基础上再发展成一个大资管，不再分业，就是针对社会的财富或者是用户的财富真正取得大资管。还有一个数字货币，这不是我们普通商业机构的，可能应该是未来央行主导，不管怎么样这些方面都可能是互联网金融发展的重点。我认为互联网金融即使它不改变金融的本质，它一定会改变金融的方式和模式，会推动金融的发展。完全是用制度来改革，改革意味着利益的重新分配，如果我们先把底层的东西打通了，上面必须通。

　　在这两个基础上，互联网金融的发展一定需要规范和创新。我们关注的不仅仅是互联网金融的问题，是整个金融的问题。我觉得对互联网金融需要拨乱反正去伪存真。整个互联网金融都需要反思，支付真正的核心东西在哪里？风险管控。比如我们理财产品，门槛高，金额大就一定能控制风险吗？大家说没有足够资金的人风险承受能力差，我觉得这个要仔细推敲。

　　最后，是互联网时代共享经济和共享金融的问题。互联网来了以后，互联互通跨界融合的便利成本不断降低，会推动垂直产业链整合，跨产业链形成新的共生经济。共享经济这些很重要的也是约定条件下的，但是有时候说共享就是共采，不是同一个概念，也是要在一定条件下的共享。

　　未来共享经济的核心是共享金融。在这方面我觉得还有很多的理论和实践需要我们探索。其中很重要的一条，网上的交易越多，交易双方身份的验证，交易的确认，信息的记录和资金的清算，一整套的东西，要求就越高。这些东西利用我们线下的东西推上去，比如实名制等等，用身份证推到线上去的效率成本能不能达到，就是一个最大的问题。最近为什么这么多金融机构，特别是在做开户和资金清算方面的金融机构越来越关注区块链技术。就是能不能用区块链技术解决线上的身份验证、交易确认、资金清算、连续加密等等完全全新的方法，至于它是不是能成功还是一个问号，但是现在已经引起越来越多人关注。

　　姚余栋：经济将现新常态繁荣

　　我想先跟大家汇报一下关于宏观经济的一点感想。我国经济已经进入新常态，要从高速向中高速转。在新常态中，L型的增长是一个必然趋势。增长速度到“十四五”期间可能还要下降，可能到5%左右，这是一个大的趋势，随着人均经济的提高，经济体越来越大也越来越成熟。有这样一个问题，在新常态中，L型的增长有没有周期，有没有波动。我认为是有一定波动的。我想提出这样一个新的想法，我们从2016年第一季度到2018年的第一季度，将进入新常态繁荣。国内的宏观经济已经出现了一些积极的征兆。3月民生银行新供给中小银行指数比去年大幅度跃升，2015年7月以来创新高。经济的下行压力可能已经得到了一个短期的释放。可能开启一个新常态繁荣，估计会持续两年时间。

　　下面我们回到共享金融，“十三五”规划明确五大发展理念，就是创新、协调、绿色、开放、共享。这五大理念是对中国长期的经济发展具有重要的理念引领作用。共享是发展的理念之一，共享金融就是要落实中央提出的共享发展理念。因为在我们国家很多老百姓还没有充分得到金融的服务。

　　共享经济是共享金融发展的经济基础。短短几年时间，一些实物平台的出现打破了原来的网络虚拟社区等共享局面，以获取报酬为目的的有商业模式的共享经济应运而生。根据中国分享经济发展报告显示，2015年我国分享经济，这个分享经济我们理解是共享经济，只是英文词是一样的。经济规模是1.95万亿元，数字还是很小。共享经济提供服务者约5000万，参与共享经济的总人数超过5亿。预计未来我国共享经济增速在40%左右，到2020年市场规模或占到我国GDP的10%以上，现在大约23%，可能在5年左右的时间要翻4-5倍至10%。技术创新为共享金融发展提供了技术支持。新技术的发展使信息的收集、处理、传递的机制发生了根本改变。

　　共享理念应该是共享金融发展的一种方向。现在的金融非普惠性是一个世纪性难题，主要源于金融市场是长尾分布。我希望能够更普惠、更加广泛地服务客户，全产业、全方位地覆盖中国的家庭。但是我们要看到任何一个行业与发展，还是有风险的，包括共享金融也是没有脱离金融属性的。所以要进行外部监管和内部监管，就是要参与和治理。

　　从外部监管看，我们反复讲三大底线，不能有资金池，不能做担保，不能搞非法集资。同时，有五个原则，基本原则是要坚持监管规则的公平性，对不同的市场主体进行统一的标准监管，防止出现监管套利。第二个原则，界定业务性质，明确监管责任。由于共享金融的复杂多变现状，分析内在属性，根据业务性质明确监管责任。三是严格执行客户资金的第三方存款处理，不搞资金池是由第三方存款。第四个，建立反恐融资，采取有效识别客户身份，主动监测并报告可疑交易。从自律来看，行业自律是对创新监管重要的辅助。

　　可喜的是中国互联网金融协会已经成立了。按照党中央国务院的指示以及关于互联网金融发展健康指导意见的要求，中国互联网金融协会从行业自律入手，积极融入治理体系。

　　“十三五”规划对互联网金融提出的要求是规范发展。我们人民银行和有关部门也即将开展互联网金融的风险整治。整治是为了更好的发展，更好的规范发展。所以我想还是要注重风险，还是要知道它没有脱离金融的本质。我们也是注意度的把握，因为互联网金融是“大众创业、万众创新”的核心环节，同时也是给我们整个金融体系注入一个新鲜的活力。但是也暴露了很多风险，特别是在网贷行业，不是所有的互联网业态，特别是P2P行业。所以我们也很注重度的把握。但是总体的目的还是要鼓励这个行业规范发展，最终通过互联网金融和传统金融逐步的融合，能够在十年之后可能没有互联网金融这个概念，但是共享金融的概念还会长期存在。