股票、P2P、黄金、债券还是房产……进入2016年，随着宏观政策环境进入一个全新阶段，投资者的选择也变得更为多元。如何进行更加精准的资产配置、选择最适合自己的投资与理财方式？本期专题里，记者将甄选三类较有代表性的投资分别进行阐释，2016年，您的钱应该往哪去？哪些问题和陷阱需要特别注意和警示？

　　 案例1

　　看得见的房子最保险

　　◎个人档案

　　王小姐

　　性别:女

　　年龄:31

　　婚姻状况:已婚

　　从事行业:文化产业

　　月薪:10000元

　　“我现在有家有孩子，投资会相对保守，从目前的房价情况看，我更愿意把钱放在房子上。”密切关注房地产的王小姐(化名)告诉记者。

　　据王小姐介绍，她去年在股市里摸爬滚打，操心不少，每天都盯着股票看，还亏了很多。“10月份痛下决心，断臂求生，亏了三分之一的钱，退出了股市，以后估计也不会再进去了，对于我这种什么都不懂的散户来说，纯靠运气投资是非常不靠谱的。”

　　对于各种理财产品，王小姐在春节前也咨询了不少银行，让王小姐失望的是，银行提供的相对保险的理财产品利率都不高。“理财经理说，风险高的利率高，但是不保险，可能连本钱都亏进去，风险低的收益也太低。虽然现在网上也有各种理财产品，但是也不安全，有的都已经跑路了。”

　　思前想后，王小姐和老公踏上了四处看房之路。事实上，在北京打拼多年的王小姐和老公在北京已经有了一套房，虽然是老房子，但紧邻东四环，交通和生活配套都非常便捷。王小姐告诉记者，他们已经考察过附近的房价和房租，“虽然去年的涨幅不及之前辉煌的时候，但和其他理财渠道相比，还是可观的。房价在涨，并且还可以出租，算来算去，还是房子划算。关键是你买的是实实在在的房子，和摸不着的股票相比，靠谱多了。”

　　另外，王小姐还表示，目前房地产市场的政策很宽松，是不错的时机。“我有个妹妹是理财师，她最近也在通州买了一个小户型，她之前一直买基金，但现在也改变了，其实她也不住，还是用来投资的，看好通州的发展前景。我坚定进楼市的想法在一定程度上也受了她的影响。”

　　据介绍，王小姐妹妹所投资的产品为一套不足40平米的小户型商住产品，成交均价不足两万元，“她的首付和房贷压力都不大，比较适合她单身的情况。”

　　记者在近日的调查中也发现，刚过完春节，楼市已经开始复苏，尤其是二手房，率先升温。据业内人士透露，自住兼投资的需求在持续释放。

　　 ■建议和观点

　　>>同策咨询研究部总监 张宏伟

　　投资房产需掌握诀窍

　　去年下半年至今多次降息之后，我国未来几年将逐步走向“负利率”，大宗商品比如一线城市、部分二线城市房地产的投资价值被突显出来。一线城市的新房房价上涨较快，自住型需求应积极入市，首选性价比比较高的次新房、二手房；对于投资性需求，当前房价过高，应谨慎投资。值得一提的是，一线城市、部分二线城市租金持续上涨，已经持有优质物业的建议继续持有保值增值。

　　从楼市政策和市场层面来讲，认清房地产市场趋势是市民买房置业、投资的关键。但是从购房者心态来讲，不要过于贪婪，因为市场总是风云变幻，机会转瞬即逝，买房时该出手时就该出手。分析楼市近二十多年发展情况可以得到这样的结论，无论房价是涨还是跌，作为刚需族，买房还是尽量选择早些出手。笔者认为，万变不离其宗，买房者如果掌握了以下几个小诀窍，房子买到便是赚到了。

　　诀窍一：把握市场尚未完全复苏阶段的机会或投资的“时间窗”。

　　简单来讲，购房者应该把握好市场节奏的变化规律，赶在上半年市场还没有完全复苏好转的阶段入市购房或投资，也趁当下开发商资金面仍然相对紧张的阶段，选择购房性价比仍然较高的时机入市购房，把控好降准降息、二套房贷降首付、营业税降低免征门槛等“救市”政策短期红利带来的购房“窗口期”。

　　诀窍二：选择适合自己的房源更重要。

　　刚需买房，往往先看房价，然后才考虑房子性能问题。实际上，买房不仅要看房价，更要看这套房子适不适合自己。

　　诀窍三：选择品牌开发商。

　　因为品牌开发商不仅仅做的是产品，而且也是为了做品牌，这样才能赢得好信誉。开发商信誉好，为今后楼盘物业发展打下良好基础。对于购房者来讲，即使以后换房“二次置业”，也有升值希望。

　　诀窍四：考量交通与配套及物业管理水平。

　　买房其实买的就是生活，而这个生活就跟小区的种种配套息息相关。而为了未来生活的幸福美好，生活需要、工作需要、居住需要等方面的要求，是购房者在买房的时候必须要想到的。

　　诀窍五：买“预期”，才有升值潜力。

　　所谓买预期，就是看一个区域的发展走势。城市发展的总趋势基本代表了楼市今后发展的空间。因此，买“预期”主要是两点：一看近两年国家有关部门房地产宏观调控政策的主要方向(近期楼市利好政策频发，这点已经具备)；二看城市规划等部门近几年与以后有怎样的大动作，比如新城新区规划、轨道交通规划、重大投资项目等。瞄准这些机会，对于投资者来讲，基本上就可以获得未来相对比较丰厚的预期投资收益。对于商业地产市场来讲，唯一不变的原则——选择好的地段，如城市CBD、副中心、轨道交通主要交通枢纽站点附近等。另外，购置商铺也要看好楼盘所在地段、今后商贸发展情形。如果附近人气不旺，绝不能购买。

　　案例2

　　股市充满了诱惑也充满了陷阱

　　◎个人档案

　　张先生

　　性别:男

　　年龄:35

　　从事行业:职业股民

　　月薪:不定

　　“股市，充满了诱惑，也充满了陷阱。”春节期间，在一个阳光明媚的午后，张先生坐在北京后海一个咖啡馆，望着窗外来来往往的行人，幽幽地说道。

　　张先生今年35岁，却有着十余年的股龄，“我上大学时就炒股，家里的父母、亲戚都是资深股民，平时听得最多的还是股票，因此，长期耳濡目染，对于股票也有不少了解，所以，大学就自然选择学了金融。”

　　张先生第一次真正炒股是在2005年，“那年6月6日，上证指数的1000点终于被击穿。上证指数一头栽到千点之下，最低探至998.22点。回到家里，就感觉气氛不对，父母都不说话，脸上写满沮丧。”张先生说。“但是，我觉得千点以下说明股市已经见底，恰好是机会。于是，带着管父母借的十余万元钱进入股市，迎来了股市的千点反弹和2007年的大牛市，完成人生的第一桶金。”

　　经历股市十余年的起起落落，在张先生看来，一个良好的心态对于炒股至关重要，“特别是对于新股民，股市有风险，入市的股民也要做好心理调整。在大涨时不亢奋，在下调时不悲观，是必要的心理素质。”

　　对于2016年的股市，张先生分析称，经过3轮调整之后，股指跌幅已经较大，个股也是泥沙俱下，部分股票开始逐步显露中长线的投资机会。在2016年，投资者要增强对仓位的控制，更多注意择时交易和波段操作。追求相对收益的投资者需重点关注高股息率蓝筹股，而追求绝对收益投资者建议重点关注成长和外延收购确定性较高的小市值股票，特别是寻找有潜力的行业和公司。

　　不过，张先生同时提醒到，投资者要降低对炒股收益的预期，股票投资有一个“牵狗理论”：“股票价格与基本面的价值，就像牵着狗的人，不论狗跑了多远，向前跑、向后跑，最后终究回到人的身旁”。从中国经济来看，目前仍处于转型之中，因此，表现在股票中就是分化，市场判断在分化，不同行业的股票分化将非常明显，因此，今年炒股更考验功力。

　　张先生建议，对于投资股票来说，一定要理性判断，比如，被套是我们投资中经常遇到的事情，止损原则通常在进场之前就应设定，一旦现实情况符合了你的止损原则就必须执行，你所应用的止损原则是否科学、合理可以暂且不理，坚决、果断地执行最为紧要。

　　 ■建议和观点

　　>>国泰君安证券研究所首席宏观分析师 任泽平

　　优质公司存在潜在的投资机会

　　在行业方面，日韩增速换挡期下半场明显强于大市的行业，除特别历史背景下的个别行业外，均是符合经济结构调整方向的高新产业，例如精密仪器、信息与通信、精细化工、高端制造业、医疗等。弱于大市的均为建筑、建材、房地产、纺织服装、造纸及木制品、农业、运输仓储等传统行业。

　　目前中国经济进入增速换挡下半场，去杠杆淘汰过剩产能、清理僵尸企业，未来的投资机会关键在于释放出的资源会流向哪些领域？从转型成功的日韩经验和中国未来经济的发展方向来看，释放出的社会资源不断流入创新经济和消费经济的新领域，这些新领域又以股权融资为主，在中国经济转型期下半场，投资机会主要来自于股权投资，其中领跑的行业是高端装备制造业、TMT、互联网、医药医疗、新材料、休闲服务等领域。而依赖债权融资的传统周期性行业，在产能出清，供需和资产负债表改善后，剩者为王的优质公司和从国企改革中脱颖而出的公司，存在潜在的投资机会。

　　 >>摩根大通亚太区副主席 李晶

　　2016股市走势将前低后高

　　摩根大通亚太区副主席李晶今年年初表示，目前股市继续大幅下跌空间已经不大，预计2016年将呈“前低后高”走势。

　　李晶表示，中国投资者正在从追求高增长的公司转向价值投资，即着眼于长线投资，看重未来增长的潜力。从这个角度上讲，目前股票仍有投资价值，在高品质生活服务等休闲开支，医疗、教育、养老等社会基础设施，城镇化等方面仍有投资机会。

　　李晶表示，随着官方一系列稳增长政策效应逐步释放，中国股市也将在2016年下半年出现转机，“可能会好于预期”。但市场情绪和信心需要很长一段时间才能逐渐恢复，因此“不会出现非常强的牛市”。

　　 案例3

　　选择靠谱的P2P理财

　　◎个人档案

　　江小姐

　　性别:女

　　年龄:33

　　婚姻状况:已婚

　　从事行业:传媒产业

　　月薪:10000元左右

　　“因为去年炒股亏了接近一半的工资，所以今年坚决不去股市了”，江小姐告诉记者，从去年底开始，她就开始关注各种P2P理财产品。

　　大平台，是她选择P2P产品的首要条件。江小姐告诉记者，现在网络上的P2P产品数量越来越多，品种更是五花八门，很多产品承诺的回报率看起来都很有吸引力，不过，在她看来，她更看重的还是产品所在的平台，譬如是不是品牌企业、有没有足够的资金实力等。在众多P2P产品中，她会优先选择国企、央企或者口碑很好的民营企业旗下产品。

　　在回报率方面，她并不一味追高，“承诺的收益越高，风险就越大，出现问题的几率也就越高”，她说，她选择的产品年化收益率一般都在5%-6%之间，投资周期也不会太长，通常为几个月的时间，属于较为稳健型的投资。

　　江小姐告诉记者，目前来看，选择P2P理财与其他的投资渠道相比，风险较低，收益算比较高的。

　　不过，对于江小姐来说，P2P理财也仅仅是作为中短期的理财方式，理财的终极目的仍是购置房产。或者是选择一套临近地铁的小户型商住公寓进行投资，或者是卖旧换新进一步升级目前自己的居住环境，江小姐告诉记者，在最合适的时机出现之前，自己会选择P2P理财的方式，实现财富的不断积累。

　　■建议和观点

　　>>易居研究院智库中心研究总监 严跃进

　　投资者要不断增强识别能力

　　随着互联网金融监管征求意见的出台，2016年开始，P2P行业将迎来良性和更为规范的发展。当然，除了行业规范，投资者也需要不断增强识别能力，对于风险承受能力不足的投资者来说，稳健投资仍是首要考量因素。降低投资风险最好的方法是事前防范，投资者应在投资之前选择出多家优质的P2P平台进行比较，在投资之前做好功课，做到优中选优，在投资之后，应保持好的心态，风险和收益总是相对的，是投资就有风险。

　　对于房地产投资来说，目前大城市的库存规模并不高，未来潜在的供应不可能一步到位，这决定了房价将继续上涨。反映在房产投资方面，其投资回报也会比较好。如果从房价增幅情况看，大城市的房价增幅都能够超过10%的水平，这样一个投资回报是稳健且随时可变现的。对于一线城市的投资者来说，如果受限购政策的制约，那么地段较好的酒店式公寓也可以成为一个投资品。尤其是对于一些有轨道交通配套设施的项目来说，相应的投资价值会很明显，其转手的空间也会比较大。建议在房产投资领域，投资者应该严格按照地段属性优先的原则进行投资，郊区楼盘的投资相对也需要谨慎。(记者 潘秀林 桂瑰 邢飞)