在楼市分化的背景下，个人购房贷款同样也出现分化，即贷款主要流向一二线城市。这是好事也是坏事。所谓好事，这有利于一二线城市增加供应、平抑房价；所谓坏事，是指不利于消化三四线城市楼市库存。要辩证看待个人购房贷款出现较快增长

　　央行日前发布的数据显示，2015年末我国个人购房贷款余额为14.18万亿元，全年增加2.66万亿元，同比多增9368亿元；比上年末增长23.2%，增速比上年末高出5.7个百分点，比各项贷款增速高出8.9个百分点。

　　在某种程度上，包括个人购房贷款、房产开发贷款、地产开发贷款等在内的房地产贷款，是观察楼市景气程度的重要参考指标。从个人购房贷款增速来看，房屋需求和销售状况良好。央行此前发布的数据也印证了这一点：2015年全国商品房销售面积达12.8亿平方米，同比增长6.5%，增速较上年提高14.1个百分点；商品房销售额达8.7万亿元，同比增长14.4%，涨幅较上年提高20.7个百分点，创下近年来最高峰值。上述数据至少说明两点，一是购房需求比较旺盛，二是金融机构的支持政策对消化楼市库存起了重要作用。

　　然而，与此同时，2015年末，我国商品房待售面积为71853万平方米，比11月末增加2217万平方米。其中，住宅待售面积增加1155万平方米。这似乎让人有点费解。按理说，去年商品房销售面积、销售额及个人购房贷款实现了较快增长，房屋库存量应处于下降态势，但现实情况却是，房屋库存不降反升。笔者以为，其中有两点原因。其一，尽管销售在增长，但供应量增长更快；另一方面，一线楼市和部分二线楼市销售快速增长，但三四线楼市销售情况不理想的同时供应还在持续增长，导致库存居高不下。

　　也就是说，去年个人购房贷款较快增长，主要发生在一线城市和部分二线城市，而三四线城市的个人购房贷款未必出现较快增长。在楼市分化的背景下，个人购房贷款同样也出现分化，即贷款主要流向一二线城市。

　　当个人购房贷款主要流向一二线城市的时候，恐怕房产开发贷款、地产开发贷款等的情况也是如此，毕竟，一二线城市更被开发商和商业银行所看重。笔者认为，这是好事也是坏事。所谓好事，是指房产开发贷款、地产开发贷款的增长，有利于一二线城市增加供应、平抑房价；而个人购房贷款增长，则支持了一二线城市居民的购房行为。所谓坏事，是指个人购房贷款主要流向一二线城市，不利于消化三四线城市楼市库存，不利于我国楼市均衡发展。春节前虽然有关部门在不实施“限购”的城市进一步降低了购房门槛，但能在多大程度上发挥作用还有待观察，毕竟，购房行为是由多种因素共同决定的。