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科兴控股私有化盛宴遭同业“抢食”

  • 发布时间:2016-02-05 02:11:08  来源:新京报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  新京报讯 (记者李春平)中美两地资本市场巨大的估值差距,使得中概股的私有化和回归成为国内各路资本眼中的“香饽饽”。继爱康国宾私有化遭美年大健康“抢食”后,又一中概股科兴控股私有化受到同业的未名医药竞争性要约收购“抢食”。

  未名医药提价“抢食”

  深圳主板上市公司未名医药昨日公告,拟参与由中金前海发展(深圳)基金管理有限公司、北京北大未名生物工程集团有限公司和北大未名(上海)投资控股有限公司等组建的买方团,由买方团向科兴控股董事会及其特别委员会提交无约束力的私有化交易初步要约。

  未名医药买方团提出的私有化收购价为每股普通股7美元。而在未名医药提出私有化初步要约收购前,1月29日,科兴控股已收到公司董事长兼首席执行官尹卫东和赛富基金(附属公司)提出的私有化收购要约,每股普通股报价为6.18美元。而未名医药参与的买方团提出的报价为每股普通股7美元,较尹卫东等提出的报价溢价约13.3%,较科兴控股1月29日收盘价溢价约39.44%。

  未名医药与科兴控股之前曾合作

  科兴控股盈利能力不理想,2015年前三季度实现净利润-160万美元,但在人用疫苗领域处于行业领先地位。业内有分析认为,从未名医药买方团提出的私有化收购价及双方的主营业务看,未名医药提出的私有化要约为竞争性收购,意图整合双方业务。

  与未名医药主营医药生物制品类似,科兴控股主业为人用疫苗及其相关产品的研究开发、生产和销售。且两者间还存在过业务合作,未名医药参股公司(持股比例26.91%)北京科兴生物制品有限公司的控股股东正是科兴控股(香港)有限公司(持有剩余73.09%的股份),北京科兴生物制品有限公司为科兴控股三家子公司之一。

  ■ 延展

  各路资本逐鹿中概股私有化

  A股与海外上市中概股估值差异,使得中概股的回归受到资本的热捧。

  2015年6月,奇虎360宣布退出美股,开启私有化进程。彼时公告显示,公司收到来自周鸿祎中信证券、华兴资本及红杉资本的初步非约束性私有化要约。在奇虎360公布私有化要约之后,各路资金开始抢食“有限的”私有化额度。即使奇虎360方面重重设限,仍然阻挡不了这些资金的热情。根据奇虎360实控人周鸿祎最近在公开场合直言,奇虎360已筹集近100亿美元,额度早已分完。

  另一引起资本市场关注的则是爱康国宾私有化。2015年8月爱康国宾宣布私有化要约,私有化价格为17.8美元/ADS,筹划从美国股市退市。而在爱康国宾私有化进程中,同业的美年大健康在借壳江苏三友登陆A股后,多次向爱康国宾发出竞争性的私有化要约,逼迫爱康国宾启动毒丸计划,并一度重整私有化方案。

  而因为中概股私有化额度“分配不公”,各路资本甚至对簿公堂。2015年底,三家投资机构、四位自然人分别在上海浦东新区法院、银川中院、宁夏高院起诉宁夏中绒集团及其法人马生明,起诉书称,投资人在盛大私有化中原本拥有共计21.45亿元的份额。经中绒集团“调整”后,仅剩4.78亿元,矛头直指盛大游戏私有化份额被侵占。而在今年1月,又有5位投资人因中绒集团在盛大游戏私有化过程中依合同约定调整其出资份额事项,将中绒集团诉至宁夏回族自治区高级人民法院。

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