记者 凌怡 李超

　　2016开年三周，A股隔三差五“飞流直下三千尺”，蒸发的市值相当于10个希腊的GDP。有9年投资理财经验的倪思纯直言，这是“从天堂到地狱”的态势。

　　作为民生银行杭州分行个人金融部社区金融中心经理、国际金融理财师，倪思纯认为，2016年宏观经济增速还将下行。在银行利率缩水，收益率屡创新低，实体经济放缓，资本进入寒冬的动荡时代，什么样的理财方法才是投资者需要的呢？

　　“2016年投资者不要再期待‘大富大贵’的收益回报，而是应该稳中求幸福，”倪思纯告诉记者，在这种情况下，做好投资组合配置才能保护本金安全，实现资产保值。

　　倪思纯表示，在各类金融资产配置的大环境下，银行理财经理已成为投资者金融资产的“保健医生”，“保健医生”为投资者提供日常的健康护理，维护投资者的财务健康。“所以选择一个值得信赖的理财经理和金融机构尤为重要。”

　　能抵御市场波动的“一级半市场”或成避风港

　　2016年年初，沪深股市大幅震荡，在二级市场难觅交易机会时，公私募基金经理纷纷将目光投向上市公司定增这一“一级半市场”。

　　数据显示，2006年至2015年间发行定向增发项目，一年期定增投资平均项目收益为85.49%，在上述任何年份发行的三年期定增项目均获得了正收益，持有期平均收益高达183.76%。

　　“定增发行折价优势明显，并且公司成长性和盈利性能力易快速提升，中长期抵御市场波动能力更强，无论二级市场如何波动，定增项目总体收益可观。”倪思纯说。

　　那么，投资者如何参与到“一级半市场”？他认为，公募定增产品为投资者提供了一条灵活参与定向增发市场的通道，以定向增发的形式打折买入优质个股，分享折价收益、股市系统性收益和上市公司快速发展的成果。而私募机构既可以直接参与一级半市场的定向增发项目盈利，也可以在大盘寻底过程中，通过二级市场低价买入定增概念股，在保证流动性的同时赚取定增项目带来的溢价。

　　但“一级半市场”的进场门槛相对较高。“一般要100万-300万起，并且有1年半的解禁期，更适合高净值客户。”倪思纯说，普通投资者可以通过阳光私募、信托等发行的定增产品参与定向增发，也可以购买公募基金发行的定增基金，从而使普通投资者也有机会掘金定增市场。

　　“6+3+1”投资配置更为稳健

　　在指导理财团队给客户做投资配置的时候，倪思纯建议稳健型的客户可采用“6+3+1”的模式。“60%作为固定收益投资，即银行理财、理财型保险等；30%放在权益类资本市场，即保本基金、基金定投等；剩下的10%用于高风险投资，比如股票。客户可以根据自己的风险偏好，适当进行相应配置比例的调整。”

　　“2016年，对于风险的控制，对于本金的安全，已经提升到前所未有的重要地位。”倪思纯说，对于资金不多，风险预期能力不够的普通投资者，保本基金是更为安全的投资产品。

　　例如2011年成立运作至2014年上半年的一批保本基金，在沪深指数大跌20%以上期间，保本基金均实现了正收益率，目前市场上已经有27只保本基金至少度过一个保本周期，平均收益率达30.05%。

　　而基金定投对于投资者来说是一种强制储蓄型的理财方式。倪思纯认为，定投使用固定金额投资同一只基金，当市场越低，基金净值越低时，投资者反而获得更多份额，这样才能真正做到高位减仓，低位加码，避免成为市场中的“韭菜专业户”。在选择基金上，倪思纯则认为股票型基金、越积极型的基金越好。“定投最大的好处在于分批进场，摊平成本，有利于‘低买高卖’，因此选择波动幅度较大的基金更容易找到高点。”

　　合理利用政策换取外汇对抗人民币贬值

　　自去年11月下旬以来，人民币开启了2015年的第三轮贬值。兑换美元的人多了，提前布局美元资产的人赚了，老百姓购汇的热情前所未有的高涨。

　　但由于外管局的规定，每人每年的购汇限额为等值5万美金，且只有直系亲属之间的外币资金可以进行互转。每年的1月1日，是个人购汇额度清零的时间点。倪思纯建议投资者，可充分利用政策，本人购汇5万美金，配偶购汇5万美金，子女购汇5万美金，本人的父母各购汇5万美金，一次性可购汇25万美金。

　　倪思纯说，如果在1月1日前后各购汇一次，短期内可购汇最多50万美金。“购汇成功后，还可以购买银行推出的中短期外汇理财产品，作为投资和过渡。”