房企大规模发债融资
- 发布时间：2015-11-27 01:32:49 来源：北京晨报 责任编辑：罗伯特
公司债利率走低
北京晨报讯（记者 杨奕）国内资本市场管制逐步放开以及较为宽松的货币环境，为房企在资本市场融资创造了有利条件。自今年6月份交易所对公司债开始放量以来，房企发债热情不断升温、发债规模持续扩大，成为债券市场融资的主力。
中国指数研究院统计数据显示，1月至10月，已有52家房企成功发行公司债，发行规模达到1814.24亿元，相比2014年全年增长近16倍。在公司债发行利率方面，今年普遍介于4%到8%之间；10月份房企5年期公司债平均发行利率为4.16%，环比下降了12%。
继6月成功发行200亿元公司债后，恒大10月又以3+2年期7.38%的利率和5年期7.88%的利率，再度发行200亿私募公司债，并获得4倍超额认购。9月万科公布今年首期5年期公司债发行利率为3.5%，刷新同类房企发债利率新低。
一位房企高管向北京晨报记者介绍说，之前多数房企的负债结构较差，短债较多，成本较高。伴随低利率时代的来临，发行期限长的公司债替换高成本的信托类融资，有利于企业调整资本结构，降低成本，“从到期风险角度看，目前房企发债五年期多数为3+2结构，即最早在3年后即可到期偿还，只要三年内发债公司资金状况良好即可还债无忧。大部分投资人在近年内仍对房地产充满信心，加上股市不稳，大量资金撤离股市转向债市，是支持房企公司债利率可能继续走低的重要原因。”
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