这几天，融友财富（北京）投资有限公司总裁温哲屹心中颇不宁静。

　　虽然他所在的P2P行业近期增长率超过100%，新贵们以各类方式“跑马圈地”更是好不热闹，但他愈发担忧，整个行业因为平台自身的过分膨胀、更为严格的市场监管而覆没。

　　刚刚发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》第三节第六条“构建发展新体制”中，互联网金融首次被纳入国家五年规划建议，具体表述为：规范发展互联网金融。

　　短短九个字，正是道出互联网金融近期发展的瓶颈和关键。相比众筹、比特币等金融产品，P2P平台因为规模之大、波及范围之广尤其受到各界关注。

　　据网贷之家10月监测数据显示，截至2015年10月底，全国P2P平台累计成交量达到10983.49亿元，首次突破万亿元大关，超此前预期。

　　P2P正在成为主流的理财方式之一，但行业仍处于发展初期，仍面临风控、征信、发展不平衡等挑战。随着P2P监管思路的出台，行业“野蛮生长”的时代行将结束，但如何真正有序发展，仍是未知数。

　　“目前央行普惠金融部仍在观望，暂未采取行动。但我特别担心现在有一些平台，交易规模超过了他们的风控能力，一旦出事，恐怕还会让我们整个行业都受到影响。”温哲屹说。

　　城墙失火，殃及池鱼。温哲屹的担心不无道理，如何在他律“强制执行”之前率先实现行业自律、规范经营，或成为P2P行业一道生死坎。

　　“当前中国对金融创新的容忍度不高，近几年随着中小板、区域股权交易中心的设立以及银行放款意向一定程度的上升，情况有所改善，但企业融资难、融资贵、融资慢，投资者渠道少、收益低的结构性问题，依旧没有得到改变——P2P正是在这一环境下应运而生。但由于行业持续火热，近年来也混进了一些经验不足、资质不够的平台甚至虚假交易的问题平台。”温哲屹分析说。

　　在温哲屹看来，P2P平台本质还是做服务，一般不提供担保和赔付，如果真出了大问题，平台也赔付不起。“我们目前虽然建立了风险保证金制度，但也是部分代偿，更多地还是依靠对借款人抵押物、个人信息、人际关系等情况的认定。”温哲屹表示：“所以投资者选择平台前一定要确定这个平台有没有借款客户、有多少，要多次查看原始合同、借款对象情况，防止平台做托，此外也要对超过12%的利息提高警惕——时间更短、利息更高的背后，只会是高危的借款客户。”

　　就如何平台的风控能力，温哲屹提出三大判别标准：一是看核心团队的从业时间、执业能力和平台存活的时间；二是看平台的风控规模，如果只有大量理财人员却没有足够的风控人员，就无法深入了解借款人的工作、家庭、人际关系；三是看平台成本消耗情况，如果广告投入过大或雇佣人员过多，仅仅靠“跑马圈地”而不踏踏实实做风控，这类模式也难以持续。

　　当前，经济面临的不确定性因素颇多，信用体系又尚且不健全，各类金融机构都要面对一系列严峻考验：一些不可避免的坏账，更为繁琐的风险控制，越来越低的利差以及普惠金融群体的广泛性与复杂。在这一背景下，温哲屹相信，基于线下足够风控网点的O2O模式，一定能在未来更规范的市场中，赢得客户的全心托付、企业的平稳发展。“最开始我们做纯线上，根本无法审核借款人资质，然后开始做大线下，直接雇佣人员铺市场，结果行业行情一好，业务人员跳槽、违规的成本太低，难以控制。”温哲屹回忆说：“而现在，我们在全国考察，与有实力的公司合作建立风控网点，让他们自己租赁场地、招募员工，并交纳保证金，用于借款人失信时的代偿，总部也派驻风控人员，最终形成网点与总部互相监督的机制。”

　　“我们现在的交易额虽然不是特别大，但风控绝对是第一位的，盲目扩大交易额并不安全，有多少‘出口’就相应的有多少‘入口’。”温哲屹说：“如果行业没有触礁，未来两到三年，我们希望成为一家纳斯达克上市公司，开放更多数据，更为透明、规范，与国际资本有效对接，证明P2P风控背后的巨大潜力。”