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短线市场震荡不可不防

  • 发布时间:2015-10-31 15:31:19  来源:新民晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  继上周三的大震荡后,本周各大指数虽然创出反弹新高,但无力继续走强呈现出冲高回落形态,相对沉闷。在上周的文章中,笔者也提示过本轮行情反弹最快的第一阶段暂告段落,接下来分化和轮动将更加明显,本周前四个交易日的盘面也充分地体现出这一特点。

  后市方面,伴随着10月以来市场的上涨,投资者担心未来或进入一段政策空窗期,市场可能震荡回调。国内方面,随着十八届五中全会于本周四的闭幕并通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》,市场预期的各种主题炒作已经进入兑现阶段。国际方面,周四凌晨美联储公布的利率决议虽然维持当前利率不变,不过出乎大多数投资者预料的释放了鹰派措辞,比以往更为明确的暗示可能在2015年最后一次的12月会议上决定加息,这将加大投资者的心理压力。基本面上,随着近期股市的持续反弹,目前A股的平均市盈率是19倍,市盈率中值90倍,创业板平均市盈率也回升到95倍,估值压力开始增大。虽然投保基金和中国结算最新周报数据都显示,近期证券保证金开始净流入,开户数也小幅回升,但在获利盘回吐和估值压力加大的背景下,市场短线面临一定的震荡压力,投资者需要耐心等待更好的入场时机。

  从近期盘面看,市场的弱势震荡也印证了投资者的担忧情绪,另外部分妖股的大幅上涨也显示出市场的疯狂进入高潮阶段。从6月份股灾的低点3373点以来,截至到10月28日,上证指数仍然下跌3.76%,但两市有61家公司涨幅超过100%。这61家公司中,最吸引大家关注的是特力A锦江投资上海普天这三家公司,累计涨幅分别高达677.50%、337.17%、333.97%。最典型的是特力A,该股从7月9日大盘暴跌后反弹创新高,9月份再次大跌但随后再创新高。并且9月14日以来该股表现令人瞠目,22个交易日里,除了4天跌停、其余18个交易日均涨停。需要引起大家注意的就是,随着股价的大幅上涨,这些公司股东人数也随之暴增。三季报数据显示,特力A股东数已从半年报所披露的13306户,迅速暴增至58227户,增幅高达337%。在市场更为关注的股东榜上,二季度末以机构为首的主力军已大面积撤退,包括社保基金四一一组合及数只基金等。取而代之的是郑南荣等自然人股东和一些B股股东,其中大部分B股股东属于长期蹲守的“老人”。同样的现象也出现在上海普天、锦江投资等两只“疯牛”股的三季报中,其第三季度股东数增幅均在50%以上。以上数据充分表明,随着这些“妖股”在短时间内暴涨的同时,筹码快速分散,散户大批“入局”。虽然目前这些公司仍处于强势,但很明显暴风雨即将来临。

  综上所述,随着沪深两市三季度报的批露接近尾声,各路市场主力的最新动向和持仓路径逐渐清晰。对个人投资者而言,除了关心业绩外,上市公司股票的股东账户数变动情况也值得重点跟踪。逻辑上,股东人数的大幅增加,通常表明主力短期有离场迹象。对于那些股价大幅上涨得不到基本面支持的公司,当其股东人数大幅增加时,也是风险即将来临的时候。目前阶段,市场面临短线压力,投资者一方面需要控制仓位,另一方面要远离那些股价大幅上涨,并且严重偏离基本面的公司。毛羽 柯昌武

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