■隽语投资

　　A股“十一”长假后两个交易日的反弹，令投资者悲观情绪有所缓解。综合各方因素来看，这仅仅只是受外围市场大涨刺激而产生的反弹。走出底部，仍需时日。不过，在战略性的熊市判断之下，10月A股的各类事件性投资机会却注定将精彩纷呈，“十三五规划”无疑是其中的重中之重。嗅觉敏锐的资金9月底10月初已经开始布局，市场在消化了特力A被停牌核查的利空疑虑后，合力将充电桩概念股炒作成“妖”。或许，在控制仓位的情况下，比之9月，10月的收获会更大。

　　第一，事件驱动型投资机会仍是目前主要的利润来源。截至9月30日的数据显示，A股参与交易的投资账户只占全部账户的24%，在高峰期的5月，这一数字是76%；此外，截至10月8日，A股融资余额约为9160亿元，在高峰期的6月，这一数字是近23000亿元。显然，产业资本套现和违规融资杠杆清理完毕后，场外资金仍在徘徊观望，进场意愿极低。从龙虎榜数据看，机构资金总体是借反弹出货，即使在股指大幅上涨的10月8日，仍是如此。因此，尽管占市场权重最大的金融股到了跌无可跌的地步，但大盘蓝筹股的大幅上涨缺乏资金活水，股指大幅反弹没有基础。题材股由此成为弱市中的亮色，近来，新能源、二胎、工业4.0、填权、三季报预增等题材股成为资金追捧的主要方向。10月，除了党的十八届五中全会这一重大题材，其他驱动因素较之以往非常多，以本周为例，就有四大行业会议将召开：10月14日的“2015深圳国际无人机展览会”，10月15日的“首届世界互联网工业大会”、“中国国际通用航空大会”和“亚洲3D打印展览会”。此外，本月还有德国总理默克尔访华等事件。这些驱动因素，有望刺激相关行业个股走出一波短期行情。不过，最重大、最具有持续性的题材，仍非“十三五规划”莫属。

　　第二，“十三五规划”指明今后五年经济发展方向，是A股未来五年投资指挥棒，相关概念股将最具中长期布局价值。党的十八届五中全会将于本月召开，其中，“十三五规划”是主要议题。尽管规划尚未正式出台，但预期与之相关的投资机会早已陆续被市场挖掘，如新能源汽车、二胎概念等。目前市场预期较多的有：基础设施投资建设加码，推进环保建设，促进新能源产业的加速发展，加快电力油气等行业的机制改革，进一步推动互联网产业发展，深化国企改革，调整二胎政策等。笔者认为，资金很可能遵循民生路径进行布局和炒作，如医疗健康、教育、养老、二胎、环保等概念股，由于前期积累了足够的市场人气，又非常易于被理解和接受，受事件性驱动因素影响后，短期有望走强，部分优质个股也值得中长期布局。医疗健康领域中的互联网医疗、基因测序、癌症治疗、慢病管理，教育领域的在线教育，养老领域的养老地产、老年保健器材等个股，尽管早就受到资金追捧，但大幅下跌后股价已经具有吸引力。此外，新能源汽车由于与国家能源战略相关，持续性被各路资金高度看好，重要且难突破的环节充电桩和锂电池，相关概念股受到资金追捧，其中充电桩概念股如万马股份等，上涨尚无止步迹象。不过，预期归预期，这些领域的龙头个股，仍需要市场给出答案。

　　第三，填权概念股短期赚钱效应惊呆市场。填权概念的炒作由来已久，是A股短线投资的例牌。从盘面看，随着含权股的大范围除权，填权概念股的炒作在节后到了一个爆发期，其短期赚钱效应巨大，引得各路游资甚至机构资金追捧，本月值得高度关注。上周，万好万家、和邦生物、亨通光电等强势表现，仍将有望在其他填权个股中上演。依据盘面观察看，这类个股的形态、市值、股价等是资金关注重点。形态上看，底部形态已经夯实、前期出现温和放量和较多涨停的个股易受关注；市值上看，小盘股更受青睐；此外，绝对股价较低的个股更容易受游资关注，从已有案例看，一般为10元以下或稍高于10元。这些特征是历年填权概念操作的共同点。可以预期，具有这些特征，并与热门题材叠加的个股，将逐步被挖掘。不过，值得提醒的是，高送转毕竟只是数字游戏，填权概念的炒作，纯粹只是资金博弈，其中的风险不可小觑，一旦退潮，股价或出现短期大幅回落。