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“十三五”概念或引领10月行情

  • 发布时间:2015-09-30 07:00:14  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  隔夜外围股市近期每次大跌,都会在一定程度上波及A股。果不其然,受欧美股市影响,29日A股低开,加之长假节前效应以及获利盘借机回吐,诸多负面因素累积引发股指收盘大幅下挫。

  对于即将到来的10月,分析认为,在海外偏好回暖和国内信心重建的双重作用下,A股有望从筑底的泥潭中缓慢走出。在风险偏好修复的初期,成长性标的弹性更大,一些行业前景佳、符合“十三五”产业转型方向的组合将出现较好的投资窗口。

  ●南方日报记者 郭家轩

  外围股市下跌拖累A股

  相较于前日题材股的火爆,周二表现逊色不少,仅有二胎概念、在线旅游体育产业等逆市飘红。个股方面,沪深A股也仅有28只个股涨停,创业板华测检测北京君正戴维医疗国祯环保等8只个股涨停。成交量方面,两市仅成交4209亿元。

  从多空双方数据来看,沪市委买盘为2280万,委卖盘为3965万,多空比为0.58,沪市委买卖盘较前日均有所缩减,节前观望气氛浓厚,多空双方均无心恋战,不过空方暂时占据了上风。

  事实上,不仅仅是A股市场,在全球经济担忧升温引发大宗商品重挫之际,亚太主要股市亦难以幸免。周二日本股市日经225指数收盘下跌4.05%,报16930.84点;东证指数下跌4.39%,报1375.52点。澳大利亚股市收盘也下跌了3.82%。

  数据显示,日本股市跌至2月份以来的最低水平,澳大利亚股市跌至超过两年来的低点。同时,MSCI全球指数或将创下2011年以来的最大季度跌幅。

  从盘面上来看,周二下跌过程中,创业板的活跃度和抗跌性始终强于主板,这说明场内资金仍在抱团坚守,国企改革锂电池以及二胎概念股盘中也曾几度快速拉升,但市场抛压以及节前效应之下人气涣散,而全天又缺乏强势热点的支撑,加之恒生指数跳空低开创新低,这些负面因素叠加致使市场陷入了调整。

  上述分析人士还指出,目前外围市场整体走弱,沪指自身持续低迷,加之假期存在诸多不确定性因素,提醒投资者持币过节为主。

  另外,值得注意的是,沪指再次考验3000点关口,一旦失守,在题材股近期积累较厚获利盘的背景之下,容易引发市场集中抛售造成恐慌,这点投资者应保持关注并警惕。

  周三将是本月最后一个交易日,对此,分析认为,从当前的外围市场和国内环境来讲,短期内市场难容乐观,周三市场预计仍将以震荡为主,机会将继续体现在少数的题材板块中。短线投资者可尝试布局政策受益的热点,但注意控制好仓位。

  “十三五”概念分两条主线

  转眼间,9月行情已在震荡中走过,展望即将到来的10月,A股是否能迎来新的蜕变呢?

  就10月行情,申万宏源证券分析指出,国庆节后市场将逐步预期五中全会“十三五”规划的内容,主题投资仍有望活跃,但这波行情的风险收益比未必高,主题快速轮动难以前瞻布局。同时,进入10月,上市公司也将逐渐进入三季度业绩发布期。这或许会使得市场的关注度再次回到估值上。

  “考虑到10月中下旬三季报业绩下修风险逐步兑现,所以届时业绩下修大概率仍会形成市场冲击。那些只有故事、无法兑现的上市公司恐将面临再一次的杀跌。”一位机构分析人士告诉记者,而且,10月美联储议息会议决议将于北京时间10月29日公布,“如果市场处于相对高位,即使加息未兑现,常态化的预期管理也可能打压市场。”

  从投资者情绪来看,招商策略团队认为,近期投资者情绪略有恢复,但是更多谨慎的中长线投资者,仍然在等待市场出现明确的基本面上涨逻辑。

  对于市场流动性,国金证券财富中心策略分析师黄岑栋认为,在央行连续出台若干措施干预外汇市场之下,汇率目前确有企稳,贬值预期减弱,预计资金流出压力将有所缓和;同时,场外配资清理的力度也已减弱。“这些负面因素在边际上发生了变化,使得大盘整体抛压得到了减轻,大盘跌势也因此出现了趋缓,但新增资金迟迟不愿入场,这将是不确定因素。”

  尽管当前的估值水平在趋向于合理区间上限,但相较于历史估值,这似乎还远远没有到具有吸引力的估值水平。数据显示,截至9月25日,中小板市盈率为4.5倍,创业板市盈率为6.1倍。横向比较,A股较H股溢价率也尚保持在高位。截至9月25日,AH股溢价指数仍在130以上。

  此外,“目前市场信心仍较为脆弱,不排除随时可能出现利空因素,而引发市场重心下移。因此,10月股市或有弱势反弹,但随时会有夭折的可能性。”黄岑栋称,建议投资者多看少动,仓位可控制在三至五成。在板块配置和行业选择上,建议关注白酒、医药以及“十三五”规划概念股等。

  对于10月可能出现的投资机会,中信建投证券分析师安尉则指出,在海外偏好回暖和国内信心重建的双重作用下,A股也有望从筑底的泥潭中缓慢走出。在风险偏好修复的初期,成长性标的的弹性更大,特别是五中全会前期,一些行业前景佳,符合“十三五”产业转型方向的组合出现了较好的投资窗口。

  在安尉看来,“十三五”投资方向大体分为两大类,分别是传统产业的信息化融合和七大新兴战略产业。信息化融合方面,特别是大数据领域值得关注,特定的产业如网络安全领域将得到发展。而七大新兴战略产业中,存在“弯道超车”可能的行业板块,如新能源汽车、生物医疗、通信领域;以及追赶发达国家原有的技术,如高端装备、节能环保领域都将会有不错的掘金机会。

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  不过,就目前披露信息来看,中小板公司披露比较完整,主板与创业板披露比例较低。由于主板仅在业绩增速大幅波动下要求披露业绩预告,因此目前13.2%的主板披露公司中报喜居多,这也拉高了整体的盈利增速,而大市值蓝筹均未披露业绩预告,这使得预告参考价值较低。而创业板业绩预告占比仅13.4%,剩下业绩相对较差的公司将在10月15日之前要完成披露,预计也会拉低创业板增速。

  通过已业绩预告的上市公司业绩来看,今年三季度A股盈利增速相对上半年将有所回升。中信证券研究指出,按照业绩预告区间中值估算,已披露的公司样本在前三季度盈利增速为15%,相较于上半年的10%有所上升。

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  在板块分化明显的背景下,中信证券也建议投资者应聚焦可能超预期的亮点行业,如与清洁能源相关的水电、核电、新能源汽车,以及智能制造业;重点可关注葛洲坝万年青互动娱乐宇通客车老凤祥宋城演艺等标的。

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