首席记者 连建明

　　实体经济需要资本市场支持

　　8月24日A股市场又创下一个令人遗憾的纪录，上证指数大跌近300点，报收3209.91点，跌破7月份维稳行情的最低点，跌幅高达8.49%，创下8年来的最大单日跌幅，超过2000只股票跌停，为历史罕见。

　　就在市场一片惨淡的背景下，下午3点收盘后记者如约来到浦东环球金融中心刘益谦的办公室。宽敞的办公室里，引人注目的除了大鱼缸，就是3幅字画，都很有来头，当然，这仅仅是这位收藏家很小的一部分。

　　泡着普洱茶的刘益谦看上去有些疲倦，他说从上午9点到现在没有停过，很累。尽管股市暴跌，他这天还是出手继续买股票。从7月以来，已经十多年没有参与二级市场交易的刘益谦，在A股市场已经投入40多亿元。

　　我们的话题很自然从今天的暴跌说起，刘益谦完整参与了20多年沪深股市，股市的波动见多了，但对于这次暴跌，他坦言历史上很罕见。对比1994年上证指数跌到300点，刘益谦说当时参与的人少，规模小，也就十来个亿，现在市场规模大了，今天成交量比较小也要3000多亿，因此，现在暴跌的影响要大得多。他说，不知道哪个环节出了问题，其实股票跌停板上抛盘数量并不多，也就几十万股、100多万股，主要还是投资者没有信心，情绪波动比较大，不是理性地看待市场。

　　6月中旬沪深股市暴跌之后，刘益谦重拳出击。7月2日，他在朋友圈里发的微信说：我是中国资本市场发展壮大的既得利益者，我的财富主要来自中国资本市场，当这个市场可能发生系统风险，当中国梦可能受影响时，买入二级市场是我不二的选择，虽然十几年没有直接参与二级市场了，不在乎亏多少，两天差不多十个亿投进去了，明天还要继续，结果不重要，等平稳了，我可以自豪地跟我孩子说：老爸参与了维稳市场，当我老了，当我外孙子长大了，我也自豪地说，人生精彩过。

　　刘益谦表示7月以来已经投入40亿元。从公开资料看，这段时间，刘益谦旗下的国华人寿已经陆续举牌天宸股份、国农科技、华鑫股份、新世界等多家上市公司，其中，7月8日以21.09元均价增持国农科技（000004）419.89万股；占公司总股本5%；8月17日增持华鑫股份（600621）2620万股，占公司总股本5%；从8月10日到20日，累计增持新世界（600628）5317.997万股，占公司总股本10%。最新的动作就是26日晚天宸股份（600620）发布公告，国华人寿在8月19日到26日，增持公司股票2288.92万股，占公司总股本5%，看来，周一他说还在买股票就是买的天宸股份。这样，从7月15日，刘益谦已经连续三次举牌天宸股份，目前总共持有6866.78万股，占公司总股本15%。

　　他已十多年没在二级市场买股票了，说到这次为什么买，他说：“因为在中国经济转型中，对资本市场依赖性越来越大。政府提出的大众创业，万众创新，拿什么大众创业？产业转型怎么转型？资本市场就很重要。你说创业板指数高，的确是高，和全球比是高，但这个高是相对的，静态的，以目前这个盘子来说，市盈率是高的，但是，按大众创业来说，公司去收购兼并，100倍市盈率，收购一个同类的20倍市盈率公司，那么平均就是50倍，所以要相对的、动态的看。为什么京东亏损到美国上市，美国人给这么高的PE？因为未来可能是一种新型的经济形态出现，就不讲多少倍了，一千倍、一万倍都有可能。国内创业板里也有这种行业存在的，让企业进行兼并收购，被收购的企业主拿了钱可能又去创业了，这个钱还是围绕经济在转，把钱拿到国外去的毕竟是少数，万分之一不知道有没有。另外，大股东减持，很多人也是拿钱再去兼并收购，当然其中有些违规减持的要查。但是，要把整个市场做活，这样可以带动整个经济。”

　　未来可能走出一波慢牛行情

　　对于7月份的维稳行情，刘益谦说：“救市不是救炒股票，救的是这个市场，救的是资本市场功能，流动性问题。目前整个社会直接融资比例太低，通过市场来解决融资问题，所以，在这个点位出手，完全是虚拟经济为实体经济服务的逻辑在里面，现在这么大的经济实体，对资本市场的依赖性越来越大。”

　　他认为从去年以来的这波行情，本身是政府主导的，希望资本市场走好。当然也出现一些问题，比如场外配资搞大了，这个问题越到后面越严重，5000点查要比6000点查要好，7000点查问题更大。最近两周市场又一次大幅波动，刘益谦认为可能哪个环节出了问题，他说：“可能是这个问题短时间的阵痛到现在还没有完全解决，当务之急还是要恢复投资者信心，信心最关键，要让老百姓感到中国资本市场是良性发展的市场，现在投资者比较恐慌。”至于如何恢复信心，刘益谦认为有几种方式，一种是让市场自然而然慢慢恢复信心，还有一种，就是大张旗鼓明确表态。从市场本身来说，现在基金仓位很轻，证券公司自营量很小，相对来说保险资金在里面多一点，私募看得比较空，仓位都很轻，目前机构仓位是历史上相对比较低的阶段。市场不差钱。

　　他说：“现在3300点破了，底在哪里不知道，养老金入市这么大的利好也没有起作用，大家心态都比较忐忑。其实，从大环境看，除了信心不够其他都没有问题，下半年经济会好的。大盘再跌300点，就破3000点了，还会跌到哪里去？关键是要提振信心。从市场来看，这个点位还是可以介入的。A股市场之前已经调整7年，最低也就2200点，现在是3200点，最高时候涨了3000点，现在跌了2000点，只涨了1000点，没有涨多少。不是风险大的点位，大头跌掉了，再跌也是小头。现在是恐慌情绪在蔓延，主要把这种情绪稳定下来。国企改革等等还是要资本市场发挥作用，改革红利在资本市场还是有的，目前只是短期波动，甚至我认为这种跌一跌，也有可能走出一波真的慢牛出来。股市刚上涨人都急躁，从2000点一下子冲到5000点，大幅跳水后慢慢真的走出一波慢牛行情，这种可能性是存在的。再大幅往下掉，是不大可能了，不可能出现像6000点跌到1000点这种情况。”

　　刘益谦表示：“理性的来看，有些股票现在能买了，以后都能赚钱的。我相信政府搞好资本市场的决心，过段时间会好的，这个点位赚钱的概率很大。”

　　他说：“也许，一年后我们对目前的行情都会有个反思。”

　　散户摆好心态不要追涨杀跌

　　说起刘益谦，这几年的新闻大多在收藏方面，2.8124亿港元买了鸡缸杯等很多著名藏品，以至于一些不了解的人以为刘益谦只是一个收藏家。但老一点的股民都知道大名鼎鼎的刘益谦是资本市场重要人物，他的主战场是在资本市场。说起这几年艺术收藏的投资，他轻描淡写地说：“收藏是自己喜欢的，更多的不是投资，当然，艺术品有很多人在投资，从我的角度是收藏。”

　　说起股票投资，刘益谦有很多传奇故事，十几岁就出道的刘益谦是中国改革开放后下海最早的人之一，一开始做的是皮包生意，一开始是家里做包拿到上海城隍庙去卖，后来在城隍庙弄个铺面开店卖包。他曾经说过：“如果我一直做包，说不定到了今天，生意也很大了。”

　　在股市的第一仗刘益谦打得非常漂亮。当时，他所在的城隍庙已发行了股票，发行价为每股面值100元，城隍庙股票还没上市，在场外交易市场价格已经涨起来，涨到每股200元。1990年7月左右，刘益谦以每股200元的价格收购了200股城隍庙，1990年12月19日上海证券交易所成立，城隍庙上市，股价最后上涨到令人乍舌的每股1万元，此时刘益谦才出手，这一抛可是200万元啊。

　　从200元屏到10000元，一般人其实很难做到，记者问刘益谦怎么做到的，他很轻描淡写，坦然地说：“当时买城隍庙，是偶然的机会，并不是有意识的，如果当时很明白，我就把铺子卖掉了。不抛股票也很简单，就像现在跌停板，卖不出去就不卖了，那个时天天涨停板，就不卖了，从交易开始到4000多元打开一次，后来就没打开过，每天1%的涨停板，每天成交1股，干什么卖呢？那时股票是稀缺东西，傻子也会赚这个钱。”

　　刘益谦被广为人知是开掘“中国股市最后一座金矿——法人股”，当时法人股不能上市交易，很多人不要，低价在场外市场转让。刘益谦就大量收购，法人股必须单位买，为此，2000年，刘益谦成立了上海新理益投资公司，“新理益”三个字，除“益”字取自刘益谦的名字以外，还包含着“运用新的投资理念获取收益”的意思。刘益谦很快成为囤积法人股的大玩家。

　　2000年10月13日，新理益通过竞拍方式获得琼能源952万股法人股，成为其第三大股东。随后一年多的时间内，新理益频频出手，以受让或竞拍的方式先后进入北大车行、河北华玉、百科药业、安琪酵母、威达医械等上市公司的股东行列。其中，新理益收购湖北“百科药业”约20%的国有股份，成为其第一大股东，刘益谦第一次座到了上市公司董事长的交椅上，公司名称后来变更为现在的天茂集团。

　　刘益谦持有的上市公司法人股高达2.5亿股，都是低价拍卖购得，持有数年，股改后大都获得数倍的流动性溢价。2007年股市热火朝天的时候，除了控股的天茂集团，其余法人股大都在高点逐步卖出了。此后，刘益谦将目光投向定向增发，2009年6月至12月，刘益谦累计投入61.16亿元巨资，参与8家上市公司的定向增发。

　　历史上这一次次机会，刘益谦几乎都抓住了，记者问他以后是不是还有这种机会，他说：“我们现在经济发展到这种程度，重复80年代、90年代这种机会，没可能性了。就像美国一样，30年代机会很多，社会发展到一定程度，这种机会很小了，不是说一定没有，概率越来越小了。过了这个年代，还要想一夜暴富，已经不大可能了。”

　　那么，一般投资者该如何投资呢？刘益谦建议理理财，对于投资股市，他认为散户首先要摆好心态，不能追涨杀跌，追涨不能追，恐慌也没有必要。现在没有必要去割肉了，肯定会好起来的。