急着用钱？手头的理财产品可“卖”给别人

　　转让产品平均年化收益率达5.9%

　　□本报记者 刘伟

　　随着今年央行连续第四次降息，银行理财产品收益率也是一路下行，数据显示，2015年7月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.68%，创出年内新低。不过最近浙商银行网银“理财产品转让区”的产品平均收益率却达到了惊人的5.9%，远远高出目前在售的同期限产品。

　　据浙商银行个人银行部负责人介绍，上周浙商银行率先在业内推出“理财产品在线免费转让”平台，一周以来成交活跃，转让金额已经突破1000万元，成为客户追求投资收益和流动性“双高”产品的好场所。记者了解到，其实今年初浦发银行就已经推出了银行理财产品转让业务。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在今年初曾经透露，监管机构正研究可供银行理财产品交易或转让的统一的平台，未来投资者都可以通过这种平台来转让所有银行的理财产品。

　　原本5.5%的产品，转让收益率高达6.4%

　　在最近完成转让交易的产品中，收益率最高的达到了6.4%。记者了解到，产品原来的持有人投入本金300万，当时预期年化收益率为5.5%，产品封闭期150天以上。转让时距离封闭期结束还剩130天，客户为了尽快用钱，决定让出部分收益将其折价出让。不到1天时间内，该款产品即被其他理财客户接盘。

　　“这笔交易是典型双赢——原产品出让人虽是折价转让，但在极短的时间里实现了资金回笼获得流动性，而受让人则‘淘’到了预期年化收益率高达6.4%的理财产品。”浙商银行个人银行部相关负责人表示，这也是他们推出“理财产品转让区”的初衷，让固定期限的理财产品变得流动起来。

　　有提高收益率转让成功的，也有降低收益率成功转让的。王先生刚刚在转让区淘到了一款转让收益率为5.93%的产品。该产品最早的预期收益率达到了的6.1%，期限是358天，原来的投资者已经持有了半年，现在将剩余期限进行转让。“还有170多天，我算算其实比购买新产品划算多了！”王先生说，虽然目前产品的参考预期年化收益率只有5.93%，封闭期是170多天，但与新发行产品相比，收益率还是很有优势的。他说，现在新发售的一款175天封闭期理财产品，预期年化收益率只有5.45%。“100万算下来半年利息收入也差2000多元呢！”

　　与业内其他传统理财转让模式比较，浙商银行客户只需登录网银即可办理理财转让，无需去柜台“面签”开通转让功能，交易亦不受时间与地域限制，交易平台目前不收取任何手续费。昨天下午记者登录“理财产品转让区”，发现目前没有挂牌的产品，这也就是说所有的产品已经都成功转让了。“短短一周交易额已经突破千万元，最快的甚至不到2分钟就转让成功了。”浙商银行个人银行部负责人表示，未来相关产品转让肯定会越来越多，也越来越方便。

　　多家银行此前已经尝试

　　其实银行理财产品的转让交易，浙商银行并不是第一家。记者了解到，早在今年初浦发银行就推出了相关业务。与浙商银行不同的是，为了规避风险，浦发银行要求所有的转让都必须要到浦发银行的网点进行。如果接手者之前不是浦发银行的客户，业务办理前需要去浦发银行的网点完成开户、风险评估等程序，测评结果显示其与该理财产品的风险等级相匹配才可签署转让协议。另外浦发推出的转让业务只适用于非保本浮动收益的银行理财产品。

　　根据浦发银行的规定，出让人与受让人所持有的理财产品金额不得低于5万元。比如购买了20万元或以上金额的理财产品，必须转让至少5万元，且未转让的理财产品不得低于5万元。此外，浦发银行对这项业务是收费的，如果客户自己找到了愿意接受其理财产品的人，银行收取每笔50元的手续费，但如果客户委托银行来寻找“接盘者”，就要收取转让金额的0.1%作为手续费。

　　除了这两家银行以外，其他银行也开展过这方面的探索。早在2012年，招行、兴业、光大等部分银行就推出了理财产品质押贷款，投资者以理财产品受益权设置质押获得贷款，以缓解投资者的现金紧急需求。此后，建行发行的一款理财产品曾在前海金融资产交易所上市交易，虽然交易量不大，但却是理财产品交易流转的有益尝试。兴业银行此前也曾在柜台实现银行理财产品可转让，而广东华兴银行此前也声称将推银行理财产品转让服务，转让模式将会类似陆金所债权转让模式。

　　理财产品“可转让”将成发展趋势

　　普益财富研究员方瑞认为，目前苏宁金融、蚂蚁金服等互联网平台均推出了理财产品提前变现功能。以招财宝为例，变现要按变现金额的0.2%收取手续费。理财产品可转让可以带来中间业务收入，增强整个理财市场的流动性，有益于理财客户量和产品发行量的增长，未来银行理财产品转让有望成为一种趋势。

　　在目前银行理财产品刚性兑付特性依旧的背景下，流动性风险是完全由银行承担的。如果为产品增加转让功能，则产品期限与投资资产期限可以相匹配，投资者如需资金可以将产品中途转让给其他投资者，银行承担的流动性风险将降低。

　　然而，如果仅仅是一款产品或一家银行的产品可交易，难以盘活整个银行理财产品市场的资金。因此，业内人士分析认为，建立符合规范、标准统一、有公信力的第三方交易转让平台已成为一种趋势。事实上，银行理财产品的转让流通早已成为监管部门较为关注的问题。今年4月，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇曾表示，监管机构正研究可供银行理财产品交易或转让的统一的平台，平台做好之后，有流动性方面需求的投资者都可以通过这种平台来转让所有银行的理财产品。不过，要搭建这一平台相当繁杂，所需时间较长。