债券为主 搭配股票
- 发布时间：2015-08-22 15:31:16 来源：新民晚报 责任编辑：罗伯特
在震荡中，如何找到更搭配的投资组合？债券被认为是稳健投资的选择，股票则是进取和波动大的品种，“债券投资为主，搭配点股票”的二级债基成“稳中求进”的选择。
如何才能找到优秀的二级债基，历史业绩和评级是需要重点考核的指标。二级债基一般配置80%以上资产在债券上，投资股票资产比例不超过20%。实际投资中，不同的基金会表现出不同的风格，有的二级债基进取一些，所投股票比例较高，有的二级债基更求稳一些。来自银河证券的最新统计显示，截至2015年8月14日过去三年、过去两年和过去一年的二级债基A类和B类冠军均来自于易方达基金公司，易方达安心回报A和B过去三年收益率分别为131.53%和129.54%，过去两年和一年也是同类基金的冠军，这两类份额均获得银河证券三年五星基金评级。
从资产配置来看，易方达安心回报A和B今年中期配置在股票资产的比例为16.87%，债券资产中还有3.21%的可转债，合计偏股权类配置约为20%。该基金把握住了去年四季度以来的可转债暴涨行情，并在之后逐步减持可转债。从基金净值波动来看，该基金股权类资产投资比例高于二级债基平均水平，在收益相对较高的同时净值波动也大于同类平均水平。
在二级债基中，追求稳健风格的投资者可选择易方达稳健收益A和B，这两类份额也同样获得银河证券三年期五星评级，过去三年的回报分别为58.59%和60.16%，今年以来的收益率分别为14.58%和14.67%，比6月12日今年股市阶段高点时的收益率还高出2个百分点以上。
易方达稳健收益A和B今年二季度末投资股票占比为8.41%，所投资债券部分的可转债占比为0.4%，两者合计占比为8.81%，正是由于该基金所投资股票比例较低，并把握住了债市7月上涨的机会，因此能在股市大跌之后，基金净值和业绩仍能创出新高。
因此，在二级债基投资中，偏稳健的投资者适合投资易方达稳健收益A和B，偏进取的投资者适合投资易方达安心回报A和B。佑勋
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