深交所首批“小公募”债券上市 预审核工作时间总计不超过20个工作日
- 发布时间：2015-07-29 08:07:00 来源：中国经济网 责任编辑：罗伯特
经济日报讯 （记者 曹力水）近日，湖南黄金股份有限公司面向合格投资者公开发行的2015年公司债券第1期（简称“15湘金01”）在深圳证券交易所成功发行，同期发行的还有荣盛房地产发展股份有限公司的“15荣盛01”。这是中国证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《办法》）后，首批根据证监会授权由深交所预审核、获得证监会核准并发行上市的“小公募”债券。
根据鹏元资信公司的评估报告，“15湘金01”本期发行规模3亿元，债券期限为3年，主体信用评级及债项评级均为AA+，发行票面利率为4.5%，由于融资成本低于银行同期贷款基准利率，公司的财务成本得以降低。
之所以被称为“小公募”，是因为与一般公募债券面向公众投资者公开发行不同，“小公募”仅面向合格投资者发行。合格投资者主要包括各类金融机构，以及300万元以上金融资产的个人投资者等。另外，在审核流程方面，“小公募”审核程序大幅简化，主要交由沪深交易所完成，审核效率得以提高，已经非常接近于银行间产品。而其他公募债券则依然向证监会报送材料，并由证监会负责审核。由于在发行效率上具有一定优势，今后预计越来越多的发行人会倾向于选择采取“小公募”形式发行，中金公司固定收益分析师表示。
据了解，为配合《办法》的实施，今年5月底，深交所修订并发布了公司债券预审核及上市相关配套规则，进一步简化了债券预审核及上市流程，优化了信息披露制度。在新规则下，“小公募”债券的发行申请不再直接由证监会核准，而是先由交易所进行预审核，证监会以交易所的预审核意见为基础简化核准程序。深交所内部的预审核工作时间总计不超过20个工作日。同时，在向发行人和承销商公开的基础上，深交所进一步向社会公众公开“小公募”债券的预审核工作进度和相关文件，提高预审核工作透明度。
深交所相关负责人表示，深交所将继续优化“小公募”债券预审核、发行及上市工作，不断提高服务质量和效率，努力为各类融资主体提供差异化、精细化、导向化的高品质服务，为发行主体提供高效、低成本的融资渠道，促进深交所债券市场有序、健康发展。
“小公募”因其可质押的特性，有望受到热捧。海通证券宏观债券研究员姜超表示，2014年年底企业债质押回购的新规出台后，新发企业债基本难以进入质押库，而“小公募”公司债并不属于企业债范畴，只要满足一定标准就可进入质押库，因此未来或将成为主流。
