下半年收益提升

　　可能性不大

　　周一，全球股市大幅下滑，中国A股也遭受八年来最大重创。受股市影响，商业银行理财产品跌势还在延续。业内人士表示，短期内银行理财产品难回高收益时代。建议投资者在资金允许的情况下配置中长期理财产品，锁定较高收益。

　　郑州晚报记者 倪子

　　中短期产品

　　平均收益率“破五”

　　据银率网数据库统计，上周(2015年7月18日~24日)共有731款人民币非结构性产品发售，平均预期收益率为4.93%。仅10款产品的预期收益率超过6%(包含)。值得注意的是，3~6个月中期理财产品的平均预期收益率首次跌破5%。

　　数据显示，发行量占比最大的1~3个月理财产品的平均预期收益率在7月初跌破5%后一路下跌至4.82%，发行量排在第二位的3~6个月理财产品的平均预期收益率也跌破了5%。受央行双降(降息降准)影响，以及市场流动性一直呈现宽松态势，银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，超6%收益的理财产品将会很少。

　　不过由于股市不景气，特别是一些前期将银行理财资金转入股市的股民在炒股亏损之后，重新将资金转回银行，一些银行的理财产品规模反而“逆势增长”。

　　理财收益率与资金量成反比

　　银率网发布的统计数据显示，上周共发售了731款人民币非结构性产品，平均预期收益率为4.93%，环比下降0.05个百分点。从具体期限看，一个月以内的理财产品平均预期收益率下降0.61个百分点至4.3%，3~6个月中期理财产品的平均预期收益率跌破了5%。其他期限产品的收益率也都有不同程度的下滑。

　　与产品收益不断下滑形成鲜明对比的是，投资者购买银行理财产品的热情却极大提高，其中很重要的一个原因就是最近股市大幅震荡。

　　“上半年股市行情好时，不少客户弃‘银’投‘股’，理财产品一到期就转到股市，拦也拦不住。可是股市一暴跌，比任何营销还管用，这个月我们新产品出来，我在微信朋友圈上一发，立马就有不少人跟帖。有些客户一看到信息就直奔而来，有几款收益稍高点的产品当天就被抢完了。”某股份制银行理财经理说道。

　　下半年收益率提升可能性不大

　　有市场人士指出，近期监管层严查场外配资，以及此前的市场深度调整导致两融资金规模缩水等因素，使得通过两融受益权和结构化配资产品进入股市获取高收益的银行理财资金的收益也呈现下行走势。

　　至于未来理财市场收益率的走势，业内人士认为，下半年央行仍将继续保持宽松的货币政策，大额存单的利率有可能调整，加上存款利率上限有可能继续放开，银行理财借道信托入股市的通道将被关闭，因此下半年理财产品的收益率将继续下滑。尤其是保本类理财产品，将受到更大的冲击。

　　因此，建议投资者在资金允许的情况下配置中长期理财产品，锁定较高收益。从长期来看，外资银行、股份制商业银行和城商行的理财产品，平均预期收益率相对较高，投资者可在月末、季末时多加关注。

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　　余额宝年化收益率再创新低跌至3.3%

　　余额宝最新年化收益再次创下历史新低，同时其规模也大幅下滑。最新公布的天弘基金二季报显示，余额宝货币基金6月30日规模为6133.81亿份，相比一季度末，减少了13.82%。7月24日，天弘余额宝货币基金发布公告称，取消对基金份额持有人单个交易账户持有本基金份额不超过100万份的限制。专家认为，余额宝取消“限购”，实际是为了摆脱收益规模下滑的命运，但事实上并不会起到多大作用。余额宝的收益将和其他互联网理财“宝宝”一样，继续下行。继6月16日收益率跌破4%之后，余额宝货币基金七日年化收益率近期又创出3.339%的新低。

　　事实上，不止是余额宝，在微信理财通上线的华夏财富宝、汇添富全额宝、广发天天红、易方达易理等4只货币基金，七日年化收益率也都在3%~4%之间，分别为3.80%、3.26%、3.25%、3.30%。此外，与百度百赚合作的嘉实活期宝，七日年化收益率也跌到3.57%。