股市震荡

　　手头攥着20万元，在过去的一周内，市民赵洪涛（化名）有点纠结。三个多月里，他股票账户里的资金从20万元一度涨至近40万，可还没等脸上笑容定格，“股灾”来袭，不仅原本喜人的账面盈利全部回吐，目前还有股票被套，损失好几万。前两天又看盘面飘红，自己是有点倾向加码买入的，可媳妇儿不让，觉得股市风险大，应该拿出来买银行理财产品。进入7月，回首上半年，股市“过山车”堪称主角。而进入2015“下半场”，股市出现大震荡，被套资金是否要果断割肉？减持资金该如何安置？下半年“理财去哪儿”？家财咋理不受伤？

　　■ 问 题 一

　　追求“免费提款机”

　　听消息现“羊群效应”

　　上半年的“牛市”，几乎造就了“全民皆股”，而当进入2015“下半场”却出现了大反转。在此过程中，更是暴露出许多家庭理财方面的诸多典型问题：看到别人在股市中赚了钱眼红也跟着入市，有的将钱全投进了股市，遭遇下跌出现大额亏损。随着股市连日来如“过山车”般的涨涨跌跌，不少股民被深度套牢。“这其中最大的问题，就是个人投资者盲目追求高收益。”诺远资产首席风控官郭露在接受记者采访时表示。

　　“别人说什么就买什么，结果买了一些自己都不知道是什么的股票。”融360理财分析师刘银平表示，据他了解，在上半年股市大涨时，很大一部分投资者属于跟风投资，不懂得止盈及止损，一旦股市风向转变便后悔莫及；股票大跌之后舍不得卖且抱着一定要回本才能卖的思想，结果越跌越多。

　　“没有投资目标，投资就呈现‘羊群效应’，盲从跟风显著。”银率网分析师闫杰表示，“听说”一词最能刻画出普通民众盲从的投资行为，听说担保公司收益高，投到担保公司，听说P2P收益高，就投P2P，听说股市牛市来了，就投到股市。

　　北京恒天财富长春分公司私人银行中心总经理刘禹同样表示，资本市场调整，让投资人重新认识股市、期货等波动市场的产品。“波动市场的投资是存在风险的，不存在高利润的‘免费提款机’。”刘禹说。

　　解决之道：

　　至少3成作为“安全垫”

　　郭露认为，在当前这个跌宕起伏的市场环境下，家庭财富应寻求更稳健的投资渠道。包括日常开销和家庭备用金在内，如银行理财、保险、债券等低风险的保本型理财产品应当占到家庭资产比例的70%，在此之外，可适当配置于股票、基金、房地产等以高收益为目标的风险型投资产品。刘禹认为，家庭投资理财必须要有“安全垫”，也就是说，30%～50%的资产要用来买安全的低风险产品。

　　按年龄段“对号入座”

　　应按形成期、成长期、成熟期对家庭理财进行划分，针对不同年龄段的家庭，闫杰给出的建议是，每个家庭要根据自己所处的阶段，制定出本阶段合理的理财规划。比如，对于中老年人，股票在整个家庭资产的配置比例不宜高于30%。

　　处于形成期(25～35岁)的家庭，要以“风险型”资产配置为主，股票、偏股型基金的配置比例适当高点。对于成长期(35～55岁)的家庭，建议以稳健收益为主，权益类产品适度配置即可。对于成熟期（55～65岁）的家庭来说，以保守投资为主，比如储蓄国债。

　　■ 问 题 二

　　因贪婪心存侥幸忘记风险分散

　　“本来定的是今年上半年装修，可是装修款被拿来炒股了，非但没像预期那样赚一笔，反倒现在还在里面套着。”长春市民吴先生，挪用了新房装修的钱，想在股市中赚一笔，可没成想，投入股市的10万元本金目前还亏损2万元。“鸡蛋不要放在一个篮子里，大家都懂，但是在具体执行的时候，往往因为贪婪而存侥幸心理，忘记风险分散的道理。”闫杰表示，因贪婪而忘记风险分散是最大问题。

　　“对风险的认识不足，缺乏合理的资产配置意识，以至于将个人财富过多地暴露在经济不确定性的风险之下。”郭露同样表示，家庭投资理财的最终目的不是获取更多的收益，而是让资产在保证安全的基础上，做出合理的配置比例，既能够抵御通货膨胀，又能够对整个家庭的生活状态和经济状况有全面的涵盖，预防各类不测的风险事件的发生，最后获取一定的收益。

　　解决之道：

　　风险投资最多不超70%

　　“资产配置方面，即便是风险承受力较高的家庭，也不能将所有的钱都押在股市上。”农行吉林省分行私人银行部财富顾问、国际金融理财师刘建华表示，股市好的时候大家都多投一些加码买入，这些都是人之常情，但是投资比例则要因人而异。即使有较高风险承受能力的家庭，建议风险投资比例上限也不要超过70%，而对于保守型投资者则建议不超过50%。

　　理财攻略

　　股市：“慢牛”中别盲目割肉

　　股市下跌，让不少投资者很受伤。不过，关于后市的预期，却存在着看空和看多的不同观点。比如，刘禹就认为，如果现在手头闲钱没有买股票的话，恰恰正是抄底机会。长期看股市还会震荡向上，“快牛”变“慢牛”，因此他并不建议股民轻易就割肉。

　　郭露的建议是，已经入市的股民暂且不要盲目割肉，应有目的地控制好仓位，并逐渐进行减仓，为之后退出做准备。如果还想参与二级市场投资但把握不准风险，那么建议退而求其次，选择一些间接投资股市的品种———阳光私募基金，这类产品是由信托、银行、证券、资管等多方专业机构代持，在风险更可控制的同时，获得更好的盈利。

　　货币基金：选收益高且稳定的

　　随着余额宝7日年化收益率跌破4%，宝宝军团的风光不再，货币基金主要投资于短期货币工具，持续降准、降息使得货币市场流动性充足，货币基金的投资标的收益下行，导致货币基金收益也进一步下滑。

　　对于选择货币基金这个问题，闫杰建议投资者可以关注一些专业网站，从专业网站对于货币基金收益的排名中，可以筛选出一些收益高而且收益稳定的货币基金进行投资。虽然货币基金收益整体有所下滑，但也有一部分宝宝类产品的7日年化收益率保持在5%以上。但货币基金仅看7日年化收益率并不科学。建议投资者选择每万份收益波动较小且7日年化收益率偏高的货币基金。