资产配置品种相互之间最好不要有趋同性

　　招商银行钻石理财经理 高天明

　　何为资产配置？就是“把鸡蛋放在不同的篮子里”，核心理念就是把资金按照某种比例分配到不同的投资品种当中，而这些投资品种，相互之间最好不要有趋同性。

　　很多朋友会问，现在股票行情这么火爆了，还能不能介入了？A股市场疯狂上涨，这样其实就累积了很大的风险。不过，这并不是说明我们要远离A股市场，毕竟现在市场资金充裕，国企、资本市场的几个重大改革才刚刚起步，国家经济已步入新常态化发展……这些都能充分说明我们的牛市还会持续一段时间，只不过估值偏离，需要修复。

　　如果投资了一部分股票基金，那其他的资产应该怎么配置？在这里我提供两种投资思路：一是整体市场要估值偏低，也就是说价格便宜，投资以后持有等待上涨就可以。说到估值偏低，我们最容易参与的就是港股市场，港股市场是全球除俄罗斯之外估值最低的股票交易市场。第二种思路，投资与A股走势没有太多相关性，或者在一定程度上走势相反的产品。比如说债券基金或者采用市场中性策略的对冲基金，说到债券基金，如果处于资产配置角度，尽可能选择纯债基金。

　　另外，在资产配置当中，黄金是必不可少的一部分，因为黄金在保障方面的作用仅次于保险。短期内黄金价格还是处于低价阶段，如果遇到全球金融危机，或者全球通货膨胀，那么黄金又将作为重要保值品而被市场疯抢。

　　在资产配置中，还有重要的一环就是保险。保险产品，最大的作用就是降低机会成本，保证我们整个资金在出现意外情况时，不必变现使用。

　　资产配置并不是教条化、模式化的。资产配置是要根据每个人不同的投资需求，不同的风险承受能力而制定，不能简单地在一些非专业的网站上自行估算就可以。整个资产配置方案是需要和银行理财师当面沟通，由双方共同完成并且实施。

　　家庭理财要管好四个“账户”

　　民生银行和平西路支行 理财经理谢婷

　　标准普尔是全球最具影响力的信用评级机构，他曾调研了全球十万个资产稳定增长的家庭，分析和总结出来了四个账户分配家庭的资产被称为家庭资产最稳健配置。

　　第一个账户就是我们日常所说的家庭的流动性资产账户。一般占家庭总资产的10%，可以保证家庭3-6个月的日常开支。可以存活期，货币基金，或者像我行的如意宝。

　　第二个账户是杠杆账户，一般占家庭总资产的20%，为的是以小博大。这个账户一般是抵御家庭成员的一些意外或者是重大疾病所带来的突发情况，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命，如意外伤害和重疾保险。

　　第三个账户是投资收益账户，也就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%，用有风险的投资创造高回报。这个账户为家庭创造高收益，包括股票、基金、房产、企业等。这个账户关键在于合理的占比，也就是要赚得起也要亏得起，无论盈亏对家庭不能有致命性的打击，这样您才能从容的抉择。我们在进行风险性投资的时候要记住，合理把握资金配置比例是守住投资胜利成果的关键。

　　第四个账户是长期保本收益账户，一般占家庭总资产的40%，这个账户功能性比较强，首先这个账户一定要是长期性投资，才可以起到强制储蓄的功能。也一定要是保本性投资，这样才能在家庭理财里面起到一个安全垫的作用，不管经济形势发生什么样的改变，若干年后至少这部分钱和收益客户是一定可以拿到的。这也就是为什么这个账户在家庭理财里面占比是最大的原因！

　　这四个账户就像桌子的四条腿，少了任何一个就随时有倒下的危险，所以一定要及时准备。

　　A股市场风向哪边吹？

　　国泰君安证券河北分公司财富管理部投资顾问 张弛

　　2014年6月份以来，低迷多年的中国A股市场再次迎来的波澜壮阔的牛市行情，无论是沪深两市主板指数，还是中小板和创业板指数，一年间涨幅都超过了150%。而回顾本轮牛市启动的原因，可归结为以下三点：

　　第一，股票市场作为经济发展的晴雨表，一直以来都存在周期性的运行规律，牛熊轮回是股市发展的客观法则。从2006-2007年的大牛市以来，中国股市已经经历了长达7-8年的震荡市和熊市，很多股票，尤其是大盘蓝筹股的整体估值已经达到了历史最低水平，可以说，长期的熊市为牛市的启动扩展了足够的上行空间。

　　第二，从整体资金流向来看，在本轮行情发动之初，无论国内资金还是海外资金，都出现了向A股市场汇集的趋势，这也为牛市的持续上涨打下了坚实的流动性基础。从国内来说，截止去年年中，股票型资产在家庭可投资资产中的占比已不足5%，严重低于历史平均水平，随着股市行情好转，越来越多家庭把资产配置的重心慢慢转移到了股市当中，为牛市行情的运行带来了充沛的增量资金。从国外来说，随着内地资本市场逐步走向国际化，海外资金投资内地市场的通道越来越多样化和便捷化。

　　第三，为了更好的推动整个社会的改革和融资需求，经济转型发展需要牛市行情的配合。随着经济增量的不断增长，中国经济也逐步进入了转型期，在这个阶段，资本市场的直接融资功能对促进各行各业提升效率、转变整体经济的固有发展模式非常重要，因此，国企改革、注册制的推出等一系列的经济发展模式变革，也有助于牛市行情的健康发展。

　　目前，牛市行情已经持续了一年，展望未来，整体来看，促进牛市行情持续进行的根基并未改变，从两市的整体估值水平来看，依然处于历史平均水平。只是计算机、互联网等题材板块，出现了局部过热的情况，而金融、有色等权重板块，市盈率和市净率水平依然严重偏低，未来有较大上行空间。

　　探索破解中小企业融资难之道

　　石家庄汇融农村合作银行业务管理部副总经理 杨丰

　　多数中小微企业都存在资金短缺的现象，弱化了中小微企业的生存能力和发展基础。汇融银行为支持中小微企业的发展，特推出商贷宝、农贷宝、小额票据贴现等一系列小微信贷产品。

　　商贷宝是针对小微企业、商户在经营中的融资需求提供的信贷产品，该产品最长授信期限可达3年，最高额度200万元，可采取多种灵活的担保方式，并提供网点、电话银行、网上银行等多种渠道，由客户自主用款和还款，随用随贷，不用不计息，在节约客户资金成本的同时，满足客户经营中的资金需求。

　　农贷宝是我行针对个人客户在生活消费及个人经营中的资金需求而提供的小贷产品，最高授信额度30万元，担保方式更加灵活，同时具备商贷宝产品的多渠道自主用款及还款功能，为个人客户提供贴心的信贷服务。

　　通过拓宽票据融资渠道，助推小微经济发展.石家庄汇融银行联合河北省金融办与人民银行石家庄中心支行，在省财政厅、省工信厅、省工商联等部门共同推动下，成立了小额票据贴现中心并正式挂牌营业。我行通过办理300万元以下小额票据贴现业务，专职为中小微企业、三农客户解决融资难、融资贵问题。具有速度快、效率高、操作便捷的优势。

　　在提升客户体验方面，汇融银行大力发展电子银行业务，使客户足不出户就可以方便快捷的享受我行的各项服务。目前我行手机银行提供了账户查询、交易查询、行内转账、跨行转账、手机充值、理财业务、贷款查询等功能，旨在全面满足客户的金融服务需求，让您的手机成为一个掌上的银行柜台。

　　本报记者 张凯