自经济进入新常态后，传统金融开始了与经济同步的转型过程，无论是金融变革还是金融创新，均无法脱离风险管理，在新常态中出现的新风险与新挑战同样不容忽视。

　　□市场

　　新常态带来新挑战

　　步入新常态下的金融，给行业带来新挑战。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼告诉京华时报记者，从中国银行业的角度看，一方面，在全球经济复苏乏力、国内经济趋于疲软的情况下，银行业这样的强周期行业更难独善其身。另一方面，银行业自身也面临着金融脱媒、利率市场化以及市场准入放松等诸多挑战。

　　中国民生银行首席研究员、发展规划部总经理助理温彬认为，商业银行在新常态下，面临至少五个方面的冲击。他告诉京华时报记者，这五个方面挑战分别是：经济下行、利率市场化、市场准入放开、资本市场发展以及互联网金融兴起。

　　温彬告诉记者，在新旧模式和新旧产业转型升级中，部分行业和企业的信用风险有进一步上升的趋势，银行业的不良贷款和不良贷款率双升对银行业的盈利水平带来压力；与此同时，随着利率市场化进程的推进，商业银行在保持原有资产负债结构不变的情况下，净息差将被大幅压缩，盈利水平大幅下降。

　　而在董希淼看来，近年来互联网公司纷纷进入金融业，资金的融通、支付等活动越来越多地通过银行外体系进行，社会直接融资比例也在逐步提高，渠道脱媒和融资脱媒的步伐逐步加大，商业银行在金融体系中的重要程度降低，带来竞争格局的变化。“比竞争格局变化更深刻的是，银行客户的金融行为正在不断变迁。尤其是年轻客户希望拥有更多自主选择权，更在意用户体验，对服务的便捷性、易用性提出很高要求。”董希淼指出，随着移动互联网的发展，客户获得银行服务的方式也大大改变，越来越多的客户借助移动终端来享受金融服务，网点不再是最重要选择。

　　□行业

　　加快创新应对挑战

　　面对挑战，金融机构特别是传统商业银行该如何应对成为考验。在温彬看来，差异化的战略定位非常重要。“利率市场化带来的是商业银行资产负债表的重构，各家银行必须建立特色化和差异化的经营模式。”温彬指出，例如最近获批的5家民营银行，其战略定位和经营模式各有不同，但都是建立在发起人自身比较优势的基础上。

　　董希淼也认为确定差异化发展战略非常重要。“商业银行要借此确立自己独特的发展战略，形成符合自身资源禀赋和能力的商业模式。”董希淼认为，如大型银行要抓住机遇，适时国内外并购，加快海外业务布局，推进金融集团建设，提升综合金融服务水平；小型银行则要脚踏实地，做精做深，成为中国的“社区银行”，以数量众多的小微企业和个人客户为主要服务对象。

　　事实上，记者了解到，中信银行、招商银行、民生银行等都非常重视零售业务的转型和发展，中信银行2014年全面启动了零售战略的二次转型，而招商银行在传统优势的基础上加大发挥自己的零售业务优势。

　　董希淼认为，关键的是要树立“大零售银行”的理念，即：坚持以客户需求为导向，整合产品和服务，以消费信贷为带动，以小微金融为突破，积极适应互联网时代的深刻变化，全面推进个人客户、微型企业和小企业业务的立体式营销和一体化经营，全力提升零售银行业务的综合服务水平和市场竞争能力。

　　□观点努力平衡创新与风险

　　金融创新当前已成为各个银行的战略考量，但目前金融创新也存在着很多的问题。一位金融行业研究员告诉京华时报记者，现在很多金融创新，实际就是“旧瓶装新酒”。从制度上看，我国金融创新尤其是银行业金融创新还没有建立起一整套健全、稳定的制度体系，金融创新处于零散、偶发和断断续续的状态，而且市场竞争环境缺乏有序性，有创新思想、产品等，也难以实施和发展，并且极容易被复制，金融效率难以提升。

　　温彬表示，金融行业比较特殊，与实体经济不同，金融创新除了自身发展之外，还有溢出效应。创新得好，有利于支持实体经济的发展，如果创新导致风险，反而会对实体经济造成伤害，这也是近年来我国金融市场开放、金融衍生品发展都比较审慎的原因。

　　对外经贸大学保险学院教授王国军表示，金融创新必然伴随着风险，但从目前整体金融环境来看，所有的付出都是值得的，因为整个金融行业迈进了一个新的阶段，这是一次质的飞跃。

　　□提醒

　　可作少量海外资产配置

　　在金融新常态下，创新的理财产品层出不穷，而创新往往面临着风险，对百姓和消费者来说，如何抓住金融新常态下的机遇，防控金融新常态下的风险非常重要。

　　在走出去方面，除了对企业来说有重大改变之外，对于个人来说，也有很多新的变化，例如沪港通开市刺激了境内外投资者的神经，还有个人今后可在上海自贸区设资本账户，扩大了中国人海外投资的自由。但是对于消费者来说，投资海外还是存在一定的风险。

　　银率网主编殷燕敏告诉京华时报记者，投资海外市场，主要存在的风险有市场风险、汇率风险、主权风险、政治风险等等。在QDII发展早期，国内的缺乏海外市场的投研团队，一般都是境内的投资机构与境外的投资机构共同合作，进行投资操作，但国外投资理念与国内投资理念存在差异，也导致境内外合作机构之间存在管理矛盾，这也为投资人带来一定管理风险。近几年国内通过大量引进海外人才，以及加强对海外市场的投资研究能力，QDII产品的投研逐步转变成以国内投资机构为主。投资者对于海外市场的投资，建议是作为资产配置，在选择产品时，也要对产品的投资范围、投资标的、投资风格以及投研团队有很好的认识和了解后，再做决策。

　　小心辨别非法集资与创新

　　现在有很多互联网金融或者第三方理财机构在创新理财方式，创新投资渠道，但有观点认为，这只是旧瓶装新酒，实际上产品并没有更多创新，甚至有一些产品根本上就是非法集资。殷燕敏指出，互联网对于金融，是用先进的技术改变了金融的交易模式，但并没有改变金融的本质。线上火爆的P2P，与非法集资其实仅一线之隔，随着P2P市场的火速发展，很多不法分子也打着P2P的幌子，做非法集资的生意，目前国内对P2P的监管依然处于空白区，因此对于投资者而言，必须提高自己的风险识别能力，比如对于收益率远超业内水平的P2P平台需提高警惕，很多骗子都是以超高的预期收益率来诱惑投资者的。

　　“高收益必然匹配的是高风险，因此不要盲目追求高收益，在投资前必须了解清楚产品的风险是否与自身的风险承受能力相匹配，如果期望投资高风险的品种，请尽量做好按资产比例进行配置，一旦出现亏损本金，所亏损的金额也是自身可承受范围之内，切莫把所有的身家都押宝在一个高风险的投资品种上。”殷燕敏提醒，对于P2P的投资，尽量选择银行系或规模较大口碑较好的大型平台，至少可以有效规避平台的跑路风险；其次是投资产品时，要注意融资方的资质以及资金用途等。

　　京华时报记者马文婷