“证券公司客户经理发来短信，叫我赶快买这只股票！”股市火了，朋友圈流行着这样一句话。在不少新股民眼中，分析师不仅是军师，更是手握点金石的魔法师。

　　本周，证券法修订草案提请全国人大常委会一审，最快将于今年10月颁布实施。其中一项内容是，明确证券从业人员可以买卖股票。

　　今后，岂不是更该听信客户经理和分析师的建议买卖股票？

　　重庆晚报记者 陈富勇

　　明星分析师 都是炒股高手？

　　证券法禁止证券从业人员炒股。“这是证券从业人员的一条红线。”昨日，一家大型券商重庆公司营业部负责人告诉重庆晚报记者，进入证券行业之初，从业人员要登记身份信息和股票账户信息，明确申明不买卖股票。“港股、美股除外。”同时，证券从业人员直系亲属（包括父母、子女、兄弟姐妹等）身份信息，也要报备总部，供监管部门随时可以查看相关交易信息。

　　“这些规定早已形同虚设。”主城一家私募机构的负责人称，除了少部分刚入行的年轻人之外，大部分证券从业人员都通过各种手段，以亲戚朋友等名义操作股票，尤其是牛市，很难有人挡住赚钱诱惑。

　　“多数散户的炒股水平，的确不如掌握大量信息的证券从业人员。”有网民表示，A股生态中，散户就像羊羔，机构就像虎豹，现在又添了一群豺狼，这就是证券从业人员。

　　故事 北京晚报报道，朱某是一家著名证券公司首席投资顾问，行业排名第四，经常在各种媒体上发表对股市的分析意见。2007年，陈先生把1800多万元用于炒股，请朱某操盘。双方口头约定：如朱某操作赔钱，双方各承担50%损失；如盈利，朱某从盈利部分提成40%。2012年初，陈先生查询交易明细发现，账上资产仅有400万元。朱某购入的每只股票都亏损不少，其中一天交易记录居然涉及200种股票。双方不欢而散，陈先生将朱某告上法庭。

　　提示 证券从业人员可以合法炒股后，也让股票买卖在阳光下运行，接受市场监督。散户特别是新股民，应该多向客户经理和证券分析师请教。

　　如果请人炒股，一定要书面约定责权利。

　　黑嘴分析师

　　背后有庄家

　　4月24日，证监会再次表示，任何机构或个人发布虚假证券信息，误导市场的，将依法查处。

　　4月22日，新华社发表《谨防新型“黑嘴”扰乱股市》的文章，引用网民“西猫哈刚”的话表示，资本市场作为利益博弈场所，一直以来深受各种传言和谣言的困扰，在新媒体时代更容易被迅疾而广泛地传播，投资者真假莫辨，常常据此做出错误的交易。

　　公开报道显示，不少黑嘴背后都带有资金。一些小型私募自身研究能力有限，更是主要依赖分析师提供的信息，一旦据此获利，将分给对方20%-50%收益。随着监管趋严，有些分析师拿到内幕消息后不敢公开传播，只好在研究报告里进行倒推，先有论点，再找论证过程。或者在报告里暗示有并购、资产注入可能。

　　故事 证券行业首个分析受罚事件，至今值得各方深思。海通证券机械行业首席分析师叶志刚在其撰写的研究报告送交客户之前，多次利用本人及其亲属账户，买入自荐的多只股票，采用抢帽子手法（先买入、后推荐、再卖出）操纵市场，获利32万元。证监会相关部门宣布对其没收违法所得，处100万元罚款和5年市场禁入。

　　提示 如何识别股市黑嘴？

　　一、不推荐著名大公司股票，选择经营业绩一般个股。

　　二、荐股理由朦朦胧胧，单纯根据盘面分析。

　　三、不进行相关风险警示。

　　四、牛市荐股多，熊市玩消失。

　　证券部员工

　　都有内幕消息？

　　“证券公司客户经理发来短信，叫我赶快买这只股票！”股市火了，朋友圈流行着这样一句话。不少人认为，A股是个消息市，证券从业人员很多信息先知先觉，等正式发布信息，主力机构早已减磅。

　　经济学家宋清辉也表示，证券市场是一个信息不对称市场，证券从业人员确实掌握着信息优势。今后若证券从业人员利用承销、重组等尚未公开的信息提前介入，普通股民玩不过他们。

　　“掌握信息优势的证券人员，确实可以通过多种渠道在股市获利。”上述私募负责人表示，投行部门可以利用承销、重组等尚未公开信息提前介入，营业部柜台工作人员可以通过交易信息了解大资金动向跟庄操作，投资顾问则可通过咨询建议操纵股价。

　　“牛市到来时，进入顺序可能是机构、从业人员，最后是散户。而在股价下跌过程中，顺序正好相反。”上述私募负责人称。

　　很多人关心的是，证券公司所有工作人员或多或少都掌握内幕信息？事实并非如此。“除了公开披露的信息，证券公司高管和柜台交易人员可能掌握一些内幕消息。比如柜台交易人员，可以利用大数据手段，查找各种幕后交易。”上述私募人士表示。对此，相关法律和行业纪律也有明确规定，禁止相关人员通过工作之利查找甚至散布相关信息。若经查实存在违规违法现象，将受到法规处理。

　　故事 金陵晚报报道，王先生按证券公司客户经理短信满仓买入一只股票后，股价大跌，讨要说法也遭拒绝，向江苏省证券监管部门反映。调查认定，该客户经理不具备投资咨询执业资格，营业部处理投诉时也存在不当。经调解，王先生降低索赔额度，证券公司营业部给予一定补偿。

　　提示 如果是新股民，应知晓你的客户经理是否具备投资咨询执业资格。

　　如果你相信分析师实力，也要了解对方是买方分析师还是卖方分析师。尽量参考各方意见和市场情况进行操作。

　　香港持牌人士如何炒股？

　　根据香港证券期货从业人员《操守准则》规定，证券分析员必须完整、适时清晰披露实际及潜在利益冲突。分析员或其配偶不应在相关研究报告发出前30日内以及发布后3个营业日内，买卖涉及分析员评论的任何证券。分析员主动分析某股票时，不应该在此前30日和后3日内买卖该股票，及不可作出与评论相违背的买卖。

　　准则规定，持有证券行业资格的分析员如透过大众媒体（报纸、杂志、电视台及电台等），为股票作出评论或建议时，须披露其姓名、持牌情况和实际持仓情况。没作出申报利益属违法。

　　从业人员炒股属利好 加剧股市狂热属利空

　　主流意见认为，证券从业人员可以炒股后，总体利好股市。一家大型券商重庆营业部的负责人称，随着交易品种越来越多，交易手段越来越复杂，未来市场中散户比重将逐渐下降。未来，投资顾问角色会向全面经纪人转变，代客理财成为新方向，从业人员炒股业绩，就是代客理财最好的形象广告。

　　经济学家宋清辉指出，“假设新法允许证券从业人员买卖股票可以落地，对市场而言，是制度的进步，能够提高市场活跃度。反过来，也可能带来投机高发，主要表现在利用信息优势，短时间聚集大量炒股者进行短线交易，或者一天之内做多个回合的买卖，赚取股票买卖价差，加剧股市极端狂热，带来负面影响。”