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仅24款银行理财产品收益超过6%

  • 发布时间:2015-04-23 06:31:58  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  沪指近日一路疯狂,自A股站上4000点,素来低调的港股最近也一路高歌猛进。与此相对照的是银行理财产品行情遇冷,从深圳市场来看,预期收益率达到6%的理财产品凤毛麟角,即使预期收益率有超过6%的,动辄也要30万元甚至100万元的门槛。

  业内分析人士指出,银行理财收益率下滑主要是因为降息以后资金宽裕,供给决定价格,各类资产的收益率普遍下降。央行二季度降准降息的可能性很大,随着央行再度向市场释放流动性,银行理财产品的预期收益率或跌破5%。

  同比一季度发行量减少20%

  据融360监测数据显示,2015年一季度,银行共发行12176款理财产品,其中人民币理财产品11714款,外币理财产品462款,理财产品发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%,同比2014年一季度也减少了20.2%。

  融360理财分析师刘银平认为,一季度理财产品发行量大幅减少的原因有以下三点:一是春节前后消费者支出庞大,理财意愿明显减弱;二是股票及基金市场火爆,资金从银行理财市场出逃到收益更高的股市及基市;三是互联网金融产品推陈出新速度过快,也对银行理财起到资金分流作用。

  发行量大幅减少的同时,银行理财产品预期收益率在一季度也一路下滑,据融360监测数据显示,2015年一季度人民币理财产品的平均预期年化收益率为5.16%,同比2014年一季度下降了8.02%。

  在深圳市场,预期收益率达6%的理财产品已是凤毛麟角。收益率最高的银行均为城商行。包商银行在4月中旬推出的一款投资期限为372天的理财产品,预期收益率达到6.4%,成为深圳市场银行理财产品最大的亮点。这款产品起购门槛仅为10万元,为非保本浮动收益。排在第二位的是浙商银行发行的一款投资期限只有96天的理财产品,收益率为6%,不过,该产品仅面向新客户。

  记者调查发现,其他银行也有预期收益率有超过6%的,但动辄要30万元甚至100万元的门槛。一家股份制银行的理财师坦言,之所以设置这样的门槛,是因为这些理财产品直接与股市挂钩,产品有一定的风险,所以银行只针对有一定资金量且有风险承受能力的客户,并不针对普通客户。

  据银率网数据库统计,11日—17日共有24款产品的预期收益率超过6%,占人民币非结构性理财产品总量的3.28%,其中有9款产品来自城市商业银行,13款产品来自股份制银行,2款产品来自农村合作金融机构。在收益率最高的24只银行理财产品中,股份制银行占据其中13席,表现比较给力。

  降息后资金宽裕各类资产收益率普遍下降

  过去一年来,整个银行理财市场收益率在不断下滑,业内分析人士指出,银行理财收益率下滑,主要是因为降息以后资金宽裕,供给决定价格,各类资产的收益率普遍下降。

  “过去银行理财产能够给出6%左右的收益,主要是银行具有非标资产的资源优势。‘非标’资产比较多的投资在房地产和地方政府融资平台,这类非标资产的收益率普遍较高,银行自然可以给到客户较高的收益率。”兴业银行资产管理部总经理顾卫平说。

  自8号文(即《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》)以后,银行理财资金投资非标资产逐步规范,与此同时优质非标资产的来源日趋不足。

  “据我所知,许多银行的非标额度甚至用不满,有的只能用五六成。” 顾卫平分析认为,究其原因,一方面,房地产投资高速增长出现回落,银行对增量项目的选择也更趋审慎;另一方面,地方政府融资平台的增量融资逐步规范,存量部分也正在通过发行地方债的方式进行债务置换。这导致优质非标资产供应不足。

  除了非标资产以外,银行理财资金的资产配置中另一大类是债券。过去一年,央行连续降准降息,市场流动性宽松,各类债券收益率下降80BP—100BP(基点)。在银行理财资金资产端的收益率出现明显下降的同时,客户端成本并未同比例下降,这实际上挤压了银行自身的中间业务收入。

  银率网分析师认为,银行理财产品的收益变动与市场资金流动性密切相关。今年货币政策以宽松为主题,银行理财产品的收益率将会继续保持下行态势。

  “央行二季度降准降息的可能性很大,随着央行再度向市场释放流动性,跌破5%也不是没有可能。”刘银平称。

  结构性理财产品数量大增

  相比于预期收益率型理财产品的疲软,近期结构性理财产品倒是比较繁荣。以银率网统计的数据来看,广深地区结构性理财产品在4月中旬的一周里数量达到24只,几乎是过往的2倍。从发行的银行来看,也大幅扩容。浙商银行、农业银行交通银行光大银行等纷纷在列。

  “实际上,银行理财目前正处于转型之中,未来会有更多的净值型理财产品和结构性理财产品。”顾卫平表示,“我认为,银行既要保持原有的低风险固定收益的特色,也要增加资产配置的多元化,更好地满足投资者的需求。”

  一家股份制银行的理财师指出,从国外经验来看,结构性理财产品是银行理财的一大方向。未来会有更多的理财产品从预期收益率型转化为结构性理财产品,这符合监管部门代客理财的精神。

  “近期股市火爆,对银行理财市场也有较大的影响,投资者对5%、6%的收益率已不感兴趣,他们开始越来越能承受风险了。随着固定利率的不断下滑,部分投资者会逐渐转向收益浮动的结构性理财产品。”上述银行业内人士称。

  不过,这位业界人士同时提醒,结构性理财产品通常挂钩股票、私募产品、基金产品、股指、汇率、黄金等高风险标的,实际到期收益要参照挂钩的标的在观察期内的表现,收益不确定性比较大。融360监测数据显示,2015年一季度银行理财产品的收益达标率为99.3%,未达标率为0.7%,未达标理财产品中,超过半数产品为结构性理财产品,其中招商银行的“焦点联动”系列产品、广发银行的“欢欣股舞”系列产品达标率最低。

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