私募股权交易金额猛升 去年创历史最佳业绩
- 发布时间：2015-04-22 19:13:53 来源：新华网 责任编辑：罗伯特
新华网上海4月22日电（记者王原）私募股权基金在去年的市场上投资呈现井喷态势，取得了有史以来的最佳业绩。
来自全球领先的管理咨询公司贝恩公司最新发布的《大中华区私募股权市场报告》显示，2014年大中华区（中国大陆、台湾和香港）市场交易额超过400亿美元，比2011年市场高峰期的交易额高出33％；交易量也比市场五年平均值高出30％，达到350笔。继阿里巴巴ＩＰＯ募资250亿美元的辉煌之后，交易退出额也大幅激增，飙升至610亿美元，与2013年相比多了两倍。
从统计数据看，互联网和高科技行业的交易是2014年私募股权市场蓬勃发展的重要推手，约占总交易额的40％。
根据贝恩的调查，2014年预计增长率突破10％的中国ＧＰ（一般合伙人）占到60％，而2015年这个数字下降到了40％。因此，许多投资者开始将目光转向东南亚，这一市场目前对投资者最具吸引力。
贝恩公司全球合伙人杨奕琦认为：“随着中国经济增长放缓、竞争加剧和估值倍数提高，未来将越来越难以实现跑赢市场的回报率。”
展望趋势，有迹象表明投资者对大中华区可能不像以前那么乐观。贝恩公司全球合伙人韩微文说：“私募交易量在2014年创历史新高，但这股势头很难在2015年延续下去，因为过去一年的交易量主要是由阿里巴巴、京东等大型互联网或科技公司交易支撑起来的。”
此外，数据也显示出私募股权投资近期出现放缓迹象，2015年一季度交易额约为50亿美元，同比减少了约60亿美元。退出交易量也减少了近一半，从2014年一季度的60笔退出交易下降至今年一季度的30笔。但面临来自ＬＰ（有限合伙人）的压力，ＧＰ（一般合伙人）可能更愿意“折价”退出开始时间较早的交易，这将促使退出交易在年底前保持活跃。
面对挑战，专家认为未来大中华区的私募行业将进一步洗牌，只需要尽量投入资金便可获利的时代已经一去不返。2015年私募行业需要探索创新的方式以重拾增长势头。随着投资人对投资项目越来越挑剔，私募公司将需要更多地参与到他们的被投公司中，充分利用经营变革、人才选择、并购和资本效率来提高利润表现。一笔“合算的买卖”是交易成功的前提。但在当前环境下，要想实现高于行业平均表现的收益率，投资人还需要将这笔“买卖”的“合算”程度进一步升级。
