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4·19魔咒 最近几年确实灵

  • 发布时间:2015-04-16 02:29:21  来源:重庆晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  每年4月19日(如周末就是当天前后),上证都容易出现大跌。这一现象从2007年起特别明显,当天暴跌4.52%。其后,2008年4月18日(19日为周末)跌3.97%,2009年4月19日跌1.19%,2010年4月19日跌4.79%,2011年4月19日跌1.91%,20012年4月19日跌0.09%,2014年4月21日(19日为周末)跌1.52%。

  2013年4月13日是周五,上证大涨2.14%。当天有重大利好,银监会要求银行信贷支持扩大内需。

  近年4月19日跌多涨少,2010年后主要是股指期货交割日惹的祸。当年4月19日,恰逢股指期货推出和楼市调控政策出台,当日期指5月合约下跌6.8%。当年4月到7月初,沪指从3000点上方跌到2319点方才砸出阶段性底部。

  今天沪深两市也面临同样境遇:中证500股指期货和上证50股指期货上市交易,再加上新股密集发行,再加上明天是期指交割日……下一个4·19魔咒会不会重现?

  操作策略〉〉

  宁可错可不可买错被套。如果你担心市场下跌,可以静观其变,待大盘跌至4000附近介入强势股。

  交割日魔咒

  周四下跌占比超六成

  每个月第三个周五即将来临时,股指期货交割日几个字就会频繁出现在一些分析人士口中,并且与承压、看空等词汇联系在一起,令一些投资者谈之色变,这就是交割日魔咒。

  统计数据显示,截至2014年8月15日,股指期货交割前一天有36天下跌,16天上涨,下跌天数占比69.2%。

  本周五就是股指期货交割日。以往,每当有期指合约交割日临近时,多空双方为争取一个对自己有利的合约交割价,经常运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响,特别是因期指合约是以股票现货指数为参照,通过现金进行交收,最后临交割时,现货指数对股指期货几乎起到决定性作用,会有大资金进入市场,导致股指大幅震荡。

  从近5年沪深300股指期货运行看,交割日总体保持平稳。

  不过,其他市场交割日效应仍然较为常见。例如,中国香港股市股指期货合约交割前夕,恒生指数容易出现较大震荡,明显超越常态,进而影响A股市场。随着合约交割完成,这种效应迅速散去。对于普通投资者来说,交割日效应更多意味着股指莫名上蹿下跳。

  操作策略〉〉

  虽然交割日股指貌似下跌比例较高,但非交割周的周四,股市下跌比例高达64.0%。可见不论当周周五交割与否,周四下跌的比例都较高,期指交割显然是无辜的。对于目前A股而言,魔咒之下是黄金无数。从此前规律看,牛市格局中,巨震过后蕴含更大上涨机会。

  股期上市魔咒

  今天题材股可能大跌

  5年前的4月16日,中国期货市场迎来里程碑式事件:沪深300股指期货上市交易。今天又是4月16日,市场将迎来两个全新金融期货品种——上证50和中证500股指期货。

  5年前的4月16日,上证跌1.10%收报3130点,7月初跌至2319点。

  很多投资者不解,股指期货灰色记忆挥之不去,为啥选择同一天上市新品种?

  新推出的上证50指数成分股,代表关系国计民生的大型企业,流通市值约9.6万亿元,约占沪深A股流通市值30.38%,主要集中在金融、地产、能源等支柱行业。推出该品种,一是有利于增强大盘蓝筹股流动性,提高投资者持股信心,实现股市长期稳定发展;二是利于机构投资者价值投资功能的发挥和资产配置效率的提高,更好配合已经上市的上证50ETF期权,为期权做市商和普通投资者提供更有效对冲手段。

  中证500指数成分股是沪深两市中500只中小市值上市公司,总市值5.4万亿元,约占沪深A股市值14.42%。该板块公司数量多、单个公司市值小、行业覆盖面广,不会受到单一板块阶段性表现的过度影响,更适合作为量化对冲工具。国泰君安认为,该股数成价股包含中小板、创业板股票不多,基于股指期货T+0、流动性好、可做空、高杠杆等特点,可能当作小盘股投资标的。

  “上证50和中证500股指期货同时上市,对基础资产的影响很可能相反,短期市场波动可能加剧。”申万宏源总结。

  操作策略〉〉

  业内普遍认为,做空工具增加对估值过高的中小盘题材股形成利空。两类个股可能受益:一是拥有期货公司股权的上市公司,如美尔雅新黄浦新湖中宝弘业股份天利高新、中大股份等;二是拥有期货公司的券商,如中信证券海通证券、申万宏源、招商证券等。

  新股发行魔咒

  牛市发新股变利好?

  昨日,上交所发行部相关人士表示,新股发行在牛市是利好。他还表示,人民日报近期大量增加股市内容,充分显示国家推动资本市场发展的决心。

  不过,投资者没有忘记历次逢新大跌的教训。去年5月,当证监会做出“从6月到年底,计划发行上市新股100家左右”的表态后,市场曾经认为,新股发行对市场的压力基本消除。然而,统计数据显示,去年恢复新股发行以来,申购当日上证下跌概率高达70%。

  去年6月新股发行重启以来,多是批量集中发行节奏,虽然总量并不大,却导致每到公布新股发行日期时,股市就出现大幅波动。与往年不同,冲击A股的并不是投资者对IPO的恐慌情绪,而是各方对新股空前的申购热情带来的资金流失。随着新股认购结束,A股重新展开一轮升势。

  操作策略〉〉

  出于对屡屡被验证的新股魔咒效应,部分操作灵活的投资者擅长利用魔咒进行波段操作,即在新股批文下发到新股申购,股市下跌之时买入,等新股申购结束,趁大盘上涨之时出货。

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