市场确认货币政策宽松预期 基金看好深化改革投资机会
- 发布时间：2015-02-06 00:31:23 来源：经济参考报 责任编辑：罗伯特
在外国央行纷纷货币宽松、国内经济数据疲软叠加人民币近期大幅贬值背景下，人民银行自2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
央行的这一宽松举动也给资本市场带来“惊喜”。信诚深度价值股票基金经理谭鹏万认为，A股市场的方向得到货币政策和企业业绩增速的进一步确认后将继续上涨。
“无论是最近公布的PMI指数还是工业企业利润，我们都无法对中国经济表示乐观，中国经济依然处在债务收缩和去产能化的过程中，从宏观层面依然看不到迅速恢复的迹象。从微观上看一些周期性行业的经营现金流持续好转，一些上市公司的债务收缩和去产能已经接近末端。” 但是谭鹏万认为，目前市场上涨的逻辑依然没有改变，即政治趋于稳定，无风险收益率长期趋势下降，庞大的资金追求高收益率的要求等都没有改变，改变的只是股价。不管是对经济，还是股市，虽然短期需要再平衡，但今年全年可以偏乐观。
不过谭鹏万提醒，由于50ETF期权和指数分级基金等创新品种的影响，将加大市场的波动幅度。在行业和个股选择上，更加关注大金融、航空、煤炭有色钢铁工程机械等周期性板块和白马成长股的投资机会。
信诚中小盘股票过去两年净值增长率达97.08％，该基金经理郑伟认为，市场流动性改善和深化改革的预期是资本市场大幅上涨的动因。“中央深化改革领导小组明确了今年是全面深化改革的元年，要积极推进已经确定的各项改革任务。我们持续看好改革带来的机会，其中国企改革、电力体制改革、林业及土地改革、军工体制改革、医疗服务改革、教育改革等，以及各细分领域行业产业政策的导向和变化，都会带来较好的投资机会。”
郑伟继续对市场保持乐观，看好通用航空、军工、互联网及移动互联网、汽车后市场、高端装备、券商及互联网金融、信息消费和信息安全以及各领域改革带来的机会。
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