连续两周曝光近40起案件调查

　　证券违法违规监管风暴正加码

　　■安 宁

　　继12月19日证监会通报了对涉嫌操纵18只股票的涉案机构和个人进行立案调查后，12月26日，证监会又通报了对涉嫌利用20家金融机构的未公开信息从事非法交易活动的39名涉案人员移送公安机关的情况。这是证监会首次连续两周集中通报查处证券市场违法违规行为的进展。笔者认为，这背后透露出一个信号，即监管层对证券市场违法违规行为的打击力度正在不断加码。

　　近年来，随着资本市场快速发展，市场结构日趋复杂，创新步伐日益加快，各类新型违法违规行为不断出现。但“魔高一尺，道高一丈”，证监会对证券市场违法违规行为的打击力度也在不断升级。

　　据证监会统计数据显示，2012年、2013年内幕交易立案案件分别为70件和86件，相比2011年增幅分别达到46%和79%。同时，2013年以来证监会加强了对资产管理行业人员利用未公开信息交易股票行为的执法力度，2013年立案22件，2014年上半年立案25件。今年以来，从上市公司到投资机构，从基金公司到证券公司，从上市公司高管到普通个人投资者，证监会的罚单覆盖了整个市场，处罚力度超出市场预期。

　　在执法力度升级的同时，刑事追责力度也在不断加大。近年来，证监会稽查部门与公安部证券犯罪侦查局加强执法协作，创新执法模式，行政稽查与刑事侦查衔接更加紧密，为快速有效打击内幕交易、利用未公开信息交易股票等违法犯罪行为创造了有利条件。2013年证监会向公安机关移送内幕交易案件21件、移送利用未公开信息交易股票案件4件。今年以来，向公安机关移送内幕交易和利用未公开信息交易股票案件29件。

　　同时，为进一步打击市场操纵行为，证监会开发了互联网信息稽查分析系统，目前已正式上线。该系统基于云计算、云搜索、云定位等领先的网络技术功能，采用行情波动、信息披露、舆情动态三者联动模式，主动发现案件线索，通过提高上市公司信息披露及时性、提高透明度，遏制市场操纵、虚假信息披露等违法违规行为。

　　“要有啃硬骨头的精神，坚决查处大案要案，切实维护市场公正。”这是中国证监会主席肖钢在去年全国证券期货稽查执法工作会议上的表态。监管层是这样说的也是这样做的，从证监会近年来的案件查处力度可以看出，监管风暴会一直刮下去，而且只会越刮越大。

　　笔者认为，在监管层对证券违法违规打击力度不断升级的同时，还要进一步完善相关规则，加强交易所对市场操纵行为的日常监控、动态分析和评估管理，针对不同类型操纵采取相应的措施，坚持前端介入、及时制止；还要进一步完善行政、刑事调查衔接机制，采取重大案件会商、司法机关提前介入、联合办案等多种方式，加大刑事追责力度。此外，还要继续完善证券民事赔偿制度，切实保护中小投资者利益。

　　最后，套用陈毅元帅的一句名言：“手莫伸，伸手必被捉。党和人民在监督，万目睽睽难逃脱”，在证券市场中，那些想以身试法的人还是不要心存侥幸吧！