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“额外”支出不得抵扣 不少新股业绩有点悬

  • 发布时间:2014-12-20 09:33:26  来源:金陵晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  平均发行费用率9.25% 国信证券金额可能最高

  通常,新股的发行费用包括保荐及承销费、审计和验资费用、律师费用、证券登记及上市初费、印花税、信息披露费等。这部分费用可以在股票发行溢价(通常讲的募集资金总额)中扣除。

  《金证券》记者通过同花顺iFinD统计发现,截至12月19日,2014年共有115家企业实现A股IPO,募集资金556.94亿元,发行费用达51.5亿元,平均发行费用率为9.25%。

  从统计情况来看,保荐及承销费共计40.16亿元,占发行费用的78%,是绝对的大头;审计验资费、律师费、信息披露费分别占比7.93%、4.24%和5.8%;其他费用的占比则在4%左右。

  具体到上市公司,有29家企业的发行费用超过5000万元。其中,陕西煤业海南矿业亚邦股份发行费用超过1亿元,分别为1.9亿元、1.7亿元和1.2亿元,与募集资金总额相比,其发行费用率为4.75%、8.8%和8.14%。

  发行费用率最高的分别是天华超净京天利兰石重装,对应发行费率24.25%、24.05%和22.85%。以天华超净为例,公司此次IPO募集资金总额为1.32亿元,发行费用3200万元。究其原因,上市公司承担了承销费以外的所有发行费用,仅989.72万元的承销费用,由上市公司和老股转让股东按发行比例分摊。

  《金证券》记者注意到,正在申购的2014年最后一批新股中,国信证券拟发行12亿股,募资总额近70亿元,是今年最大的新股“募资王”。如果按照陕西煤业4.75%的发行费用率计算,其发行费用有望达到3.3亿元。

  除了可在募集资金中扣除的发行费用外,其余IPO的账单则需要新股公司自己“消化”。

  “与股票发行没有直接关系的费用,比如广告费、路演及财务公关费、上市酒会等,不是新股发行必要的开支,现在不允许计入发行费用了。”江苏一位从事上市公司审计的注册会计师告诉《金证券》记者,“另外,上市前已经计入当期费用的审计费、律师费也不再列入发行费用中。”

  这意味着,一旦“必要的开支”之外,不少新上市企业为IPO砸的钱太多,将直接影响业绩。据悉,今年1月份上市的我武生物曾表示,由于发行广告费、路演及财经公关费、上市酒会费等费用的影响,预计公司首季净利润较2013年同期下降23%至30%。我武生物一季报显示,公司一季度末其他应付款高达1045.5万元,较上市前增加712.83万元,主要是财经公关费用所致。

  “现在监管层对企业上市成本高非常重视,规范了发行环节的支出。很多企业现在都取消了现场路演环节,可以节省一部分路演的费用。”沪上一位投行人士向《金证券》记者指出,“上市公司还通过其他渠道来消化额外开支,比方将部分财经公关费、路演费用等支出列入承销保荐费用中,在募集资金中扣除。”

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