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沪港通 预计10月27日开通

  • 发布时间:2014-10-22 05:31:56  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  4月10日,中国证监会和香港证监会发布联合公告,批准上交所和港交所开展沪港股票市场交易互联互通机制试点,允许两地投资者通过交易所买卖港股和A股。9月26日,沪港通试点办法正式出台,预计在10月27日正式开通。近日,记者了解到东莞部分券商已经收到上交所的通知,同意开通港股通业务交易,并开始为客户试点开通沪港通业务。

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  什么叫沪港通

  4月10日,中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会发布《联合公告》,决定原则批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司(以下简称香港联合交易所)、中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)、香港中央结算有限公司(以下简称香港结算)开展沪港股票市场交易互联互通机制试点(以下简称沪港通)。

  沪港通:是指上海证券交易所和香港联合交易所建立技术连接,使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通包括沪股通和港股通两部分。

  沪股通:是指香港投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报,买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

  港股通:是指内地投资者委托内地证券公司,经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报,买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

  东莞试点开通沪港通业务

  沪港股开通在即,备受股民广泛关注。资深股民陈女士在股票市场滚打多年,历经股市的风雨浮沉,当下沪港股即将开闸,虽说对香港股票市场充满了浓厚的兴趣,但对其交易规则还是不甚了解。日前,陈女士得到消息称,东莞的券商正在进行港股通业务系统切换,切换后营业部就可以开始为客户开通港沪通业务。为此,记者了解到东莞地区的国泰君安、银河证券可为投资者开通沪港股账户,并进行相关的教育培训。东莞证券相关负责人也表示,已经收到上交所同意其开通港股通业务交易权限的通知。东莞的几家券商都提到,前来开通沪港股的投资者不少,投资者对香港成熟的股票市场还是很感兴趣的,并且看好腾讯、联想、中国移动等上市企业。

  独立证券分析师梁锦雄说:“业内外的人数比较关注沪港股,但是单纯对券商的影响有限,对券商来说,沪港通更多的是新业务的拓展。不过让投资者利用额度限制投资香港市场,可以使资金对向流动放开,这是中国走向境外市场的第一步,以后可能走向全世界。”

  对于客户投资沪港股的门槛,券商均表示现阶段开展沪港股业务主要是针对老客户,下一步再拓展新的客户资源。国泰君安相关负责人表示,主要是符合以下的因素即可。首先投资者的证券和资金账户余额合计不低于50万元人民币;其次,投资者需要具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识;随后,投资者需要签署风险揭示书。另外,准入由券商采取控制。而银河证券的理财经理郝昊则称:“在银河证券开通沪港股,投资者的普通账户资产50万元及以上,风险承受能力为稳健型及以上,另外,投资者需要在银河证券融资融券达6个月。”

  国泰君安机构业务部周伟胜表示,开通沪港股可以不去营业厅,在网上操作即可,整个操作过程只需要1—2分钟。如投资者下载新版的沪港股软件,在专栏上下载阅读风险提示,并完成基础知识测试码,便可开通账号。对此,郝昊表示,建议新客户去营业厅办理开通沪港股业务,这涉及投资门槛的50万元的验资问题。

  看港股实时行情要收费谁来掏钱

  众所周知,查看香港的股票实时行情是需要收费的,而内地的投资者是可以免费查看市场行情的,内地的投资者或对“行情收费”并不适应。对此,上交所与港交所暂定,互换一档行情给对方市场免费使用,若投资者想查看多档的行情,就要按照商业惯例,需交纳一定的费用。据了解,十档行情每位客户每月收费200港元,目前在内地的售价为80元人民币。

  毕竟投资者对香港的股票市场不太熟悉,多档行情有助于实时了解香港股票行情,可即时了解买卖双方的实力差距。据国泰君安相关负责人表示:“我们希望上交所和港交所能协商给国内的券商一个团购价,由国内的券商购买,若客户有需求,券商向客户收取一定的费用。”

  据悉,香港券商为了招揽优质客户,会在支付行情的费用下手,如月交易量达到一定金额后,采用费用打折征收或免收的方式等。

  于是,大家会有疑惑,究竟谁能为港股实时行情收费掏钱?若多档行情全部免费的可能性较小,若券商要内地投资者自己掏钱,那么投资者也可以另选券商,还是券商愿意自掏腰包替内地的投资者承担相关的费用?对此,国泰君安相关负责人称:“关于费用问题,还在商洽当中,不过在沪港股正式开通前,不会完全实行免费,若是优质的VIP客户,公司或者可以采取折扣优惠付费,甚至免除全部费用。”

  关于港股行情收费问题,银河证券郝昊表示,现在15分钟的延时行情是免费的,若投资者想查询实时行情可以到相关的财经门户网站手动查看,如腾讯财经、新浪财经等。

  独立证券分析师梁锦雄表示,按照惯例,查看香港的实时股票行情是要收费的,否则只能查看延时15分钟的行情资讯。对短期的投资的客户来说,实时行情比较重要,可以观察大盘在分秒间买盘和卖盘的力量的差距,而对中长期投资的客户来说,是否实时行情的对其影响不大,查看延迟15分钟的行情问题也不大。

  另外,他认为,券商毕竟是需要盈利的,是追逐利益的主体,让券商一方承担全部实时行情费用是不可行的,实时费用是否能由券商免费提供,要视乎其价值。若投资者是优质的VIP客户,建议券商可以降低收费的门槛,给予投资者相关的费用优惠或者减免。

  风险:内地香港市场规则差别大

  “除与A股市场投资面临同样的风险外,因沪港股票市场在投资环境、投资者结构以及交易标的等方面的差异,投资者还会面临诸如市场联动、股价波动、交易成本、个股流动性等风险。”国泰君安的周伟胜说。

  周伟胜表示,在众多风险中,两地间的交易规则方面的风险是最受关注的。其中包括,标的证券范围存在限制的风险、交易日的风险、汇率的风险、不设涨跌幅限制的风险、权益证券存在交易限制的风险、停市及停牌的风险、额度已满,无法买入成交的风险等。

  “对于交易日的风险,投资者需要多加注意。”周伟胜表示,由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开始之前协商,并制定交易日历,基本原则是只有当两地市场都可以进行正常交易和结算的交易日,才被定为“港股通”交易日。在初期,仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通,境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日。香港的半日市(半天交易,非交收日),港股通市场和香港保持一致,交易半天,但为非交收日。

  另外,他表示,由于境内放假香港不放假,为避免境内放假期间造成资金交收违约,因此境内放假前两天不作为港股通交易日。比如国庆假期,内地放假七天,香港放假一天,再加上假前两天,一共是九天不作为交易日。除此之外,香港的开市前时段是9时至9时15分,持续交易时段是9时30分至12时及12时30分至16时;而内地的开盘集合竞价时间段是9时15分至9时25分,连续竞价上午的时段是9时30分至11时30分,下午的时间段是13时至15时。

  中山大学岭南学院财政税务系主任林江指出,沪港通涉及两地投资者的双向投资,由于沪港两地的股市交易制度不同,加上存在着汇率波动和利率等差异,内地投资者需要充分了解并且有效管理相关差异,才能在沪港通计划下旗开得胜。他说,与内地的A股市场不同,港股并没有涨跌停板制度,内地投资者可能会经历某一港股一天之内跌100%,也可以涨300%的行情。又如,内地A股市场实行T+1交易制度,即当天购买的股票不能当天卖出而需要第二天才能售出,而香港则采取T+0交易制度,股民当天购买的股票当天就可以出售;还有,港股的报价屏是股价上涨时显示绿色,下跌时显示红色,这刚好与内地A股的做法是相反的。

  独立证券分析师梁锦雄说,面对香港陌生的市场,港股的国际化和投资理念、思路都不一样,投资者入市前要谨慎,了解清楚再入市。

  策略:在A股和H股之间套利

  面对陌生的投资环境,内地投资者该如何拔得头筹,如何在激烈的股票市场获利?对此, 梁锦雄认为,内地投资者对香港的股票市场的了解不多,初期,内地投资者可以选择从国内到香港上市的企业或者在内地和香港两地交易的企业投资,如环球、分红高的个股。

  对于沪港通的投资策略,林江认为,在A股和H股之间进行套利是最理想的,因为目前不少公司的A股股价较H股存在不同程度的折让,将成为沪港通计划下内地投资者重点关注的范畴。

  他表示,内地股民欲通过沪港通购买港股,可以考虑香港交易所的恒生综合大型股指数的78家成分股公司的股票,也可以考虑投资恒生综合中型股指数的163家成分股公司的股票;当然,投资于同时在香港和上海上市的A+H股也是不错的选择。

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