■本报记者 杨剑峰

　　近期银行、互联网等机构纷纷加推“定活宝”产品。它们有一定的期限，预期收益率与同期理财产品相当或者更高，同时也具有高流动性，可随时赎回。那么这类理财产品靠谱吗？昨日记者了解到，在这些光鲜外表背后，这类产品其实也没那么诱人。因为其收益率不是固定的而是浮动的，虽然可随时赎回，但要支付一笔不菲的手续费。

　　这些“定活宝”产品与去年亮相的“宝宝”类产品有所不同，以余额宝为代表的产品本质上对接的是货币基金，客户购买“宝宝”产品相当于持有一只货币基金，只不过在流动性上比传统货币基金更便捷，可以免费随时支取，资金实时到账。“定活宝”则有点类似于银行理财产品，产品有固定期限，收益率与现有银行理财产品相当或者更高。如近日一家银行的直销银行在线已结束发售的一款产品，期限为190天，预期年化收益率为5.5%，收益率比同期该银行销售的“宝”类产品高出1个百分点以上。

　　此类“定活宝”产品还有两个卖点：一是流动性强于理财产品，拥有活期资金的高流动性；二是“定活宝”产品投资门槛明显低于银行理财产品，“定活宝”产品个人投资起点为1000元，而传统银行理财产品门槛为5万元。

　　天源证券福州营业部投资顾问杨剑青表示，去年以来余额宝等“宝宝”类产品凭借较高的收益率和可随时赎回的特点吸引了大批草根网民参与理财。如今市场资金面紧张有所缓解，“宝宝”产品预期收益率也跟着一路下降。目前“宝”类产品的预期收益率普遍降至4%左右，其魅力正在逐渐消退。在此背景下，收益率更高，流动性也较强的“定活宝”产品开始应运而生。

　　不过记者昨日比较后发现，目前互联网金融等机构推出的“定活宝”并不是完美无缺，投资者需仔细了解后再慎重购买。首先，部分“定活宝”产品本质上对接的是一款保险产品。不论是互联网推出的“定活保”，还是上述银行直销银行发售的“定活宝”，两家销售的都是同一家保险公司的投资连结保险产品。当中的产品条款就提到退保扣费首年为账户价值的10%，犹豫期为15天。事实上投资连结保险收益是不固定的，产品条款提示该产品类型为非保本浮动型。记者查询“定活宝”产品说明书看到，该产品投资领域包括银行存款、债券以及股票等，其中债券等固定收益产品的比例最高为90%；股票等权益类的比例不超过10%。虽然该产品投资股票比例较低，但并不代表没有风险，而且按监管部门规定，投资连结保险是不能承诺保底收益。记者昨日拨打这家银行的直销银行客服热线，客服人员表示，预期收益率是浮动的，到期有可能高于标示的预期收益率，也有可能会低，最终以到期实际收益为准。

　　另外，产品高流动性实现是有成本的。目前客户提前赎回相当于提前退保，按规定在15天犹豫期内赎回没手续费，超过15天首年退保手续费为账户价值的10%。“招财宝”变现则需向平台支付变现金额约为0.2%的手续费。