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2020年02月26日 星期三

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资金面趋紧 沪指回踩2200点

  • 发布时间:2014-08-27 05:36:12  来源:成都日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  自上周开始,多空双方分化加剧,本周空头再度发起进攻。继周一沪指跌破5、10日均线后,周二市场维持惯性下跌,午后大盘再现跳水,盘中一度距离2200整数关口仅0.62点。从走势来看,市场调整态势日渐激烈,2200点面临考验。

  2200点面临考验

  投资者需谨慎操作

  走势预测

  今日或跌破2200点

  周二两市早盘横盘调整,创业板小幅下跌。蓝宝石、电力、页岩气等板块表现较好,传媒娱乐、大数据等板块走势较弱。午后大盘震荡下行,创业板继续下挫,个股普跌,最终大盘以中阴线报收,失守二十日线,成交量较前日持平。

  天信投资认为,周二股指以中阴线报收,市场资金大幅流出。从技术形态上看,沪指失守二十日线,深成指回踩年线,短线多头形态遭到破坏,市场压力剧增,预计后市大盘震荡寻求支撑概率较大。“2200点今日或盘中告破。”源达投顾也认为,近期量能的萎缩显示市场普遍看淡后市行情,市场开始出现加速下跌态势。KDJ指标逐渐发散,MACD指标绿柱不断拉长,说明技术上仍有调整需求,后期需关注2200点一线的支撑力度。

  操作建议

  回避前期强势股

  连续的调整之下,短线市场风险进一步加剧。分析人士建议投资者短线观望为主,等待趋势明朗后再做决定。天信投资表示,目前看来大盘走势偏空,后市应谨慎操作,可待大盘企稳后再行入场。可关注化工、医药等板块,但以控制仓位为宜。

  “投资者应该回避前期强势股的风险。”巨丰投资指出,目前个股开始分化,应区别予以对待,尤其是一些高估值个股,建议谨慎观望。源达投顾也指出,当前市场全面进入调整态势,投资者需注意规避风险,多看少动,待风险释放后再跟随市场热点操作。国企改革仍将是投资主线,毕竟其是一项长期攻坚战,如今在央企稳步推进、地方国资改革如火如荼进行时,投资者可重点关注。本报记者 刘泰山

  新股集中申购扰动本周资金面

  央行地量正回购释放维稳意图

  为平抑由新股集中申购造成的资金面大幅波动,本周二央行顺势缩减了公开市场正回购规模,仅回笼资金100亿元,中标利率持稳于3.70%。

  可以看到,本周公开市场共有正回购到期650亿元。其中,周二到期350亿元,周四到期300亿元,无逆回购和央票到期。

  显然,考虑到本周资金面将承受来自月末及新股集中申购的双重考验,则央行顺势减少资金回笼规模,有助于引导市场心态趋稳,同时释放呵护资金面的意图。

  来自全国银行间同业拆借中心的数据显示,截至记者发稿前,上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)短端略有回落。其中隔夜、1周、2周品种依次下探了1.80BP、4.50BP、1.00BP,行至2.8230%、3.3180%和3.8760%的位置。

  不过,受访的多位业内人士坦言,短期内银行间资金面仍将承压。

  首先,打新股的冲击不可小觑。上周,证监会公布了IPO重启后第三批上市的11家企业。市场普遍预计,第三批冻结资金将超过1万亿元,大概率落在8500亿元-13000亿元的区间。本周将有10只新股集中申购,叠加月末因素,届时将对短期资金面带来较大冲击。

  其次,外汇占款保持低位,对流动性也起到了收紧作用。需指出,在人民币近期即期价格升值较快的情况下,远期价格反而没有上升那么快,这在一定程度上体现了市场不认为人民币会持续升值的看法。

  来自中金公司的研究观点亦指出,最近美元因为美国经济数据向好而走强,可中国经济金融数据走弱使得市场对中国经济的信心减弱,这些因素不利于人民币的持续升值,过去几天人民币即期汇率有小幅回调(贬值),预计未来一段时间外汇占款将继续保持低位。

  一位商行交易员在接受记者采访时指出,“虽然当前金融数据偏弱,且经济数据亦显示动能有所放缓,可个人判断,央行不会马上转向大幅放松。尤其是降准、降息仍需要时间观察经济数据和其他政策刺激情况。”

  “不过,针对资金面的局部收紧,预计央行可能会进行适度放松来反向对冲,包括公开市场投放量增加以及SLO或SLF等工具的使用。未来一段时间重启逆回购的可能性也比较大。”上述交易员如是称。

  对此,东莞银行金融市场部分析师陈龙亦表示了认同:“虽然本周基础货币的供给量较大,但市场仍将感受到流动性偏紧,央行依然有必要进行适当的对冲操作。”

  据新华社

  在经过连续震荡整理过后,昨日沪深两市终于遭遇久盘必跌的魔咒。券商、地产、煤炭等权重板块继续下挫,沪指受此拖累一度回踩2200点。与此同时,前期强势的题材股也纷纷回调,导致创业板指跌逾2%。最终,沪指下挫0.99%,收于2207.11点,两市接近2000只个股下跌。

  近2000只股下挫

  指数全面走弱

  周二,沪深两市遭遇普跌,小盘题材股跌势明显,对市场人气以及股指形成较大的拖累,创业板指数跌幅较大,跌破下方10日均线,跌幅超过2%。主板市场虽然银行股出现一定护盘,但孤木难支,难以有效抵抗其他蓝筹板块下挫所带来的负面冲击,大盘也呈现持续走低的态势,午后沪指一度触及2200点关口。

  盘面上看,蓝宝石、页岩气、电力等板块表现活跃,尤其是电力股开盘后在长江电力飙升的带动下出现强势拉升走势。而传媒、次新股、土地流转等近期表现抢眼的板块则出现明显的下挫,成为市场主要的拖累力量。个股方面,业绩暗淡、阶段涨幅巨大与趋势破位的个股,被主力砸盘最凶狠。如中体产业连续跌停、次新股等品种的集体“滑铁卢”,便是主力对业绩惨淡、阶段涨幅巨大个股的疯狂“宣泄”;此外,锡业股份、华菱星马等个股的放量巨阴,则是个股趋势破坏后,主力进一步砸盘出货。

  在空头发力的拖累下,昨日两市出现普跌,近2000只个股下挫,且有西藏天路、中体产业、珠江啤酒3只跌停个股。截至收盘,沪指下跌22.16点,收于2207.11点;深成指下跌120.83点,收于7813.98点;创业板指下挫32.66点,收于1411.15点。

  资金面压力增大

  市场承压回调

  对于昨日市场选择向下调整的原因,分析人士认为,除了受上方2250点技术压力影响外,市场资金面压力也是一大主因。首先,第三批IPO本周来袭,抽血万亿,无疑将成为A股资金面的一次压力测试,从而重压股指。从8月27日至9月1日,共有11只新股申购,将累计冻结资金1.07万亿元。

  其次,央行公开市场正回购100亿元,随着打新压力逐渐显现,叠加月末因素,跨月资金供需相对紧张。

  此外,即将到来的九月限售股解禁市值年内最高,解禁市值为2127.85亿。数据显示,9月首发原股东限售股的解禁市值为1303.29亿元,比8月增加703.29亿元;股改、增发等部分的非首发原股东解禁市值为824.56亿元,比8月增加328.81亿元。9月合计限售股解禁市值为2127.85亿元,比8月增加1032.10亿元,增加幅度为94.19%。9月解禁市值环比增加九成多,目前计算为2014年年内最高,也是2013年8月以来最高水平,这也给市场带来偏紧的资金预期。

  分析人士指出,近期空头明显增仓,期指弱势震荡,经济数据不乐观。谨慎气氛中,“弱势震荡”仍然是市场的核心关键词。本报记者 蔡云舟

  题材股杀跌

  创业板遭重创

  昨日两市再现疲态,沪深股指双双下跌,创业板更是以逾2%的跌幅遭遇重创。盘面来看,近一段时间涨势不俗的职业教育、传媒等题材股全面熄火,成为创业板指数的最大拖累。分析人士表示,随着大盘的持续横盘震荡,多数题材股的做多动能已经明显不足,此前的热点也开始逐渐冷却,尽管在一定程度上,创业板行情并未完结,但投资者不能忽视其中风险。

  传媒股成空方阵地

  创业板失守10日均线

  在昨日两市普跌之中,创业板的跳水尤为引人关注。昨日创业板低开低走,开盘不久即失守5日均线,盘中更是未作抵抗便跌破10日均线,其后颓势依然不减,最大跌幅一度近2.6%,收盘跌幅依然达到2.26%,最终,收于1411.15点。在昨日正常交易的333只个股中,上涨个股仅为32只,下跌股票数量则达到301只,达到前者的十倍。

  具体来看,东方电热以7.35%的跌幅领衔板块跌幅榜,职业教育概念股世纪鼎利跌逾6%,而赢时胜、飞天诚信、创意信息等次新股跌幅也在5%到6%不等。此前因政策利好刺激而走出强势的传媒股更是成为“空军”的主要阵地,其中,海伦钢琴大跌6.51%,光线传媒、蓝色光标双双跌逾3%,创业板第一权重股乐视网也继续调整,跌幅达到3.95%,报收36.5元/股,连续3日下跌后,其市值蒸发已超过34.5亿,总市值也落后于昨日同样跌逾3%的碧水源,在创业板个股市值排行榜中处于第二位。伴随着上述权重股的集体低迷,创业板也难以组织起有效进攻,收盘逾2%的大跌也创下7月底以来的最大跌幅。

  热门股受冷遇

  短期回避高价股

  在昨日大幅下跌之后,本周以来创业板指已连续两日低迷,仅两日下跌便超过50点,累计跌幅近3.5%,值得注意的是,在今年7月初开始的一波超过140点的下跌后,7月底便转而向上,走出了一波涨幅超过14%的反弹,上周五更以1465.67点的盘中成绩刷新今年3月以来的高点。那么,在连续两日的疲弱之后,创业板是复制7月底的走势转头向上,还是在热门股的逐渐冷却中再度下行呢?

  “结合近两日的走势看,创业板阶段头部概率较大,预计后市跌幅恐将较深。”天信投资表示,从市场整体表现来看,跌幅较深的个股开始增加,且大部分为前期炒作较热的个股,对市场人气打击不小。随着中报季临近收尾,部分无业绩支撑而股价高企的小盘股或将成为本轮杀跌的主战场,建议投资者回避中报业绩不佳的中小盘个股,同时严控仓位,尽量避免参与高位刚开始回调的个股。巨丰投顾也认为,创业板接连遭遇重挫,多只个股呈现断头侧刀走势,调整或就此展开,从大盘回调以及个股杀跌角度看,近期累计涨幅较大以及前期高位个股成为主要杀跌对象,而前期处于低位、低估值的个股则抗跌明显。操作上,鉴于个股开始分化,建议区别对待,尤其是一些高估值个股,更应适当谨慎。

  本报记者 马玉宝

  农业银行中期净利增12.65%

  本报讯 (记者 马玉宝) 今日,四大行之一的农业银行公布半年报,报告显示,今年上半年,农行实现营业收入2666.35亿元,归属于母公司股东的净利润1040.32亿元,同比增长12.65%。基本每股收益0.32元。农行表示,今年上半年实现净利润增加,主要是由于利息净收入和其他非利息收入增加。今年上半年,农行实现净利息收入2094.38亿元,同比增加294.36亿元,其中,规模增加导致净利息收入增加167.35亿元,利率变动导致净利息收入增加127.01亿元。

  新三板做市商制度正式实施

  分析师:

  不会使主板走势恶化

  8月25日,全国中小企业股份转让系统(“新三板”)股票做市转让方式正式实施。这对新三板而言,具有里程碑意义,有助于解决困扰已久的流动性问题。“国外发达市场经验表明,新三板的扩容将不会造成对主板市场资金的分流,不会使主板市场的走势恶化,新三板的影响更多在于对投资者心理的影响。”招商证券分析师洪锦屏说。

  据统计,至8月25日,已有66家券商获得做市业务备案,有43家挂牌公司采取做市商转让方式。

  从首批参与做市业务的挂牌企业看,主办券商对企业的选择呈现出明显的差异化特征,部分挂牌公司受到主办券商追捧。如,做市商数量最多的星和众工、中海阳各有5家券商为其做市。

  首批参与做市的42家做市商平均做市股票数量为2.6只,而排名前三的券商上海证券、东方证券和申银万国,则分别达9只、7只和7只。这一排名与主办券商推荐业务排名并不一致。这表明,随着全国股份转让系统业务链条的拓展,主办券商正结合自身优势确定业务重点,逐步推进差异化竞争格局。

  新三板融资制度运行效率较低的一个重要原因是,市场定价功能以及信息引导功能的缺失。做市商制度作为新三板的核心制度之一,将对新三板未来发展起到重要支撑作用。

  洪锦屏说,做市业务可以为交投清淡的股转系统提供更多流动性,从而发挥价格发现的功能,形成挂牌公司的估值基础。合理公开的价格发现机制反过来进一步促进股转系统对投资者和优秀公司的吸引力,助力市场繁荣发展。

  投中研究院分析师李玲认为,做市商制度的落地使新三板的交易方式更加多元化。未来新三板挂牌企业在符合相应条件的前提下,可选择做市转让、协议转让、竞价转让三种方式之一作为其股票转让方式,从而解决新三板的流动性问题。

  洪锦屏认为,短期内奢望做市商制度给券商带来大幅盈利恐不现实。一方面新三板挂牌公司数量刚刚超过1000家,且很多股票没有交易,另一方面,投资者适应做市商制度也需要时间。但从长期看,做市收入无疑将成为券商重要的收入来源。

  业界认为,做市商制度实施后,将进一步推动新三板的扩容。部分中小企业可能选择准入门槛更低的新三板挂牌,而不是赴主板市场IPO排队等待上市。

  随着挂牌公司数量的增加,将吸引更多投资者进入,而投资者可能从主板中抽取资金投入新三板中,这会造成主板资金的分流。不过,这种分流影响可能并不明显。

  洪锦屏认为,做市商制度面临的一大挑战是定价机制。“主板市场定价往往是多轮竞争的结果,有成熟的定价机制,而参与新三板做市商的挂牌公司只有四十多家,整个新三板的容量也才刚刚超过1000家,这难以成为做市商准确的定价参考。由于初期参照系的不完善。个别股票被炒作的概率较大。”

  在武汉科技大学金融证券研究所所长董登新看来,新三板引入做市商制度,还有待进一步完善的地方,如,双向报价的价差多大为合适,投资者适当性管理标准是否需要变化。“最关键还是要进一步规范做市商的利益形成机制和定价机制,加强做市商行为监管。”据新华社

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