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小金属领域成投资风向标

  • 发布时间:2014-08-06 05:31:32  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  在所有的行业板块当中,有色金属板块尽管并非规模最大的主力板块,却常常成为能够带来投资行情的板块。

  而今年的中报行情中,有色金属板块的表现也不乏亮点。放眼整个有色金属行业,在基本金属和黄金行情下滑的大背景下,仍有子板块新材料业绩表现抢眼,而稀土行业则受政策利好影响,下半年走势被机构看好。

  近期,有色金属板块在进入7月份以来受到了市场疯狂的追捧,在近日大盘整体表现不俗的背景下,更是形成了快速突破的态势。根据统计数据显示,有色金属板块自进入7月份以来整体上涨了14.03%,而涨幅在30%以上的个股数量就达到了9只,其中罗平锌电更是以59.7582%的涨幅高居首位。

  有色板块整体行情乐观

  尽管基本金属和黄金2014上半年行情下滑,这并不影响新材料中报业绩表现抢眼。

  据申银万国发布的数据,申万重点新材料公司2014年中报业绩预计增长21.5%,显著优于其他子板块。而另一方面,受天齐锂业并入海外矿的正面推动,碳酸锂增速超过95%。

  而就个股来看,新材料板块公司2014年中期业绩加权平均增速在2.2%,其中重点推荐公司将有不俗表现。天齐锂业增速达150%,厦门钨业增速达90%;此外,东睦股份正海磁材赣锋锂业亚太科技格林美东阳光科六家增速达到30%以上,整个行业全面向好。

  不过,有色金属行业并非处处笙歌。由于上半年产品价格下滑,基本金属中铜、铝、铅锌公司净利润出现分化,黄金同比下滑幅度超过40%。据申银万国研究团队调查显示,上海期货交易所铜、铝、铅、镍、锡的价格同比分别下滑了10%、10%、3%、1.7%和6.7%。

  值得重视的是,镍、锌、铝等品种在供给受限的预期推动下,上半年价格环比持续创出新高,而货币微刺激以及中美数据向好也推动近期铜价触底反弹。此外,小金属当中的锗、铟、氧化镨钕价格也纷纷出现了正增长,可作为重点的投资关注对象。

  事实上,从上半年整体板块行情来看,有色金属板块涨幅相当乐观。数据显示,上半年,有色金属板块涨跌幅度为1.98%,沪深300指数涨跌幅度为-7.72%,跑赢沪深300指数9.7个百分点。

  据中国有色金属工业协会2014年6月份发布的“中经有色金属产业月度景气指数报告”来看,2014年前五个月,有色金属库存占用资金已连续两年同比增速回落,行业呈现出较好的去库存趋势。有色金属工业投资增幅虽有放缓,但投资结构得到了优化。

  业内人士表示,就目前的有色金属板块以及行业来说,资源税的改革和相关扶持政策的出台和落实将在今后很长一段时间帮助有色金属行业逐步脱困,进而使相关板块获得新的上涨动力。

  可按两条主线组合投资

  鉴于上半年子板块中分化走势,机构建议,对有色金属板块感兴趣的投资者可以按照两条主线进行投资组合。一方面,投资者可以在边际供应格局改善、中美经济数据维稳的窗口期下配置锌、镍、锡、钨、铜、铝土矿等相关个股,维持金属弹性组合。例如,从个股的选择来看,可以选择中金岭南吉恩镍业,新增锡业股份铜陵有色云铝股份等个股。

  此外,在经济转型背景下,投资者可以优先考虑因其新产品、新市场或者新客户的成长性能更好的新材料个股,这类个股能够抵御经济波动导致的整体需求疲弱和竞争加剧。

  除了小金属领域,尽管基本金属支撑力度不足,但行业过剩格局在改善,下行空间或减小。其中,铝深加工也是一个看点。

  机构认为,从铝业整个产业链来看,当前产业上游的产能过剩仍然是难点,未来扩大市场应用、化解产能过剩、倡导创新科技驱动,提高质量效益仍是铝业发展的大方向,绿叶深加工业的市场需求空间将加大。

  不仅如此,发改委2014年有色金属产业发展的重点任务中也两次提到铝行业:继续做好化解电解铝产能严重过剩工作;推进有色金属新材料开发应用。而行业协会也下达三个任务:解决产能过剩,扩大铝应用;优化全球布局,缓解国内发展压力;加强创新驱动,推动高端发展。机构认为,国家层面对铝深加工的支撑会继续,行业将继续保持相对较高的景气度,重点关注个股为亚太科技、利源精制

  南方日报记者 陈若然

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