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央行调整存款统计口径 可释放约5.5万亿元信贷额度

  • 发布时间:2014-12-29 07:38:33  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:曹慧敏

  此举将缓解流动性紧张局面,可释放约5.5万亿元信贷额度,对银行股构成利好

  

  漫画 王建

  记者28日从有关商业银行获悉,央行已下发文件,从2015年起将调整存款统计口径,将原属于同业存款项下的存款纳入各项存款范围。专家认为,这有利于降低银行的存贷比,增加银行的资金投放,缓解当前流动性紧张的局面。

  “调整存贷款统计口径的文件26日就传达到银行了,将原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围,其中包括存款类金融机构吸收的证券类及交易结算类存款、银行业非存款类存放等。”一家股份制商业银行人士告诉记者,“不过,新纳入范围的存款,适用的存款准备金暂定为零。”

  中央财经大学教授郭田勇表示,同业存款纳入一般性存款,但暂不缴纳存款准备金,这样能够扩大存贷比计算时的分母,降低银行的存贷比,增加银行的资金投放,体现货币政策追求一种更加稳健又灵活的效率。

  交通银行首席经济学家连平认为,工、农、中、建等四大行的存贷比压力本来就不高,因此,此举对中小银行,尤其同业业务较多的银行较为有利,更具针对性。

  据海通证券研报测算,央行调整存贷款统计口径后,商业银行存贷比平均降幅将在5%。其中,兴业银行降幅最高,达11%。此举意味着可释放约5.5万亿元的信贷额度空间,增强商业银行的信贷投放能力。

  “央行文件指出,调整存款统计口径是因为金融创新导致存款结构发生变化。但实际上,此举还是为了缓解近期出现的流动性紧张。”另一家股份制银行人士称。

  时值年末,市场资金面一度紧张,不少机构往往临近收盘才能艰难平了“头寸”。北京金融衍生品研究院首席宏观研究员赵庆明表示,11月外汇占款少增,资金外流增大;12月以来大量资金进入股市加剧了流动性紧张;加之年底往往是银行“揽储大战”白热化之时,各家银行大力吸储更是导致流动性收紧。

  连平表示,存款统计口径的调整,适度放松了银行存贷比的压力,但对市场流动性的影响并非很大。新纳入范围的存款暂不收存款准备金,但没说以后也不收,也为以后灵活调整留下了空间。“这些信号都传递出监管部门较为审慎的调控思路。”

  “尽管此次央行出手缓解了部分流动性压力,使得降准预期后延。但要想解决当下企业融资难题,恐怕还得推出全面降准才能立竿见影。”赵庆明说,“其实,目前银行的存贷比离红线还有一定距离,制约银行贷款投放的不仅是‘头寸’,更多的是‘惜贷’的心态。”

  连平认为,此前非对称降息后,不少银行存款利率“一浮到顶”,存款端始终偏紧且有上升压力,对于贷款利率的下降有反向压力。“解决企业融资难题,需要缓解存款端供求紧张问题,这么看来,监管部门推出降准也是有可能的。”

  (新华社北京12月28日专电)

  各方观点

  观点一:降准预期后延

  民生证券分析认为,同业存款纳入一般性存款,但暂不缴纳存款准备金,央行因新规修改降准对冲的必要性下降,降准预期后延。 观点二:或现存款搬家

  国泰君安认为,“暂不缴准”为权宜之计,未来存不确定性,可能引发一般性存款转同业存款的监管套利行为。同业存款纳入各项存款范围,若缴准需要3~4次降准才能完全从总量上对冲掉,因此暂不缴准实为权宜之计,意味着未来仍有可能缴准,存在不确定性。同时,考虑到一般性存款需按20%的存准率缴准,且法定存款准备金利率仅为1.62%,而同业存款暂不缴准,这为银行将一般性存款转换成同业存款以降低负债成本提供了监管套利空间,只要转换成本低于3%,银行就有动力去做转换,从而导致一般性存款的流失和同业存款的增加。

  观点三:中小行资金成本或上升

  有券商人士认为,非银同业存款主要来自于券商、信托和基金,但这主要是四大国有行在做,中小银行的同业存款也主要来自四大行,如果未来要缴纳存款准备金,会占用信贷空间,四大行肯定不愿意把钱给小银行。在此情况下,等于切断了中小银行的一大资金来源。

  另外,新规执行后,中小银行吸收同业存款的渠道并非完全被堵死,但却会推高其资金成本。拆出行可以通过购买非银机构的理财产品,非银机构再将资金存到有需求的小银行,但由于绕了个道,会产生成本,小银行同业资金成本将会大幅上升。

  观点四:利好银行和股市

  国泰君安认为,同业存款纳入分母且暂不缴准,将降低银行负债成本,提高银行可贷额度。由于要求“一个月内”报送,预计1~2月份银行贷款投放将明显增加,主要投放方向为基建、央企等稳增长领域,大河有水,小河(民营中小企业)溢出、间接受益,有利于边际上降低融资成本,扩大需求,托底经济,利好银行和股市。(综合)

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