中科创达等4只新股12月10日上市定位分析
- 发布时间：2015-12-09 15:39:28 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
中国网财经12月9日讯 根据监管层安排，12月10日(周四)将有四只新股上市。其中，读者传媒、道森股份两只新股拟在上交所上市；润欣科技、中科创达两只新股拟在深交所上市。四只新股中，券商机构最看好的是“颜值”最高的中科创达。
中科创达(300496)
【基本信息】
| 股票代码 | 300496 | 股票简称 | 中科创达 |
| 申购代码 | 300496 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 23.27 | 发行市盈率 | 22.99 |
| 市盈率参考行业 | 软件和信息技术服务业 | 参考行业市盈率(最新) | 118.25 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 5.82 |
| 网上发行日期 | 2015-12-02 (周三) | 网下配售日期 | 2015-12-2 |
| 网上发行数量(股) | 22,500,000 | 网下配售数量(股) | 2,500,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 25,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 10,000 | 申购资金上限(万元) | 23.270 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 10.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-07 (周一) | 上市日期 | 2015-12-10 (周四) |
| 网上发行中签率(%) | 0.2368 | 网下配售中签率(%) | 0.0383 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-7 周一 | 网下配售认购倍数 | 2610.56 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 758260.00 | 初步询价累计报价倍数 | 505.51 |
| 网上每中一签约(万元) | 491 | 网下配售冻结资金(亿元) | 1518.69 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 2211.48 | 冻结资金总计(亿元) | 3730.18 |
| 网上有效申购户数(户) | 1824546 | 网下有效申购户数(户) | 456 |
| 网上有效申购股数(万股) | 950357.70 | 网下有效申购股数(万股) | 652640.00 |
【公司简介】
开发计算机软件；销售自行开发的产品；技术咨询、技术服务；计算机软件技术培训；商务咨询。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 创新技术研发中心建设项目 | 8915 | |
| 2 | 新一代智能电视操作系统开发项目 | 12505 | |
| 3 | 面向多模LTE智能手机的操作系统开发项目 | 15993 | |
| 4 | 企业级移动管理系统开发项目 | 9994 | |
| 5 | 面向64位芯片的下一代平板电脑操作系统开发项目 | 13479 | |
| 6 | IHV认证实验室建设项目 | 14334 | |
| 投资金额总计 | 75220.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -17045.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 129.30% | ||
西南证券：中科创达合理估值为152元-166元
结合公司目前的业绩情况以及未来发展预期，我们预计公司2015-2017 年摊薄后的 EPS 分别为 1.46元、 1.81元和 2.19元，公司股票发行价格为 23.27 元，参照可比上市公司的估值水平，我们给予公司 84-92 倍的市盈率，对应目标价为 152元-166元。
上海证券：中科创达合理估值为125.4-151.7元
软件和信息技术服务业2016年PE估值为55.86倍。考虑到公司主营业务为智能终端操作系统，技术壁垒高，且在市场上具有稀缺性，我们给予公司2016年70倍的估值。以2016年每股盈利1.97元计算，股价在137.9元，上下浮动10%，公司合理估值区间在125.4~151.7元。
道森股份(603800)
【基本信息】
| 股票代码 | 603800 | 股票简称 | 道森股份 |
| 申购代码 | 732800 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 10.95 | 发行市盈率 | 21.15 |
| 市盈率参考行业 | 专用设备制造业 | 参考行业市盈率(最新) | 80.75 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 5.69 |
| 网上发行日期 | 2015-12-01 (周二) | 网下配售日期 | 2015-11-30、12-1 |
| 网上发行数量(股) | 46,800,000 | 网下配售数量(股) | 5,200,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 52,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 20,000 | 申购资金上限(万元) | 21.900 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 20.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-04 (周五) | 上市日期 | 2015-12-10 (周四) |
| 网上发行中签率(%) | 0.3156 | 网下配售中签率(%) | 0.0569 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-4 周五 | 网下配售认购倍数 | 1758.00 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 1036460.00 | 初步询价累计报价倍数 | 332.20 |
| 网上每中一签约(万元) | 347 | 网下配售冻结资金(亿元) | 1001.01 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 1623.92 | 冻结资金总计(亿元) | 2624.93 |
| 网上有效申购户数(户) | 1691796 | 网下有效申购户数(户) | 293 |
| 网上有效申购股数(万股) | 1483034.80 | 网下有效申购股数(万股) | 914160.00 |
【公司简介】
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 油气钻采设备设计研发中心 | 3477 | |
| 2 | 补充流动资金 | 8000 | |
| 3 | 油气钻采设备产能建设项目 | 40139 | |
| 投资金额总计 | 51616.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 5324.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 90.65% | ||
【机构研究】
海通证券：道森股份合理估值为11.20-12.80元
司此次发行新股数量5200 万股，发行价格10.95 元/股，发行价格相当于16 年34 倍市盈率属于合理估值。考虑到一旦地缘政治干扰结束将引来行业复苏，我们预计二级市场股价较发行价仍有较大空间。摊薄计算公司2015-2017年EPS 分别为0.26、0.32 和0.34 元，按照相关专用设备2016 年35-40 倍 PE，合理价值区间为11.20-12.80 元。
润欣科技(300493)
【基本信息】
| 股票代码 | 300493 | 股票简称 | 润欣科技 |
| 申购代码 | 300493 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 6.87 | 发行市盈率 | 22.97 |
| 市盈率参考行业 | 软件和信息技术服务业 | 参考行业市盈率(最新) | 117.04 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.06 |
| 网上发行日期 | 2015-12-01 (周二) | 网下配售日期 | 2015-12-1 |
| 网上发行数量(股) | 27,000,000 | 网下配售数量(股) | 3,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 30,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 12,000 | 申购资金上限(万元) | 8.244 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 12.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-04 (周五) | 上市日期 | 2015-12-10 (周四) |
| 网上发行中签率(%) | 0.1470 | 网下配售中签率(%) | 0.0361 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-4 周五 | 网下配售认购倍数 | 2769.83 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 933650.00 | 初步询价累计报价倍数 | 518.69 |
| 网上每中一签约(万元) | 234 | 网下配售冻结资金(亿元) | 570.86 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 1261.75 | 冻结资金总计(亿元) | 1832.61 |
| 网上有效申购户数(户) | 2811314 | 网下有效申购户数(户) | 480 |
| 网上有效申购股数(万股) | 1836605.40 | 网下有效申购股数(万股) | 830950.00 |
【公司简介】
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 智能手机关键元件开发和推广项目 | 15671.67 | |
| 2 | 现有产品线规模扩充项目 | 7000 | |
| 3 | 工控MCU与ARM嵌入式系统研发项目 | 4502.17 | |
| 投资金额总计 | 27173.84 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -6563.84 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 131.85% | ||
IC产品的分销。
【机构研究】
中泰证券：润欣科技合理估值为37.10-42.40元
我们预计2015-2017 年润欣科技实现营业收入1185、1555 和1995 百万元，同比增长17.3%、31.2%和28.3%。实现归属于母公司净利润48、62和78百万元，同比增长24.82%、29.85%和25.18%，对应2015-2017年EPS 分别为0.53、0.69 和0.86 元。如果按照新增发股数3000 万股，发行价6.87 元，市场估值为25-30倍。参考行业平均估值，公司上市后资金实力增强、受益于整个IC 产业以及新技术扩张带来的成长性，合理相对估值为70-80X2015PE，目标价37.10-42.40 元。
招商证券：润欣科技合理估值为16.28-17.64元
我们根据DCF 估值测算的合理报价区间为6.9-7.3 元，对应15 年市盈率20-22 倍；上市公司中，包括力源信息、英唐智控、深圳华强有IC 分销的业务，15 年平均市盈率为86.57 倍，60%折扣比例对应52 倍市盈率；12 年以来电子元器件平均PE 为45 倍，目前估值60 倍左右，80%折扣率，对应15 年48 倍市盈率。据此我们认为公司合理估值有望达到48-52倍，对应16.28-17.64 元。
读者传媒(603999)
【基本信息】
| 股票代码 | 603999 | 股票简称 | 读者传媒 |
| 申购代码 | 732999 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 9.77 | 发行市盈率 | 19.85 |
| 市盈率参考行业 | 新闻和出版业 | 参考行业市盈率(最新) | 39.56 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 5.86 |
| 网上发行日期 | 2015-12-01 (周二) | 网下配售日期 | 2015-11-30、12-1 |
| 网上发行数量(股) | 54,000,000 | 网下配售数量(股) | 6,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 60,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 24,000 | 申购资金上限(万元) | 23.448 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 24.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-04 (周五) | 上市日期 | 2015-12-10 (周四) |
| 网上发行中签率(%) | 0.2545 | 网下配售中签率(%) | 0.0464 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-4 周五 | 网下配售认购倍数 | 2154.00 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 1442390.00 | 初步询价累计报价倍数 | 400.66 |
| 网上每中一签约(万元) | 384 | 网下配售冻结资金(亿元) | 1262.67 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 2072.66 | 冻结资金总计(亿元) | 3335.33 |
| 网上有效申购户数(户) | 2383032 | 网下有效申购户数(户) | 359 |
| 网上有效申购股数(万股) | 2121451.70 | 网下有效申购股数(万股) | 1292400.00 |
【公司简介】
期刊、图书(含教材教辅及一般图书)出版物的出版和发行。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 特色精品图书出版项目 | 4754.73 | |
| 2 | 营销与发行服务体系建设项目 | 3535.27 | |
| 3 | 出版资源信息化管理平台建设项目 | 4605.6 | |
| 4 | 刊群建设出版项目 | 25510.5 | |
| 5 | 数字出版项目 | 12001.51 | |
| 投资金额总计 | 50407.61 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 8212.39 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 85.99% | ||
【机构研究】
西南证券：读者传媒合理估值为13.64-16.12元
结合公司目前业绩情况以及未来发展预期，我们预计公司2015-2017 年摊薄后的eps 分别为0.62 元、0.75 元和0.84 元。参照可比公司中文传媒(600373)、时代出版(600551)等公司的估值水平，考虑公司的成长性，我们给予公司2015 年22~26 倍市盈率，对应合理询价区间为13.64元~16.12 元。
