中国网财经5月29日讯(记者 金易子)如今的新三板正处于高速发展时期，众多中小企业纷纷抢滩，成交量大幅攀升，市场似乎一片欣欣向荣。然而与此同时，新三板近日来却刮起了一场“监管风暴”，仅仅在5月份就有十余家企业收到了证监会的调查书。在这十余家企业的名单中，中海阳(430065)或许是最受关注的一个。

　　作为新三板市场上交易颇为活跃的明星企业，中海阳近日却麻烦不断，继8日遭到证监会立案调查，21日定增计划受阻之后，昨日晚间又有进一步的消息称，董事长薛黎明因涉嫌违反证券期货相关法律法规遭证监会立案调查。对此，中海阳表示，此次调查是对控股股东个人的调查工作，不影响公司正常经营活动。

　　中海阳遭立案调查

　　一则公告在新三板市场掀起轩然大波，中海阳成为了该次事件的主角。5月8日，中海阳发布公告称，因公司股票异常交易，证监会决定对其进行立案调查。

　　事实上，中海阳的股价在不久前经历了一场“过山车”。

　　记者注意到，4月1日至4月3日，中海阳从9.68元涨至14.93元，累计涨幅达到54%。4月7日，股价在拉高20%涨幅后，从最高点18.03元一路下滑，其中14日盘中跌至9.8元，逐渐回归暴涨前价格。截至5月28日收盘，中海阳股价8.4元。

　　4月7日，中海阳发布了股份交易异常波动公告。根据规定，在做市转让方式下，股票连续3个转让日涨跌幅累计超过50%属于异常波动，挂牌公司应当于次一转让日披露异常波动公告。

　　值得注意的一个细节是，上述公告显示，4月2日，公司控股股东、实际控制人在公司股票异常波动期间转让48万股股份。不过，在该份公告中，中海阳方面并未披露实际控制人转让股份的价格。

　　对于中海阳被立案调查的原因，市场上也有猜测称，企业可能找了外面的资金与做市商对敲操纵股价。“如果没有内部操纵的话，价格会比较稳定，虽然可能会有波动，但不可能会有如此大的落差。尤其是短时间几笔成交把价格拉上去，过两天又打回原形的，很有可能是内部操纵的结果。”一位新三板资深人士告诉记者。

　　针对猜测，中海阳董秘则对中国网财经记者表示：“一方面我们肯定会积极配合相关调查，另一方面在结论尚未出来前，任何的猜测仅是猜测，以最终的结果和公告为准。”

　　中海阳董秘还告诉记者，这起事件对中海阳的经营并未造成影响，“现在公司的经营都非常正常，近期主要项目也在陆陆续续发布公告，可以看出我们公司整个的运营状况都是非常良好的。”

　　值得注意的是，3月份中海阳曾抛出一份定增方案，如今却受到了监管层的阻碍。根据中海阳3月份公告，中海阳拟以5.6元/股的价格非公开发行不超过7300万股。5月21日中海阳收到证监会的一份通知书，其上显示，本次发行因需要进一步明确相关法规的含义，根据有关规定，决定中止该行政许可申请的核查。

　　对此，一些业内人士认为，通知中提到的“需进一步明确相关法规的含义”是对此次违规被查事件的影射。当记者就此提出疑问时，中海阳董秘并未正面回应，仅表示：“暂时中止的原因公告里已经都写清楚了，如果有进一步的进展我们都会及时发公告。”

　　“监管风暴”来袭

　　正所谓“股市有风险，投资需谨慎”，或许新三板的投资者对这句话有着更深刻的体会。由于新三板股市交易不设涨跌幅限制，成交当日涨幅数倍的情况在新三板上也并不罕见。

　　“新三板挂牌企业到达一定的数量，交易也日趋活跃，一些企业涨跌幅度过大背后可能也存在一些问题，监管部门或许因此也会加大对新三板的监管力度。”一名新三板业内人士对中国网财经记者表示。

　　今年4月，证监会启动“2015证监法网专项执法行动”，将新三板纳入监管范围。5月8日，证监会集中部署了该项行动第二批案件，其中10个涉及新三板。具体包括，华泰集团、现代农装、春茂股份涉嫌信披违规违法案，华恒生物、中科招商、国贸酝领涉嫌操纵股价案，涉嫌违规交易奥美格案，涉嫌利用内幕信息交易宏泰矿业案等。

　　“新三板最大的问题就是信息高度不对称，容易形成内幕交易或者是股价操纵。” 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表示。

　　董登新指出，场外市场建立时间比较短，信息披露要求不高，再加上最近扩容速度非常快，免不了出现泥沙俱下的情况，由于挂牌门槛较低，也有的企业抱着不纯的动机到新三板挂牌。

　　不仅如此，董登新认为，近期新三板的“监管风暴”或许也与去年年底至今股市疯狂有关，“场内市场非常疯狂，也引发了盲目投机，相当部分的资金涌入新三板投机。”

　　值得注意的是，在上述“证件法网”第二批案件中，新三板成为涉嫌违规被调查的“重灾区”。而在主板和创业板市场却仅有朗玛股份、步森股份等几家上市企业进入名单之列。这是否意味着监管层对场外市场的监管力度或大于场内市场？对此，多位业内人士皆对记者表示否定。

　　董登新告诉中国网财经记者，新三板交易相对比较清淡，百分之八十的股票都没有成交额，监管成本比较低，若出现非常明显的异动，出现违法违规现象，很容易发现蛛丝马迹。

　　“监管层对新三板更加包容。”董登新认为，新三板风险大于场内市场，新三板有投资者准入门槛，所以进入新三板的投资者有比较大的风险承受能力和自我保护能力。

　　“监管层对新三板监管态度非常明确，它可以允许企业存在一些不完美的地方，但是一定要如实披露，要合法合规，这是它的底线。”前述新三板业内人士表示。