吉祥航空等12只新股19日申购指南 顶格申购需189.5万(3)
- 发布时间：2015-05-18 15:45:32 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
华铭智能(300462)
华铭智能此次发行总数为1722万股，网上发行522万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：300462，申购价格：7.92元，单一帐户申购上限5000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300462 | 股票简称 | 华铭智能 |
| 申购代码 | 300462 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 14.25 | 发行市盈率 | 22.97 |
| 市盈率参考行业 | 专用设备制造业 | 参考行业市盈率 | 72.91 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.45 |
| 网上发行日期 | 2015-05-19 (周二) | 网下配售日期 | 2015-5-19 |
| 网上发行数量(股) | 5,220,000 | 网下配售数量(股) | 12,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 17,220,000 | |
| 申购数量上限(股) | 5,000 | 申购资金上限(万元) | 7.125 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 5.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
专业从事自动售检票系统终端设备的研发、生产、销售与维护。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 智能终端设备生产线项目 | 15472.4 | |
| 2 | 补充其他主营业务发展所需营运资金 | 5041.24 | |
| 3 | 研发展示中心建设项目 | 1790 | |
| 投资金额总计 | 22303.64 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 2234.86 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 90.89% | ||
【机构研究】
安信证券：华铭智能合理估值为40-54元
国内领先的 AFC 生产商。公司是一家专业从事自动售检票系统(AFC)终端设备的研发、生产、销售与维护的高新技术企业。公司的业务包括轨道交通自动售检票设备生产，轨道交通自动售检票设备零部件及相关配套设备销售，公司营业收入以 AFC 终端设备销售为主。
中国 AFC 市场潜力巨大。 AFC 应用领域主要为轨道交通的建设，而轨道交通的发展决定因素之一就是城市化水平， 一个国家或地区的轨道交通建设程度与其城市化率高度相关，城市化进程较低的中国及亚洲其他发展中国家 AFC 市场潜力巨大。同时，AFC在中国的高铁建设、城市智能公交系统建设、旅游景点、大型楼宇门禁系统等领域同样大有可为。
公司具备先发优势。城市轨道交通等公共交通系统的业主，特别强调所应用 AFC 终端设备的安全与稳定性，业主在设备招投标过程中都十分强调设备商的过往业绩与行业经验，要求设备商具有一定的项目实施经验和成功案例，公司是 AFC 领域的开拓者之一，具备先发优势。同时，在行业竞争中公司还具备专业化、生产工艺、研发、业务开拓能力等优势。
建议询价区间 14-15 元。预计公司 2015-2017 年营业收入分别为2.18 亿元、2.66 亿元、3.27 亿元，净利润分别为 0.64 亿元、0.8 亿元、0.87 亿元，EPS 分别为 0.93 元、1.15 元、1.41 元。我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑此次发行的政策、市场环境，建议询价区间 14-15 元，建议定价区间 40-54 元。
风险提示：政策调控引起业绩波动风险；毛利率波动风险；企业扩张带来的管理风险
天际股份(002759)
天际股份此次发行总数为2400万股，网上发行960万股，发行市盈率20.16倍，申购代码：002759，申购价格：12.02元，单一帐户申购上限9500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002759 | 股票简称 | 天际股份 |
| 申购代码 | 002759 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 12.02 | 发行市盈率 | 20.16 |
| 市盈率参考行业 | 电气机械和器材制造业 | 参考行业市盈率 | 41.85 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.88 |
| 网上发行日期 | 2015-05-19 (周二) | 网下配售日期 | 2015-5-19 |
| 网上发行数量(股) | 9,600,000 | 网下配售数量(股) | 14,400,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 24,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 9,500 | 申购资金上限(万元) | 11.419 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 9.50 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
公司主要产品为陶瓷烹饪家电，占公司总收入的比例超过80%，其中电炖锅、 电炖盅市占率第一。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 补充流动资金 | 7300 | |
| 2 | 技术研发中心建设项目 | 2308 | |
| 3 | 智能陶瓷烹饪家电及电热水壶建设项目 | 16092 | |
| 投资金额总计 | 25700.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 3148.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 89.09% | ||
【机构研究】
国泰君安：天际股份合理定价区间17.6-19.5元
建议询价12.02 ， 合理定价区间17.6-19.5 元
公司此次计划公开募集资金2.88 亿元，净募资额2.43 亿元，新增股本2400万股，占本次公开发行后总股本的25%，此次不涉及老股转让，发行价为12.02 元。我们预计，按发行后总股本公司2015-16 年EPS 分别为0.65/0.72 元，按照行业可比公司PE/PB 水平，我们给予2015 年合理定价区间17.6-19.5 元。
专注于陶瓷烹饪小家电，盈利性强
公司主要产品为陶瓷烹饪家电，占公司总收入的比例超过80%，其中电炖锅、 电炖盅市占率第一。公司以OBM 模式为主，主攻国内市场。期间费用率低，盈利能力强，远超可比公司。
陶瓷烹饪家电普及率低，空间大
中国市场上，小家电的品类少、保有量低，每户中国家庭的小家电保有量在10 种以下，远低于欧美发达国家每户30 种小家电的保有水平，电炖锅等品质类烹调器具小家电普及率更低。陶瓷烹饪家电性能独特，性价比高。我们认为，随着生活水平的提高，陶瓷烹饪家电市场空间广阔。产能扩张，未来成长速度有望加快
收入增速减缓，产能面临瓶颈。公司产能利用率约为100%，产销率保持在95%以上。近年来收入增速减缓，随着募投项目的达产，新增产能92%，解决公司的产能瓶颈问题，公司有望步入高速扩张阶段。2014 年公司厨房小家电总产能500 万台。募集资金投资项目达产后，陶瓷烹饪家电和电热水壶将分别新增产能380 万台/年和80 万台/年。我们认为，产能扩张后对公司进一步发展奠定基石，未来成长速度有望加快。
主要风险：
行业需求不足，市场竞争加剧
华通医药(002758)
华通医药此次发行总数为1400万股，网上发行550万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：002758，申购价格：18.04元，单一帐户申购上限5500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002758 | 股票简称 | 华通医药 |
| 申购代码 | 002758 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 18.04 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 批发业 | 参考行业市盈率 | 53.78 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.53 |
| 网上发行日期 | 2015-05-19 (周二) | 网下配售日期 | 2015-5-19 |
| 网上发行数量(股) | 5,500,000 | 网下配售数量(股) | 8,500,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 14,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 5,500 | 申购资金上限(万元) | 9.922 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 5.50 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
许可经营项目：批发：麻醉药品、中药材、抗生素、化学药制剂、生物制品、精神药品、生化药品、中药饮片、中成药、蛋白同化制剂、肽类激素、麻黄碱复方制剂；中药材收购；经营第Ⅱ类、Ⅲ类医疗器械(详见医疗器械经营企业许可证浙060324号)；批发兼零售：预包装食品、散装食品；货运：普通货物运输；一般经营项目：批发、零售：日用百货、化妆品、消毒用品、第_Ⅰ类及第Ⅱ类无须审批的医疗器械；商品信息咨询；房屋租赁；国内广告代理、发布、设计、制作。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 医药批发业务扩展项目 | 6732.09 | |
| 2 | 连锁药店扩展项目 | 6902.47 | |
| 3 | 医药物流二期建设项目 | 12024.52 | |
| 投资金额总计 | 25659.08 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -403.08 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 101.60% | ||
南兴装备(002757)
南兴装备此次发行总数为2734万股，网上发行1093.6万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：002757，申购价格：12.94元，单一帐户申购上限10500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002757 | 股票简称 | 南兴装备 |
| 申购代码 | 002757 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 12.94 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 专用设备制造业 | 参考行业市盈率 | 72.91 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.54 |
| 网上发行日期 | 2015-05-19 (周二) | 网下配售日期 | 2015-5-19 |
| 网上发行数量(股) | 10,936,000 | 网下配售数量(股) | 16,404,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 27,340,000 | |
| 申购数量上限(股) | 10,500 | 申购资金上限(万元) | 13.587 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 10.50 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
板式家具生产线成套设备的研发、设计、生产和销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 自动封边机生产线技术改造项目 | 14028.8 | |
| 2 | 工程技术中心扩建技术改造项目 | 2565.85 | |
| 3 | 补充流动资金项目 | 20000 | |
| 4 | 数控裁板锯技术改造项目 | 9599 | |
| 投资金额总计 | 46193.65 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -10815.69 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 130.57% | ||
